تحلیل بنیادی بموتو
مقدمه: موتوژن بزرگترین تولید کننده انواع الکتروموتورهای کولری و صنعتی در ایران میباشد این شرکتبه تازگی با گسترش فعالیتهای خود به حوزه خودروسازی و قطع سازی نیز وارد شده و با تولید استارت و دینام خودرو گام بزرگی در جهت تولیدات داخلی قطعات خودرو و تنوع بخشی به سبد محصولات خود در کنار ایجاد ثروت و سوداوری برای سهامدارانش برداشته است
روند سوداوری سهم:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۷۸۱ | ۵۳۱ |
| ۱۳۹۵ | ۴۱۶ | ۲۸۳ |
| ۱۳۹۶ | ۶۶۴ | ۴۵۲ |
همانطور که مشاهده میشود سود شرکت همواره دارای نوسانات بوده است اما در سال مالی ۹۶ شاهد احیا و رشد سوداوری شرکت هستیم
بودجه سال۹۶:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی۶ ماهه حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۶،۳۱ | ۹۵،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۳،۰۸۵،۷۰۶ | ۱،۲۴۰،۷۱۷ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲،۳۳۹،۷۱۱) | (۸۹۶،۶۶۶) |
| سود و زیان ناخالص | ۷۴۵،۹۹۵ | ۳۴۴،۰۵۱ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۸۰،۳۵۱) | (۳۸،۳۵۸) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴،۴۴۰ | ۲،۲۲۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۶۷۰،۰۸۴ | ۳۰۷،۹۱۳ |
| هزینه های مالی | (۹۸،۸۰۹) | (۳۹،۷۳۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۰،۶۲۶ | ۵،۳۱۳ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱،۱۱۰ | ۴۸۹ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۸۳،۰۱۱ | ۲۷۳،۹۸۳ |
| مالیات | (۱۳۱،۱۷۷) | (۶۰،۴۳۶) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴۵۱،۸۳۴ | ۲۱۳،۵۴۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۶۴ | ۳۱۴ |
| سرمایه | ۶۸۰،۴۰۰ | ۶۸۰،۴۰۰ |
بموتو سود هر سهم سال مالی ۹۶خود را رقم ۶۶۴ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه ۴۷ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
بررسی سرفصل فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش(هر واحد) سال ۹۶ | قیمت فروش (هرواحد تومان) سال ۹۶
| مقدار فروش(هر واحد) ۶ماهه
| قیمت فروش (هر واحد تومان) ۶ماهه |
| الکتروموتور کولری | دستگاه | ۱،۳۰۷،۰۰۰ | ۱۴۱،۰۰۰ | ۴۹۴،۰۱۹ | ۱۴۷،۶۰۰ |
| الکتروموتور صنعتی | دستگاه | ۱۸۶،۱۶۰ | ۵۰۰،۰۰۰ | ۸۴،۲۴۵ | ۵۰۱،۰۰۰ |
| الکتروموتور پمپ اب | دستگاه | ۱،۱۶۴،۸۴۰ | ۱۶،۴۳۰ | ۱۸۵،۲۳۵ | ۱۶،۰۰۰ |
| دینام و استارت | دستگاه | ۷۰،۰۰۰ | ۱۳۵،۵۰۰ | ۲۹،۹۶۲ | ۱۵۲،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح پایینی پیشبینی کرده است
اخرین نرخ فروش الکتروموتورکولری ۱۴۵ هزار تومان
الکترو موتور صنعتی ۵۱۰ هزار تومان و پمپ اب ۱۶ هزار تومان و دینام و استارت نیز ۱۵۲ هزار تومان می باشد
تاثیر هر یک از محصولات در بودجه ریالی موتوژن:
همانطور که مشاهده میشود دو محصول الکتروموتورهای کولری و صنعتی عمده فروش شرکت را تشکیل میدهند
بررسی بهای تمام شده شرکت موتوژن:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۲،۱۴۰،۰۰۰ | ۸۲ |
| دستمزد | ۲۲۴،۴۲۰ | ۸ |
| هزینه سربار | ۲۴۱،۹۶۰ | ۱۰ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد که در ادامه به بررسی این مواد خواهیم پرداخت:
مواد مستقیم:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال۹۶ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۶ هر واحد تومان | مقدار خرید ۶ماهه | مبلغ خرید سال ۶ماهه تومان |
| ورق فولادی | تن | ۱۰،۷۵۴ | ۲،۵۰۴،۰۰۰ | ۶،۳۲۵ | ۲،۱۳۱،۰۰۰ |
| سیم مسی | تن | ۲،۲۴۶ | ۳۲،۰۷۲،۰۰۰ | ۱،۲۷۲ | ۲۷،۰۲۷،۰۰۰ |
| شمش الومینیوم | تن | ۱،۸۳۹ | ۷،۸۴۵،۰۰۰ | ۹۷۳ | ۷،۱۴۹،۰۰۰ |
| سایر | — | ۱ | ۳۳۲،۰۰۰ | ۱ | ۱۸۶،۰۰۰ |
| ورق سیلیکون | تن | ۹،۱۵۳ | ۲،۳۰۵،۰۰۰ | ۶،۲۴۳ | ۱،۹۸۲،۰۰۰ |
| محصول خریداری شده | دستگاه | ۱ | ۲۲۲،۰۰۰ | ۱ | ۸۴،۵۸۰ |
همانطور که مشاهده میشودشرکت نرخ خرید مواد اولیه را برای سال ۹۶ در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
هزینه های سربار و هزینه انرژی:
مصرف انرژی شرکت چندان بالا نمیباشد برای سال۹۶ برای موتوژن هزینه ۱،۵ میلیارد تومانی مصرف انرژی را دارد
مصارف ارزی:
این شرکت برای سال ۹۶پیشبینی صادرات ۲،۴ میلیون دلاری محصولات خود با نرخ ۳۵۰۰ تومان و واردات ۸،۹میلیون دلار مواد اولیه با نرخ هر دلار ۳۵۰۰ تومان را دارد
در حالی که شرکت در عملکرد ۶ ماهه صادرات۶۰۰ هزار دلاری و واردات ۶،۷ میلیون دلاری داشت
صادرات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۲،۴۰۰،۰۰۰ | ۳۵،۰۰۰ | ۸۵،۹۰۰ |
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۸،۹۳۲،۰۰۰ | ۳۵،۰۰۰ | ۳۱۱،۶۹۰ |
صادرات۶ ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۶۲۵،۰۰۰ | ۳۵،۰۰۰ | ۲۱،۸۹۰ |
واردات۶ ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۶،۷۹۷،۰۰۰ | ۳۲،۰۹۲ | ۲۱۸،۰۰۰ |
ترکیب سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| توسعه صنایع و معادن غدیر | ۴۲،۷ |
| بانک تجارت | ۱۶،۷ |
| سرمایه گذاری غدیر | ۱۰،۴ |
| بانک پارسیان | ۶،۵ |
نتیجه گیری:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش(هر واحد) سال ۹۶ | قیمت فروش (هرواحد تومان) سال ۹۶
| مقدار فروش(هر واحد) ۶ماهه
| قیمت فروش (هر واحد تومان) ۶ماهه |
| الکتروموتور کولری | دستگاه | ۱،۳۰۷،۰۰۰ | ۱۴۱،۰۰۰ | ۴۹۴،۰۱۹ | ۱۴۷،۶۰۰ |
| الکتروموتور صنعتی | دستگاه | ۱۸۶،۱۶۰ | ۵۰۰،۰۰۰ | ۸۴،۲۴۵ | ۵۰۱،۰۰۰ |
| الکتروموتور پمپ اب | دستگاه | ۱،۱۶۴،۸۴۰ | ۱۶،۴۳۰ | ۱۸۵،۲۳۵ | ۱۶،۰۰۰ |
| دینام و استارت | دستگاه | ۷۰،۰۰۰ | ۱۳۵،۵۰۰ | ۲۹،۹۶۲ | ۱۵۲،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح پایینی پیشبینی کرده است
اخرین نرخ فروش الکتروموتورکولری ۱۴۵ هزار تومان
الکترو موتور صنعتی ۵۱۰ هزار تومان و پمپ اب ۱۶ هزار تومان و دینام و استارت نیز ۱۵۲ هزار تومان می باشد
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش(هر واحد)۶ ماهه دوم سال ۹۶ | قیمت فروش (هرواحد تومان)۶ ماهه دوم سال ۹۶
|
| الکتروموتور کولری | دستگاه | ۸۱۲،۹۸۱ | ۱۴۵،۰۰۰ |
| الکتروموتور صنعتی | دستگاه | ۱۰۱،۹۱۵ | ۵۱۰،۰۰۰ |
| الکتروموتور پمپ اب | دستگاه | ۹۷۹،۶۰۵ | ۱۶،۰۰۰ |
| دینام و استارت | دستگاه | ۴۰،۰۳۸ | ۱۵۲،۰۰۰ |
| ۶ ماهه اول سال میلیون ریال | ۱،۲۴۰،۷۱۷ |
| ۶ ماهه دوم میلیون ریال | ۱،۹۱۴،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۳،۱۵۴،۷۱۷ |
بدین ترتیب میتوان انتظار بودجه ذیل را برای این شرکت را داشت:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۶،۳۱ |
| فروش | ۳،۱۵۴،۷۱۷ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲،۳۳۹،۷۱۱) |
| سود و زیان ناخالص | ۸۱۵،۰۰۶ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۸۰،۳۵۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴،۴۴۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۷۳۹,۰۹۵ |
| هزینه های مالی | (۹۸،۸۰۹) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۰،۶۲۶ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱،۱۱۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۵۲،۰۲۲ |
| مالیات | (۱۴۶،۰۵۲) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۰۵،۹۷۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷۴۳ |
| سرمایه | ۶۸۰،۴۰۰ |
در صورتی که بودجه فروش شرکت تحقق یابد شرکت میتواند برای سال جاری به سود ۷۴ تومانی دست یابد.
گروه تحلیلی بتا سهم…
