تحلیل بنیادی صنعتی بهشهر

اردیبهشت ۲, ۱۳۹۶

تحلیل بنیادی صنعتی بهشهر

 

مقدمه: صنعتی بهشهر یکی از بزرگترین تولید کنندگان روغن خوراکی در کشور میباشد که حدود ۳۰ درصد بازار روغن خوراکی را در دست دارد که در ادامه به بررسی پتانسیل های و نقاط قوت و ضعف این شرکت خواهیم پرداخت

روند سوداوری صنعتی بهشهر:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۳۱۲۶۸۱۲۹۷
۱۳۹۴۶۷۳۱۷۱۸
۱۳۹۵۳۷۲۱۱۱۴
۱۳۹۶۵۸۲۱۷۴۷

 

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری غبشهر طی سالیان با روند صعودی همراه بوده است اما شرکت برای سال ۹۳ به دلیل عدم رشد قیمت محصولاتش با کاهش سوداوری همراه شده است که برای سال مالی ۹۶ شرکت با احیا روند سوداوری همراه شده است.

پیشبینی سود سال ۹۶:

شرحپیشبینی حسابرسی نشده

۹۶،۹،۳۰

واقعی ۳ ماهه حسابرسی نشده

۹۵،۱۲،۳۰

 

فروش۲۴،۷۵۳،۷۹۰۵،۸۰۲،۴۲۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۲۱،۶۵۸،۷۱۷)(۵،۰۸۵،۸۵۰)
سود و زیان ناخالص۳،۰۹۵،۰۷۳۷۱۶،۵۷۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۸۵۷،۰۱۸)(۲۱۳،۷۸۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۱۰۰،۰۰۰۶۰،۵۰۹
سود و زیان عملیاتی۲،۳۳۸،۰۵۵۵۶۳،۲۹۵
هزینه های مالی(۹۴،۴۱۷)(۳۰،۶۸۳)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۵۸،۷۵۰۱۳،۵۹۸
درامدها(هزینه های) متفرقه۱۱،۸۸۸۵،۳۸۷
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۲،۳۱۴،۲۷۶۵۵۱،۵۹۷
مالیات(۵۶۶،۹۹۸)(۱۵۵،۱۴۱)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۷۴۷،۲۷۸۳۹۶،۴۵۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات۵۸۲۱۳۲
سرمایه۳،۰۰۰،۰۰۰۳،۰۰۰،۰۰۰

 

صنعتی بهشهر سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اذرماه ۹۶ خود را به ازای هر سهم مبلغ ۹۵۲ ریال اعلام نموده است که درعملکرد ۳ ماهه ۲۳ درصد از بودجه را پوشش داده است

 

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصولواحدمقدار فروش سال ۹۶قیمت فروش هر تن سال ۹۶(واحد/تومان)مقدار فروش ۳ماهه۹۶قیمت فروش واقعی ۳ماهه۹۶(واحد/ تومان)
روغن نباتی ازادتن۵۰۹،۰۰۰۴،۵۹۷،۰۰۰۱۲۶،۸۲۰۴،۴۵۵،۰۰۰
محصول نباتی صادراتیتن۲،۰۰۰۳،۵۰۰،۰۰۰۲،۵۰۶۳،۶۹۱،۰۰۰
دانه های روغنیتن۸۵،۷۰۹۱،۵۰۰،۰۰۰۵،۸۱۶۱،۰۲۶،۰۰۰

 

همانطور که مشخص میباشد شرکت نرخ فروش محصولات خود را برای سال ۹۶ در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است

۱

همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت را انواع روغن ازاد تشکیل میدهد

بررسی بهای تمام شده در شرکت صنعتی بهشهر:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۲۰،۸۳۰،۰۰۰۹۵
دستمزد مستقیم۳۲۰،۵۴۰۲
سربار۷۱۸،۶۵۰۳

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده صنعتی بهشهر را مواد اولیه تشکیل میدهد و سایر پارامترها تاثیر چندانی در بهای تمام شده این شرکت ندارد

مواد اولیه:

 

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال ۹۶پیشبینی مبلغی خرید  سال ۹۶

هر واحدتومان

 

پیشبینی  مقداری خرید ۳ماهه۹۶پیشبینی مبلغی خرید ۳ماهه۹۶

هر واحدتومان

 

روغن خامتن۵۲۳،۷۷۴۳،۲۴۸،۰۰۰۱۳۲،۳۸۸۳،۱۸۵،۰۰۰

 

شرکت نرخ خرید روغن خام را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

 

هزینه های سربار(تاثیر هدفمند کردن یارانه ها بر این شرکت):

شرکت مصرف انرژی بسیار پایین داشته و افزایش نرخ حاملهای انرژی تاثیری بر سود شرکت ندارد

مصارف ارزی:

غبشهر برای سال مالی ۹۶پیشبیینی واردات ۵۸۹،۵ میلیون دلار مواد اولیه با نرخ دلار متغییر را در دستور کار دارد

شرکت در عملکرد۳ ماهه واردات ۱۲۷،۳ میلیون دلاری مواد اولیه با نرخ ۳۲۵۸ تومانی را داشته است

واردات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
روغن خام دلار۵۴۵،۲۵۲،۰۰۰۳۲،۰۰۰۱۷،۴۴۸،۰۰۰
مواد بسته بندی دلار۳۱،۷۴۱،۰۰۰۳۶،۰۰۰۱،۱۴۲،۰۰۰
سایر۱۲،۵۹۸،۰۰۰۳۶،۰۰۰۴۵۳،۵۴۰

 

واردات۳ ماهه:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۱۲۷،۳۳۳،۰۰۰۳۲،۵۸۰۴،۱۴۹،۰۰۰

 

 

 

طرح های توسعه ای شرکت:

شرکت طرح های توسعه ای چندانی نداشته و بیشتر طرح ها برای ارتقای کیفیت تولیدات می باشد

 

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
صافولا بهشهر۷۹،۹
سرمایه گذاری سپه۲،۶
مدبران اقتصاد۱،۶
پارس توشه۱،۵

 

عمده سهام و کنترل شرکت بر عهده صافولای بهشهر میباشد که صافولای بهشهر نیز تحت کنترل سهامدار عربستانی میباشد به همین دلیل شرکت سهام شناور چندانی در بازار ندارد

 

نتیجه گیری:

شرکت نرخ فروش خود را در سطوح مناسبی برای سال ۹۶ پیشبینی کرده است

شرکت می تواند با تلرانس ۵ درصدی مثبت و در نهایت رسیدن به سود ۶۰ الی۶۱ تومان به بودجه خود برای سال مالی ۹۶ دست یابد

 

شرحپیشبینی حسابرسی نشده

۹۶،۹،۳۰

فروش۲۴،۷۵۳،۷۹۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۲۱،۶۵۸،۷۱۷)
سود و زیان ناخالص۳،۰۹۵،۰۷۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۸۵۷،۰۱۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۱۰۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی۲،۳۳۸،۰۵۵
هزینه های مالی(۹۴،۴۱۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۵۸،۷۵۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۱۱،۸۸۸
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۲،۳۱۴،۲۷۶
مالیات(۵۶۶،۹۹۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۷۴۷،۲۷۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات۵۸۲
سرمایه۳،۰۰۰،۰۰۰

با سود ۵۸ الی ۶۰ تومانی و اعمال پی بر ای متوسط ۶ مرتبه به قیمت های متوسط ۳۵۰ الی ۳۶۰ تومانی میرسیم در حالی که قیمت فعلی سهم در محدوده ۲۶۰ تومان قرار دارد

علت پی بر ای پایین سهم ترس بازار از تک نرخی شدن ارز و یا رشد شدید قیمت ارز دولتی می باشد که تاثیرات بالایی بر سوداوری شرکت دارد که طبق وعده مدیر عامل شرکت در صورت بروز چنین شرایطی افزایش نرخ میتواند این ریسک را پوشش دهد.

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم