تحلیل بنیادی مهرکام پارس
مقدمه: مهرکام پارس با سرمایه ۸۲ میلیارد تومان یکی از بزرگترین شرکت های قطعه ساز در زمینه داشبورد و سپر و صندلی و کولر و بخاری مجموعه ایرانخودرو میباشد
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۲۴۱ | ۱۳۳ |
| ۱۳۹۴ | ۵۶ | ۴۶ |
| ۱۳۹۵ | ۵۲ | ۴۳ |
| ۱۳۹۶ | ۴۸ | ۴۰ |
همانطور که از جدول بالا مشخص است شرکت طی سال های اخیر با روند کاهشی سود اوری همراه شده است
پیشبینی سود سال ۹۶ شرکت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ | ۹۵،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۵،۸۹۱،۳۷۹ | ۶،۴۶۴،۰۱۸ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۵،۵۱۰،۹۵۴) | (۶،۱۲۴،۱۴۷) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۸۰،۴۲۵ | ۳۳۹،۸۷۱ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۹۹،۷۱۴) | (۲۵۸،۵۶۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۳۰،۳۴۳ | ۲۷،۱۵۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۱۱،۰۵۴ | ۱۰۸،۴۶۰ |
| هزینه های مالی | (۹۸،۳۵۳) | (۹۳،۰۸۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۶،۰۰۰ | ۲۶،۳۳۹ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۵،۵۴۴ | ۵،۹۱۶ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۴،۲۴۵ | ۴۷،۶۳۳ |
| مالیات | (۴،۱۰۵) | (۴،۷۹۱) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴۰،۱۴۰ | ۴۲،۸۴۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۸ | ۵۲ |
| سرمایه | ۸۲۸،۰۰۰ | ۸۲۸،۰۰۰ |
مهرکام پارس سود سال ۹۶خود را به ازای هر سهم ۴۸ریال اعلام نموده است
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۶ | قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال۹۶
| مقدار فروش سال۹۵ | قیمت فروش(هر واحد /تومان) سال۹۵
|
| انواع داشبورد خودرو | مجموعه | ۲۸۸،۳۴۱ | ۶۱۷،۰۰۰ | ۳۸۰،۷۹۷ | ۶۳۳،۰۰۰ |
| انواع سپر خودرو | مجموعه | ۵۳۱،۵۱۴ | ۳۱۵،۰۰۰ | ۵۵۹،۸۸۸ | ۲۹۹،۰۰۰ |
| تهویه مطبوع و بخاری | مجموعه | ۱۰۲،۲۷۶ | ۳۶۶،۰۰۰ | ۹۵،۴۴۰ | ۳۸۲،۰۰۰ |
| انواع صندلی | مجموعه | ۱۴۹،۹۲۶ | ۶۲۳،۰۰۰ | ۱۹۹،۴۱۷ | ۶۲۷،۰۰۰ |
| سایر محصولات | مجموعه | ۱ | ۱۰۳،۰۰۰ | ۱ | ۶۶،۰۰۰ |
| انواع رودری | مجموعه | ۹۲،۱۱۸ | ۱۰۶،۶۰۰ | ۱۰۰،۸۶۲ | ۱۰۵،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است اما با توجه به رشد تولید و فروش مجموعه ایران خودرو از ۵۳۰ هزار دستگاه در سال ۹۶ به بالای ۶۲۰ هزار دستگاه پیشبینی می شود رشد ۱۹ درصدی را در فروش محصولات شرکت شاهد باشیم
تاثیر محصولات در بودجه:
صادرات و واردات شرکت:
این شرکت صادراتی ندارد اما برای سال ۹۶ پیشبینی واردات۷،۳میلیونیورویی مواد اولیه با نرخ هریورو۴۰۰۰تومان را دارد
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۷،۳۶۰،۰۰۰ | ۴۰،۰۰۰ | ۲۹۴،۴۰۰ |
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۳،۶۸۰،۰۰۰ | ۶۷ |
| دستمزد مستقیم | ۷۰۹،۰۰۰ | ۱۳ |
| سربار | ۱،۱۲۱،۰۰۰ | ۲۰ |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده مهرکام:
شرکت ریز مصرف مواد اولیه خود را منتشر نکرده است اما انتظار داریم مصرف مواد اولیه شرکت هم راستای رشد تولید و فروش افزایش داشته باشد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| گسترش سرمایه گذاری ایرانخودرو | ۵۲،۵ |
| سرمایه گذاری سمند | ۲۱ |
| تامین قطعات ایرانخودرو | ۱۰ |
همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار گسترش سرمایه گذاری ایرانخودرو می باشد
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است اما با توجه به رشد تولید و فروش مجموعه ایران خودرو از ۵۳۰ هزار دستگاه در سال ۹۶ به بالای ۶۲۰ هزار دستگاه پیشبینی می شود رشد ۱۹ درصدی را در فروش محصولات شرکت شاهد باشیم
در نهایت به بودجه ذیل برای سال ۹۶ خواهیم رسید:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۷،۰۱۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶،۵۸۹،۹۴۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۲۰،۰۶۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۹۹،۷۱۴) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۳۰،۳۴۳ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۵۰،۶۸۹ |
| هزینه های مالی | (۹۸،۳۵۳) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۶،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۵،۵۴۴ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۸۳،۸۸۰ |
| مالیات | (۷،۸۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۷۶،۰۸۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۹۲ |
| سرمایه | ۸۲۸،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت جای رشد عایدی خوبی داشته و میتواند به سود ۹ تومانی دست یابد به طور کلی با توجه به رکورد شکنی تولید و فروش سال ۹۵ و رشد فروش سال ۹۶ در ایران خودرو قطعه سازان وابسته به خصوص مهرکان پارس از موقعیت خوبی قرار دارند
گروه تحلیلی بتا سهم…
