تحلیل بنیادی پتروشیمی زاگرس

فروردین ۶, ۱۳۹۶

تحلیل بنیادی پتروشیمی زاگرس

 

مقدمه: پتروشیمی زاگرس بزرگترین متانول ساز جهان با ظرفیت سالانه ۳،۳ میلیون تن متانول میباشد با سرمایه ۲۴۰ میلیارد تومان میباشد این شرکت کلیه محصولات خود را صادر میکند و یکی از بزرگترین صادر کنندگان کشور میباشد

روند سوداوری زاگرس:

سالسود هر سهم(ریال)سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۳۳۴۱۸۸۲۰۲
۱۳۹۴۱۵۹۰۳۸۱۷
۱۳۹۵۳۷۳۵۸۹۶۴
۱۳۹۶۴۰۶۰۹۷۴۳

 

روند سوداوری پتروشیمی زاگرس طی سالهای اخیر با روند صعودی همراه شده است به خصوص در سال ۹۵ به دلیل رشد قیمت های جهانی متانول و رشد قیمت دلار شاهد جهش سود این شرکت بودیم

پیشبینی سود سال ۹۶ زاگرس:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹۹۵،۱۲،۳۰
فروش۳۴،۲۲۵،۴۰۵۳۱،۲۷۶،۸۲۳
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱۸،۳۴۳،۱۹۸)(۱۶،۱۸۲،۰۱۸)
سود و زیان ناخالص۱۵،۸۸۲،۲۰۷۱۵،۰۹۴،۸۰۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۶،۰۷۸،۸۳۱)(۵،۷۰۸،۵۶۶)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۰(۱،۲۲۶،۹۵۹)
سود و زیان عملیاتی۹،۸۰۳،۳۷۶۸،۱۵۹،۲۸۰
هزینه های مالی(۱۸۰،۰۰۰)(۹۳،۰۶۵)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۱۲۰،۰۰۰۸۷۹،۸۱۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۹،۷۴۳،۳۷۶۸،۹۶۴،۰۲۵
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسرمالیات۹،۷۴۳،۳۷۶۸،۹۶۴،۰۲۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات۴،۰۶۰۳،۷۳۵
سرمایه۲،۴۰۰،۰۰۰۲،۴۰۰،۰۰۰

 

پتروشیمی زاگرس سود هر سهم سال ۹۶خود را به ازای هر سهم مبلغ ۴۰۶۰ ریال اعلام نموده است

 

تولیدات و فروش شرکت:

۱

همانطور که مشاهده میشود عمده تولیدات و فروش شرکت را متانول تشکیل میدهد

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۶:

نوع محصولمقدار فروش(تن)سال۹۶قیمت فروش (هر تن/تومان)سال۹۶مقدار فروش(تن)سال۹۵قیمت فروش (هر تن/تومان)سال۹۵
متانول۱۳۵،۰۰۰۸۰۰،۰۰۰۱۲۰،۰۰۰۶۷۵،۰۰۰
بخار۱،۵۰۰،۰۰۰۳۴،۶۹۰۱،۵۰۲،۰۰۰۳۲،۵۹۱
متانول صادراتی۳،۰۰۰،۰۰۰۱،۰۸۷،۰۰۰۳،۱۰۰،۰۰۰۹۶۷،۰۰۰

 

قیمتهای جهانی متانول هم اکنون در سطوح ۳۴۰ الی۳۶۰دلار قرار دارد با فرض متوسط نرخ ۳۴۰ دلاری و دلار ۴۰۰۰ تومانی متوسط سال ۹۶ به قیمت های فروش ۱،۳۶۰،۰۰۰ تومانی خواهیم بود

 

مصارف ارزی:

زاگرس برای سال ۹۶پیشبینی صادرات ۸۷۰ میلیون دلاری با دلار ۳۷۵۰ تومانی هستیم

 

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۸۷۰،۰۰۰،۰۰۰۳۷،۵۰۰۳۳،۶۲۵،۰۰۰

 

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی زاگرس:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۱۳،۴۲۲،۰۰۰۷۳
دستمزد مستقیم۱۳۱،۰۰۰۱
سربار۴،۷۹۰،۰۰۰۲۶

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد

مواد مستقیم:

مواد اولیه:

نام محصولواحدمقدار سال۹۶مبلغ(تومان)مقدار سال۹۵مبلغ(تومان)
اکسیژنمترمکعب۱،۲۹۳،۰۰۰،۰۰۰۳۳۸۱،۲۶۴،۰۰۰،۰۰۰۳۳۸
گاز خوراکمترمکعب۲،۷۵۹،۰۰۰،۰۰۰۳۲۲۲،۸۸۰،۰۰۰،۰۰۰۳۰۵

 

نرخ خوراک ۹،۵ سنت بر اساس دلار ۳۳۰۰ تومانی در بودجه دیده شده است که متوسط قیمت خوراک را بر مبنای قیمت های فعلی با فرض دلار۳۴۰۰ تومانی ۳۷۰ تومان بالغ خواهد شد

