سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۱۰۸۵	۷۳
۱۳۹۴	۱۲۰۷	۸۱
۱۳۹۵	۵۷۲	۳۸
۱۳۹۶	۳۲۴	۲۲

روند سوداوری شرکت با شیب ارامی صعودی بوده است اما از سال ۹۵ شاهد برعکس شدن روند سوداوری شرکت و نزولی شدن این روند بودیم

پیشبینی سود سال ۹۶:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹	۹۵،۱۲،۳۰
فروش	۴۵۰،۴۴۹	۴۱۹،۱۱۳
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۳۶۷،۰۵۱)	(۳۲۵،۵۰۸)
سود و زیان ناخالص	۸۳،۳۹۸	۹۳،۶۰۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۴۸،۲۵۸)	(۴۲،۲۴۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۰۰	۸۰۶
سود و زیان عملیاتی	۳۵،۲۴۰	۵۲،۱۶۴
هزینه های مالی	(۱۴،۳۳۷)	(۱۳،۳۹۸)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۲،۳۰۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳،۴۰۰	۵،۵۰۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۶،۶۰۳	۴۴،۲۷۱
مالیات	(۴،۸۱۷)	(۵،۸۸۷)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۱،۷۸۶	۳۸،۳۸۴
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳۲۴	۵۷۲
سرمایه	۶۷،۱۴۰	۶۷،۱۴۰

کپشیر سود هر سهم سال جاری خود را به ازای هر سهم مبلغ ۳۲۴ریال اعلام نموده است

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۶:

نوع محصول	مقدار فروش(واحد) سال۹۶	قیمت فروش (هر واحد/تومان) سال۹۶	مقدار فروش(هر واحد) سال۹۵	قیمت فروش (هر واحد/تومان) سال۹۵
پشم و شیشه	۶،۱۴۰	۳،۴۷۵،۰۰۰	۸،۱۵۲	۳،۰۶۷،۰۰۰
ایزوگام	۳،۸۰۰	۶،۱۵۰،۰۰۰	۲،۸۸۳	۵،۶۷۱،۰۰۰
عایق لوله	۴۷	۷،۲۰۰،۰۰۰	۴۴	۶،۶۳۶،۰۰۰
سایر	۰	۰	۱	۲۶۴،۰۰۰،۰۰۰

شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی برای سال ۹۶ در نظر گرفته است

سبد فروش شرکت:

مصارف ارزی:

شرکت برای سال۹۶ پیشبینی صادرات۴۰۹هزاردلاری محصولات و واردات ۶۶۴هزار دلاری مواد اولیه را در دستور کار دارد

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۴۰۹،۰۰۰	۳۸،۲۱۰	۱۵،۶۳۰

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۶۶۴،۰۰۰	۳۸،۶۰۰	۲۵،۶۰۰

بررسی بهای تمام شده در شرکت پشم و شیشه:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱۶۹،۰۰۰	۶۶
دستمزد مستقیم	۲۸،۳۰۰	۱۱
سربار	۵۷،۳۷۰	۲۳

همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه عمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

مواد اولیه:

نام محصول	واحد	سال۹۶	مبلغ هر واحد تومان	سال۹۵	مبلغ هر واحد تومان
قیر	کیلوگرم	۹،۱۸۲،۰۰۰	۷۶۶	۶،۴۹۹،۰۰۰	۷۰۵
سایر	کیلوگرم	۱،۰۰۰،۰۰۰	۵،۰۳۸	۱،۰۰۰،۰۰۰	۶،۶۱۶
تیشو	کیلوگرم	۳،۵۲۳،۰۰۰	۵۰۸	۲،۴۹۴،۰۰۰	۴۸۷
بوراکس	کیلوگرم	۷۶۱،۰۰۰	۲،۵۶۰	۱،۱۴۰،۰۰۰	۲،۶۶۳

قیمت قیر به طور شرکت قیمت مصرف مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

اثرات افزایش قیمت حامل های انرژی بر کپشیر:

شرکت سالانه حدود ۱،۲ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که برای سال ۹۶ این مصرف را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
صدر تامین	۴۹،۶
سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری	۱۳،۹

شرکت توسط زیر مجموعه تامین اجتماعی اداره می شود

نتیجه گیری:

شرکت قیمت فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است اما بهای تمام شده را در سطوح بالایی به دلیل منظور نمودن موجودی کالای ساخته شده در بهای تمام شده منظور کرده است

انتظار تحقق حاشیه سود ۲۲درصدی به مانند سال ۹۵ و افزایش ۱،۶ میلیارد تومانی سود شرکت را داریم

بودجه کارشناسی به شرح ذیل می باشد:

پیشبینی کارشناسی

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹
فروش	۴۵۰،۴۴۹
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۳۵۱،۴۴۹)
سود و زیان ناخالص	۹۹،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۴۸،۲۵۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۰۰
سود و زیان عملیاتی	۵۰،۸۴۲
هزینه های مالی	(۱۴،۳۳۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۲،۳۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳،۴۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴۲،۲۰۵
مالیات	(۷،۵۹۷)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳۴،۶۰۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۵۱۵
سرمایه	۶۷،۱۴۰

همانطور که مشاهده میشودشرکت پتانسیل تعدیل مثبت عایدی خوبی داشته و میتواند به سود بالای ۵۰ تومانی دست یابد اما قیمت سهام شرکت در سطوح بالای هزار تومان می باشد که به دلیل عوامل ذیل می باشد:

شرکت قصد فروش زمین های خود را دارد که فروش این زمین ها سود غیر عملیاتی بالایی را با توجه به سرمایه اندک شرکت به همراه خواهد داشت

همچنین شرکت قصد افزایش سرمایه ۱۲۳ درصدی را دارد که یک سوم از این افزایش سرمایه از محل اندوخته می باشد

رشد قیمتی سهم بستگی به فروش دارایی ها داشته و رشد قیمتی و اینده سهم به شناسایی این درامد غیر عملیاتی بستگی دارد

گروه تحلیلی بتا سهم…

تحلیل بنیادی کپشیر

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی کپشیر

روش‌های جایگزین پرداخت