تحلیل بنیادی اعتلا
مقدمه: شرکت سرمایه گذاری اعتلای البرز با سرمایه ۵۰میلیارد تومان یکی ازشرکتهای سرمایه گذاری فعال در حوزه دارو فعال می باشد
روند سوداوری اعتلا:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۳۶۵ | ۱۸۲ |
| ۱۳۹۴ | ۳۶۵ | ۱۸۲ |
| ۱۳۹۵ | ۳۶۹ | ۱۸۴ |
همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری اعتلا با روند با ثبات و عدم نوسانات خاصی همراه بوده است
اخرین وضعیت سوداوری:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ | ۹۴،۱۲،۲۹ |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | ۱۳۲،۶۸۹ | ۹۰،۲۵۳ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | ۶۱،۸۵۵ | ۹۶،۶۱۶ |
| سود حاصل از سایر فعالیتها | ۶،۳۹۲ | ۷،۶۸۹ |
| جمع درامدها | ۲۰۰،۶۳۶ | ۱۹۴،۵۵۸ |
| هزینه های عمومی و اداری | (۱۵،۷۳۰) | (۱۲،۴۱۸) |
| خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۸۴،۹۰۶ | ۱۸۲،۱۴۰ |
| هزینه مالی | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۳۶۵) | ۳۴۲ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۸۴،۵۴۱ | ۱۸۲،۴۸۲ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسر مالیات | ۱۸۴،۵۴۱ | ۱۸۲،۴۸۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳۶۹ | ۳۶۵ |
| سرمایه | ۵۰۰،۰۰۰ | ۵۰۰،۰۰۰ |
سرمایه گذاریاعتلا با سرمایه ۵۰میلیارد تومان سود برای سال۹۵ به سود ۳۶۹ ریالی رسیده است
شرکت همچنین سودی برای سال۹۶ اعلام ننموده است
بررسی پرتفوی بورسی شرکت:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده هر سهم ریال | ارزش بازار هر سهم ریال | افزایش (کاهش) ارزش بازار (میلیون ریال) |
| تولید دارو | ۵،۹ | ۵،۷۴۷ | ۶،۱۰۰ | ۷،۰۰۰ |
| هلدینگ البرز | ۸/. | ۳،۷۱۸ | ۳،۶۵۵ | (۱،۲۰۰) |
| دارویی تامین | ۵/. | ۶،۳۷۷ | ۶،۰۰۰ | (۴،۵۰۰) |
| مخابرات | ۵٫/ | ۲،۲۷۴ | ۲،۳۶۰ | ۱،۱۰۰ |
| البرز دارو | ۸/. | ۱۰،۲۴۲ | ۱۲،۷۰۰ | ۱۴،۰۰۰ |
| جمع | — | —- | —- | ۶،۵۵۰ |
وزن سهم شرکتهای بورسی اعتلا در پرتفوی بورسی:
همانطور که مشاهده میشود سبد شرکت سبد متنوعی بوده و شرکتی تاثیر بالایی در پرتفوی شرکت ندارد
بررسی پرتفوی غیر بورسی شرکت:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده (میلیون ریال) | ارزش کارشناسی (میلیون ریال) |
| سایر شرکت های خارج بورسی | — | ۱۱،۰۹۲ | ۱۱،۰۹۲ |
| جمع | — | ۱۱،۰۹۲ | ۱۱،۰۹۲ |
شرکت سرمایه گذاری چندانی در شرکتهای خارج بورسی ندارد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمایه گذاری البرز | ۵۲،۹ |
| شفافارمد | ۳۰ |
| سبد بانک شهر | ۲،۶ |
محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۷،۰۰۰ |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۰ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۹۲۳،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۵۰۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| NAV | ۱۸۶ |
| ضریب NAV | ۷۰% |
| ارزش ذاتی | ۱۳۰ |
همانطور که مشاهده میشود اعتلا در سطوح ۷۸ درصد از ارزش ان ای وی خود در حال معامله بوده و به نظر نمیرسد جای رشد قیمتی بالایی در بازه کوتاه مدت داشته باشد
روند معاملاتی شرکتهای دارویی و جو روانی دارویی ها می تواند سبب تحرکات مثبت سهم شود
| شرح | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | ۱۳۲،۶۸۹ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | ۶۱،۸۵۵ |
| سود حاصل از سایر فعالیتها | ۶،۳۹۲ |
| جمع درامدها | ۲۰۰،۶۳۶ |
| هزینه های عمومی و اداری | (۱۵،۷۳۰) |
| خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۸۴،۹۰۶ |
| هزینه مالی | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۳۶۵) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۸۴،۵۴۱ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسر مالیات | ۱۸۴،۵۴۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳۶۹ |
| سرمایه | ۵۰۰،۰۰۰ |
شرکت هم اکنون با پی بر ای ۴ در حال معامله و به زودی مجمع خود را اردیبهشت ماه برگزار می کند و معمولا عمده سود خود به میزان ۸۰ درصد را تقسیم می کند و احتمال می رود امسال نیز بین۲۸ تا۳۰تومان از سود حاصله تقسیم شود همین امر پتانسیل عمده شرکت بوده و میتواند برای سهامدارانی که به دنبال سود بالای مجمع و سهامداری در شرکت مطمئن هستند گزینه مناسب و ارزنده ای با دید سهامداری باشد.
گروه تحلیلی بتا سهم…
