تحلیل بنیادی ایرانخودرو

اردیبهشت ۱۶, ۱۳۹۶

­

تحلیل بنیادی ایرانخودرو

 

مقدمه: ایرانخودرو با سرمایه ۱۵۳۰ میلیارد تومانی بزرگترین خودروساز کشور بوده و در تولید انواع خودروهای سواری مشغول می باشد

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۳۳۷۲۴۴۶۸
۱۳۹۴۵۴۸۱۹
۱۳۹۵۱۴۳۲۱۸۵
۱۳۹۶۱۰۴۱۵۹۸

 

سوداوری شرکت طی سالهای اخیر روند کاهشی داشته که این روند از سال ۹۵ بهبود یافته است

پیشبینی سود سال ۹۶ شرکت:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹۹۵،۱۲،۳۰
فروش۲۳۳،۸۵۷،۶۸۴۲۵۷،۶۹۱،۰۳۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۲۰۸،۱۷۱،۶۷۸)(۲۳۵،۸۹۵،۴۰۵)
سود و زیان ناخالص۲۵،۶۸۶،۰۰۶۲۱،۷۹۵،۶۲۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱۵،۵۹۱،۳۶۹)(۱۵،۸۹۷،۶۴۹)
درامد سرمایه گذاری ها عملیاتی۱،۱۶۵،۰۰۰۱،۵۹۴،۰۰۰
خالص سایر درامدهای عملیاتی۳،۷۳۸،۱۷۲۶،۶۵۲،۱۷۱
سود و زیان عملیاتی۱۴،۹۹۷،۸۰۹۱۴،۱۴۴،۱۴۷
هزینه های مالی(۱۶،۱۹۳،۲۲۰)(۱۷،۵۱۷،۲۲۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱،۴۰۰،۰۰۰۲،۴۳۱،۶۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۱،۳۹۳،۸۵۶۳،۱۲۶،۶۳۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۵۹۸،۴۴۵۲،۱۸۵،۱۵۹
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۵۹۸،۴۴۵۲،۱۸۵،۱۵۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱۰۴۱۴۳
سرمایه۱۵،۳۰۰،۰۰۰۱۵،۳۰۰،۰۰۰

 

ایران خودرو سود سال ۹۶خود را به ازای هر سهم ۱۰۴ریال اعلام نموده است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا از خانواده گروه پژو میباشد

نوع محصولواحدمقدار فروش

سال ۹۶

قیمت فروش(هر واحد/تومان)

سال۹۶

 

مقدار فروش

سال۹۵

 

قیمت فروش(هر واحد /تومان)

سال۹۵

 

گروه پژودستگاه۳۳۹،۰۰۰۳۱،۷۸۰،۰۰۰۴۲۷،۶۶۶۲۸،۸۸۴،۰۰۰
گروه سمنددستگاه۸۱،۰۰۰۲۷،۸۰۷،۰۰۰۱۰۲،۵۷۵۲۶،۲۰۶،۰۰۰
فروش قطعاتدستگاه۱۶۲،۰۰۰،۰۰۰۱۶۹،۳۷۰،۰۰۰
لوگاندستگاه۳۵،۰۰۰۳۸،۰۷۲،۰۰۰۴۵،۷۸۴۳۵،۶۲۹،۰۰۰
سوزوکیدستگاه۲،۰۰۰۱۲۷،۸۰۰،۰۰۰۲،۶۵۵۱۲۰،۰۰۰،۰۰۰
رانادستگاه۱۲،۰۰۰۲۸،۶۰۵،۰۰۰۱۲،۳۴۴۲۷،۸۲۴،۰۰۰
دنادستگاه۲۶،۰۰۰۳۶،۷۷۳،۰۰۰۲۸،۱۲۲۳۵،۵۰۷،۰۰۰
وانت آریساندستگاه۲۰،۰۰۰۲۳،۲۳۳،۰۰۰۲۷،۸۰۴۲۸،۶۳۵،۰۰۰
دانگ فنگدستگاه۲۰،۰۰۰۴۰،۳۹۲،۰۰۰۰۰

 

شرکت قیمت فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است اما با توجه به فروش حدود۶۴۷ هزار دستگاهی سال ۹۵پیشبینی فروش ۵۳۵ هزار دستگاهی پیشبینی بسیار پایینی بوده و برای سال ۹۶ حداقل فروش ۶۴۰ هزار دستگاهی پیشبینی می شود اگر چه مسئولان شرکت حداقل فروش ۶۴۰ تا ۶۸۰ هزار دستگاهی را با توجه به پیشبینی رشد صنعت خودرو در سال ۹۶ و تولیدات جدید نوید می دهند

درصد تاثیر محصولات شرکت در سبد فروش:

۱

صادرات و واردات شرکت:

صادرات: این شرکت برای سال ۹۶ پیشبینی صادرات ۲۰۴،۶میلیون دلاری با نرخ هر دلار۳۹۰۰تومان را دارد

۱-واردات مواد اولیه:

این شرکت برای سال ۹۶ پیبشینی واردات ۲۱۴،۹میلیون دلاری با نرخ هردلار۳۹۰۰ تومان را دارد

صادرات:

 

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۲۰۴،۶۸۰،۰۰۰۳۹،۰۰۰۷،۹۸۲،۰۰۰

 

 

واردات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۲۱۴،۹۱۵،۰۰۰۳۹،۰۰۰۸،۳۸۱،۰۰۰

 

 

 

 

 

 

بررسی بهای تمام شده:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۱۸۹،۴۰۷،۰۰۰۸۹
دستمزد مستقیم۳،۰۱۵،۰۰۰۲
سربار۲۰،۲۳۳،۰۰۰۹

 

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه تاثیر بسزایی در سوداوری خودرو دارد

مواد اولیه:

مصرف:

شرکت ریز مصف مواد اولیه خود را منتشر نساخته است اما با توجه به عملکرد سال۹۵بهای تمام شده بهای خرید مواد اولیه در سطوح مناسبی در نظر گرفته شده است

سرمایه گذاری ها:

بخش قابل توجهی از سود شرکت ناشی از سود سرمایه گذاریها میباشد که برای سال ۹۶ این سود در سطوح ۱۴۰میلیارد تومان پیشبینی شده است این سود ناشی از سود دو شرکت سرمایه گذاری سمند و توضیع قطعات یدکی ایران و سپرده بانکی میباشد

 

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
تدبیر سرمایه اراد۱۵،۲
گسترش و نوسازی ایران۱۲،۳
سپهر ایرانیان۷،۶
سرمایه گذاری سمند۱۰،۲
سرمایه گذاری ملی۴،۲

 

در ایرانخودرو بیشترین فعالیت را سرمایه گذاری سمند و سمایه گذاری ملی بر روی سهم دارد

 

نتیجه گیری:

شرکت قیمت فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است اما با توجه به فروش حدود۶۴۷ هزار دستگاهی سال ۹۵پیشبینی فروش ۵۳۵ هزار دستگاهی پیشبینی بسیار پایینی بوده و برای سال ۹۶ حداقل فروش ۶۴۰ هزار دستگاهی پیشبینی می شود اگر چه مسئولان شرکت حداقل فروش ۶۴۰ تا ۶۸۰ هزار دستگاهی را با توجه به پیشبینی رشد صنعت خودرو در سال ۹۶ و تولیدات جدید نوید می دهند

در نتیجه بر مبنای بودجه فروش ۶۴۰ هزار دستگاهی شرکت با رشد ۱۹،۶ درصدی فروش همراه می شود

در نتیجه انتظار تحقق بودجه ذیل را داریم

 

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹
فروش۲۷۹،۶۸۸،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۲۵۱،۷۱۹،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۲۷،۹۶۹،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱۵،۵۹۱،۳۶۹)
درامد سرمایه گذاری ها عملیاتی۱،۱۶۵،۰۰۰
خالص سایر درامدهای عملیاتی۳،۷۳۸،۱۷۲
سود و زیان عملیاتی۱۷،۲۸۰،۸۰۳
هزینه های مالی(۱۶،۱۹۳،۲۲۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱،۴۰۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۱،۳۹۳،۸۵۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۳،۸۸۱،۴۳۹
مالیات۰
سود و زیان پس از کسرمالیات۳،۸۸۱،۴۳۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات۲۵۴
سرمایه۱۵،۳۰۰،۰۰۰

 

شرکت برای سال ۹۶ جای رشد سوداوری تا سطوح بالای ۲۵ تومان را دارا می باشد

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم