مقدمه: سیمان غرب یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده سیمان با ظرفیت سالانه ۱،۳ میلیون تن سیمان میباشد همچنین این شرکت یکی از بزرگترین صادر کنندگان سیمان به عراق می باشد

روند سوداوری سغرب:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۱۰۶۰	۳۱۸
۱۳۹۴	۴۲۲	۱۲۶
۱۳۹۵	۳۳۷	۱۰۱
۱۳۹۶	۶۴۴	۱۹۳

روند کاهش تخفیفات فروش باعث شده تا شرکت انتظار بهبود و سوداوری و احیا شرکت در سال۹۶ را داشته باشد

پیشبینی سود سال ۹۶:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹	۹۵،۱۲،۳۰
فروش	۱،۰۰۳،۸۶۳	۸۶۶،۰۹۹
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶۴۴،۵۷۵)	(۶۵۴،۷۶۲)
سود و زیان ناخالص	۳۵۹،۲۸۹	۲۱۱،۳۳۷
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶۵،۵۶۸)	(۶۰،۵۳۴)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۵،۴۲۹)	(۷،۱۸۷)
سود و زیان عملیاتی	۲۸۸،۲۹۲	۱۴۳،۶۱۶
هزینه های مالی	(۶۸،۵۴۲)	(۴۸،۴۹۳)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۰،۸۶۴	۲۱،۷۰۲
درامدها(هزینه های) متفرقه	۹۲۸	۱،۵۸۳
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۳۱،۵۴۲	۱۱۸،۴۰۸
مالیات	(۳۸،۳۴۲)	(۱۷،۳۵۳)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۹۳،۲۰۰	۱۰۱،۰۵۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۶۴۴	۳۳۷
سرمایه	۳۰۰،۰۰۰	۳۰۰،۰۰۰

سیمان غرب سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند ماه ۹۶خود را به ازای هر سهم مبلغ ۶۴۴ ریال اعلام نموده است

تولید و فروش سال ۹۵:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال۹۶	قیمت فروش (هر تن) سال ۹۶(تومان)	مقدار فروش(تن) ۱۲ماهه۹۵	قیمت فروش (هر تن) ۱۲ماهه۹۵(تومان)
سیمان قله۱-۴۲۵	۱۱۷،۰۰۰	۱۰۲،۰۰۰	۵۸،۳۳۸	۹۰،۷۰۰
سیمان کیسه۱-۴۲۵	۲۴،۰۰۰	۱۲۱،۰۰۰	۴،۰۳۱	۹۶،۷۰۰
فله۲	۲۶۵،۰۰۰	۱۰۲،۰۰۰	۳۳۰،۴۳۳	۸۶،۰۰۰
کیسه۲	۲۵۷،۰۰۰	۱۲۱،۰۰۰	۲۹۳،۵۱۲	۹۷،۰۰۰
کیسه صادراتی۱-۴۲۵	۱۷۶،۰۰۰	۷۰،۰۰۰	۲۲۷،۶۳۸	۶۷،۹۰۰
فله صادراتی۱-۴۲۵	۷۱،۰۰۰	۶۵،۰۰۰	۷۸،۶۰۳	۶۳،۰۰۰
کیسه صادراتی تیپ۵	۳۴،۰۰۰	۷۰،۰۰۰	۳۱۹	۷۵،۲۰۰
فله صادراتی تیپ۵	۴۹،۰۰۰	۶۵،۰۰۰	۱۴،۱۸۴	۷۴،۳۰۰
سیمان کیسه تیپ۵	۳۷،۰۰۰	۱۳۰،۰۰۰	۱۰،۳۳۸	۸۱،۵۰۰

شرکت در سال ۹۵ با فروش مقداری ۱۰۳۷۰۰۰ هزار تنی و برای سال ۹۶ فروش خود را ۱۰۳۰۰۰۰ هزار تن در نظر گرفته است

شرکت نرخ های فروش خود را در سطوح مناسب در نظر گرفته و فعلا انتظار تغییر بودجه فروش شرکت را نداریم

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان غرب:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۷۹،۰۶۲	۱۱
دستمزد مستقیم	۲۹،۴۷۰	۴
سربار	۵۹۳،۶۱۱	۸۵

همانطور که مشاهده میشود بیش از ۸۵درصد بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار و عمدتا انرژی میباشد

حدود سالانه ۲۰ تا۲۱میلیارد تومان از هزینه های سربار این شرکت مربوط به هزینه سوخت و انرژی میباشد که برای سال ۹۶با افزایش نرخ های جدید پیشبینی شده است

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
سیمان فارس و خوزستان	۵۳،۸
گروه بهمن	۱۶،۶
سیمان شمال	۱۰،۲
سیمان داراب	۱،۹
نورهمدانیان	۱،۶

حدود ۱۳ درصد از سهام شرکت به صورت شناور میباشد

نتیجه گیری:

شرکت نرخ فروش و بهای تمام شده خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

شرکت بودجه فروش مقداری سال ۹۶ را بدون تغییر به نسبت سال ۹۵ در همان سطح ۱،۰۳۰،۰۰۰ تن در نظر گرفته است و شرایط رکودی را در بودجه لحاظ کرده است

قیمت فروش فعلی محصولات شرکت منطبق با بودجه می باشد و بودجه ریالی و مقداری واقع بینانه تنظیم شده است

به دلیل اختلاف شدید فروش صادراتی با فروش داخلی طبق عملکرد ۱ ماهه فروردین ماه نرخ های فروش صادراتی در حال بهبود که این امر می تواند به نفع شرکت باشد

شرکت در عملکرد ۱ ماهه فروردین با پوشش ۵ درصدی بودجه ریالی و پوشش ۴ درصدی فروش مقداری محصولات خود همراه شده است

همانطور که مشاهده می شود پوشش بودجه ریالی فراتر از بودجه مقداری می باشد که نشان دهنده این امر است که در صورت توان فروش محصولات شرکت قادر به رشد درامد و فروش خواهد بود

در نهایت گزارشات ۱ ماهه اتی شرکت در زمینه فروش مقداری محصولات بسیار مهم بوده و در صورتی که شرکت موفق به فروش مناسب محصولاتش شود با توجه به افزایش نرخ فروش صادراتی و کاهش تخفیفات فروش حتی جای تعدیل مثبت را خواهد داشت در غیر اینصورت و عدم توان فروش بودجه ۱،۳ میلیون تنی سیمان با مشکل کاهش سود و یا نهایتا پوشش فعلی بودجه همراه خواهد شد

پس روند قیمتی سهم در این بین بستگی بالایی به گزارشات ۱ ماهه اتی سهم پیدا خواهد کرد

شرکت به زودی مجمع خود را برگزار و سود خوبی را در مجمع تقسیم خواهد کرد که با دید میان مدت و پی بر ای فعلی ۵٫۶ مرتبه سهم میتواند از دید بنیادی در قیمت های ۳۲۰ الی۳۴۰ تومان مناسب باشد

گروه تحلیلی بتا سهم…

تحلیل بنیادی سغرب

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی سغرب

روش‌های جایگزین پرداخت