گفتنی است اخرین قیمت خوراک مربوط به دی ماه معادل۳۵۵ تومان بوده است

همچنین قیمت اکسیژن نیز به سطوح ۳۸۰ تومان بالغ خواهد شد

 

ترکیب سهامداران شرکت:

 

 

نام سهامداردرصد سهام
گسترش نفت و گاز پارسیان۳۴
سرمایه گذاری صنعتی مروارید۱۷،۸
گروه صنعتی شیمی پوشینه۱۷،۸
تابان فردا۲۰،۹
پترول۲،۸

 

سهام شناور زاگرس بسیار اندک بوده و در حد ۶ درصد میباشد

نوع محصولمقدار فروش(تن)سال۹۶قیمت فروش (هر تن/تومان)سال۹۶مقدار فروش(تن)سال۹۵قیمت فروش (هر تن/تومان)سال۹۵
متانول۱۳۵،۰۰۰۸۰۰،۰۰۰۱۲۰،۰۰۰۶۷۵،۰۰۰
بخار۱،۵۰۰،۰۰۰۳۴،۶۹۰۱،۵۰۲،۰۰۰۳۲،۵۹۱
متانول صادراتی۳،۰۰۰،۰۰۰۱،۰۸۷،۰۰۰۳،۱۰۰،۰۰۰۹۶۷،۰۰۰

 

قیمتهای جهانی متانول هم اکنون در سطوح ۳۴۰ الی۳۶۰دلار قرار دارد با فرض متوسط نرخ ۳۴۰ دلاری و دلار ۴۰۰۰ تومانی متوسط سال ۹۶ به قیمت های فروش ۱،۳۶۰،۰۰۰ تومانی خواهیم بود

 

پیشبینی کارشناسی:

نوع محصولمقدار فروش(تن)سال۹۶قیمت فروش (هر تن/تومان)سال۹۶
متانول۱۳۵،۰۰۰۹۶۰،۰۰۰
بخار۱،۵۰۰،۰۰۰۳۴،۶۹۰
متانول صادراتی۳،۰۰۰،۰۰۰۱،۳۶۰،۰۰۰

 

 

 

 

جمع فروش میلیون ریال۴۲،۶۱۶،۰۰۰

 

مواد اولیه:

نام محصولواحدمقدار سال۹۶مبلغ(تومان)مقدار سال۹۵مبلغ(تومان)
اکسیژنمترمکعب۱،۲۹۳،۰۰۰،۰۰۰۳۳۸۱،۲۶۴،۰۰۰،۰۰۰۳۳۸
گاز خوراکمترمکعب۲،۷۵۹،۰۰۰،۰۰۰۳۲۲۲،۸۸۰،۰۰۰،۰۰۰۳۰۵

 

نرخ خوراک ۹،۵ سنت بر اساس دلار ۳۳۰۰ تومانی در بودجه دیده شده است که متوسط قیمت خوراک را بر مبنای قیمت های فعلی با فرض دلار۳۴۰۰ تومانی ۳۷۰ تومان بالغ خواهد شد

گفتنی است اخرین قیمت خوراک مربوط به دی ماه معادل۳۵۵ تومان بوده است

همچنین قیمت اکسیژن نیز به سطوح ۳۸۰ تومان بالغ خواهد شد

پیشبینی کارشناسی:

مواد اولیه:

نام محصولواحدمقدار سال۹۶مبلغ(تومان)
اکسیژنمترمکعب۱،۲۹۳،۰۰۰،۰۰۰۳۸۰
گاز خوراکمترمکعب۲،۷۵۹،۰۰۰،۰۰۰۳۷۰

 

بدین ترتیب شاهد رشد ۱۷۰ میلیارد تومانی بهای تمام شده خواهیم بود

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹
فروش۴۲،۶۱۶،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۲۰،۰۴۳،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۲۲،۵۷۳،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۶،۰۷۸،۸۳۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۰
سود و زیان عملیاتی۱۶،۴۹۴،۱۶۹
هزینه های مالی(۱۸۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۱۲۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱۶،۴۳۴،۱۶۹
مالیات۰
سود و زیان پس از کسرمالیات۱۶،۴۳۴،۱۶۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات۶،۸۴۷
سرمایه۲،۴۰۰،۰۰۰

 

همانطور که مشاهده میشود شرکت با متانول ۳۴۰دلاری و دلار۴۰۰۰تومانی توانایی رسیدن به سود۶۸۵تومانی را دارد که البته این امر تاثیر بالایی به ثبات قیمت های جهانی متانول دارد

همین تردید باعث شده تا علی رغم پتانسیل بالای تعدیل در شرکت شاهد عدم رشد قیمتی سهم باشیم در صورت ثبات قیمت های جهانی متانول در سطوح ۳۴۰ دلار به بالا و با توجه به انتظار رشد قیمت دلار در سال ۹۶ انتظارات بالایی از سهم می رود

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم