تحلیل بنیادی دارویی امین

اردیبهشت ۱۹, ۱۳۹۶

تحلیل بنیادی دارویی امین

 

مقدمه:  دارویی امین با سرمایه ۸۳ میلیارد تومان یکی ازسوداورترین و بزرگترین شرکتهای دارویی کشور میباشد

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۳۴۰۶۲۳۶
۱۳۹۴۲۷۰۲۲۴
۱۳۹۵۲۵۵۲۱۱
۱۳۹۶۲۱۸۱۸۱

 

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر با روند نزولی همراه شده است که پیشبینی می شود این روند برای سال ۹۶ صعودی شود

پیشبینی سود سال ۹۶ شرکت:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹۹۵،۱۲،۳۰
فروش۱،۱۵۷،۰۹۸۱،۱۴۴،۳۰۳
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۷۴۸،۳۸۰)(۷۱۴،۸۴۷)
سود و زیان ناخالص۴۰۸،۷۱۸۴۲۹،۴۵۶
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۸۳،۸۴۵)(۷۶،۲۲۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۱،۰۰۰۳۰۵
سود و زیان عملیاتی۳۲۵،۸۷۳۳۵۳،۵۳۸
هزینه های مالی(۱۱۷،۰۰۰)(۱۰۶،۹۷۹)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱۰،۰۰۰۱۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۵،۰۰۰۵،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۲۲۳،۸۷۳۲۶۱،۵۵۹
مالیات(۴۲،۷۷۵)(۵۰،۳۱۲)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱۸۱،۰۹۸۲۱۱،۲۴۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات۲۱۸۲۵۵
سرمایه۸۲۹،۴۰۰۸۲۹،۴۰۰

 

دارویی امین سود سال ۹۶خود را به ازای هر سهم ۲۱۸ریال اعلام نموده است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع کپسول و قرص میباشد

نوع محصولواحدمقدار فروش

سال ۹۶

قیمت فروش(هر واحد/تومان)

سال۹۶

 

مقدار فروش

سال۹۵

 

قیمت فروش(هر واحد /تومان)

سال۹۵

 

شربتشیشه۱۳،۹۹۹،۰۰۰۱،۴۶۹۱۷،۳۳۷،۰۰۰۱،۴۵۹
قطرهشیشه۹،۰۱۸،۰۰۰۱،۳۷۴۸،۳۰۱،۰۰۰۱،۳۲۴
قرصعدد۲۸۷،۱۹۰،۰۰۰۵۵۳۷۷،۰۰۰،۰۰۰۴۶
دراژهعدد۳۴۷،۰۲۸،۰۰۰۷۴۴۶۶،۴۱۳،۰۰۰۵۹
کپسولعدد۱۹۴،۲۸۷،۰۰۰۱۳۹۱۹۷،۶۸۴،۰۰۰۱۱۷
قطره(کارمزدی)شیشه۳،۵۰۸،۰۰۰۱،۲۲۳۱،۸۲۲،۰۰۰۱،۰۰۵
قرص(کارمزدی)عدد۲۸،۲۲۰،۰۰۰۳۸۶۶،۳۶۸،۰۰۰۱۴
دراژه(کارمزدی)عدد۱۳۵،۵۰۷،۰۰۰۴۶۱۵۳،۳۰۸،۰۰۰۲۷
کپسول(کارمزدی)عدد۴۸،۵۲۰،۰۰۰۳۶۶۱،۴۳۳،۰۰۰۲۵
شربت(صادراتی)شیشه۱۴۱،۴۱۰۱،۴۷۰۱۸۸،۰۰۰۱،۴۵۹
قطره(صادراتی)شیشه۹۱،۱۰۰۱،۳۷۴۱۲۰،۰۰۰۱،۳۲۴
قرص(صادراتی)عدد۲،۹۰۰،۰۰۰۵۵۴،۷۰۰،۰۰۰۴۶
دراژه(صادراتی)عدد۳،۵۰۵،۰۰۰۷۴۵،۱۵۰،۰۰۰۵۹
کپسول(صادراتی)عدد۱،۹۶۲،۰۰۰۱۳۹۳،۲۰۰،۰۰۰۱۱۷

 

نرخ فروش محصولات شرکت در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است

اما فروش مقداری محصولات را در سطح پایینی در نظر گرفته است و پیشبینی کاهش ۳۰ درصدی فروش مقداری محصولات درسال۹۶ را دارد

به همین دلیل در حالی شرکت برای سال ۹۵ به فروش۱۱۶ میلیارد تومانی رسیده برای سال ۹۶ فروش تنها۱۱۵،۷ میلیارد تمانی را دیده است در حالی که انتظار رشد فروش ۲۰ درصدی و فروش ۱۴۰ میلیارد تومانی را از شرکت داریم

 

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

۱

صادرات و واردات شرکت:

صادرات: این شرکت برای سال ۹۶ صادرات ۳۱۶ هزاردلاری را با نرخ هردلار۳۲۳۷ تومان در دستور کار دارد

۱-واردات مواد اولیه:

همچنین شرکت برنامه واردات ۴،۷میلیون دلاری را با نرخ ۳۲۳۷تومان برای سال ۹۶ در دستور کار خود دارد

صادرات :

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۳۱۶،۰۰۰۳۲،۳۷۰۱۰،۲۴۰

 

واردات :

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۴،۷۷۶،۰۰۰۳۲،۳۷۰۱۵۴،۶۴۰

 

بررسی بهای تمام شده:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۵۲۶،۲۵۰۷۰
دستمزد مستقیم۵۶،۵۰۰۷
سربار۱۶۵،۶۰۰۲۳

 

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.

مواد اولیه:

نام محصولواحدسال۹۶مبلغ هر واحد تومانسال۹۵مبلغ هر واحد تومان
مواد اولیه داخلیمختلف۹۷،۲۹۷،۰۰۰۲۲۲۹۴،۳۰۷،۰۰۰۳۲۰
مواد بسته بندیمختلف۲۶،۳۶۵،۰۰۰۴۹۹۲۳،۶۹۲،۰۰۰۵۳۲
مواد اولیه وارداتیمختلف۶۹،۰۴۵،۰۰۰۲۵۹۳۰،۸۷۹،۰۰۰۲۴۷

 

شرکت قیمت مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
دارویی کوثر۴۵،۹
پارس دارو۱۶
خیریه امیرالمومنین۳
الحاوی۲،۲

 

نتیجه گیری:

اما فروش مقداری محصولات را در سطح پایینی در نظر گرفته است و پیشبینی کاهش ۳۰ درصدی فروش مقداری محصولات درسال۹۶ را دارد

به همین دلیل در حالی شرکت برای سال ۹۵ به فروش۱۱۶ میلیارد تومانی رسیده برای سال ۹۶ فروش تنها۱۱۵،۷ میلیارد تمانی را دیده است در حالی که انتظار رشد فروش ۲۰ درصدی و فروش ۱۴۰ میلیارد تومانی را از شرکت داریم

بدین ترتیب انتظار تحقق بودجه ذیل را داریم:

 

 

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹
فروش۱،۴۰۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۹۱۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۴۹۰،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۸۳،۸۴۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۱،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی۴۰۷،۱۵۵
هزینه های مالی(۱۱۷،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۵،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۳۰۵،۱۵۵
مالیات(۵۷،۹۸۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات۲۴۷،۱۷۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات۲۹۸
سرمایه۸۲۹،۴۰۰

 

همانطور که مشاهده می شود شرکت جای تعدیل مثبت خوبی دارد علت پی بر ای بالای سهم نیز پتانسیل تعدیل مثبت سهم است

با احتساب سود ۳۰ تومانی و پی بر ای ۷ ارزش ذاتی سهم در بازه میان مدت سطوح ۲۱۰ تومان خواهد بود.

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم