تحلیل بنیادی پگاه فارس

اسفند ۲۸, ۱۳۹۵

­

تحلیل بنیادی پگاه فارس

 

مقدمه  پگاه فارس با سرمایه ۲۰میلیارد تومان یکی از بزرگترین شرکت های لبنی است این شرکت یکی از سوداورترین شرکت های گروه پگاه می باشد

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم(ریال)سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۳۳۸۵۷۷
۱۳۹۴۴۶۷۹۳
۱۳۹۵۵۸۰۱۱۶
۱۳۹۶۶۹۱۱۳۸

 

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر با روند صعودی خوبی همراه بوده است

پیشبینی سود سال ۹۵ شرکت:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۰۹۵،۱۲،۳۰
فروش۳،۲۴۶،۸۰۷۲،۷۱۶،۰۵۲
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۲،۹۲۱،۱۵۶)(۲،۴۳۵،۴۱۱)
سود و زیان ناخالص۳۲۵،۶۵۱۲۸۰،۶۴۱
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱۱۵،۵۶۸)(۱۰۲،۹۹۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۱،۰۰۰۷۲۵
سود و زیان عملیاتی۲۱۱،۰۸۳۱۷۸،۳۶۸
هزینه های مالی(۳۰،۸۹۰)(۳۰،۴۷۳)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۷۲۰۷۲۴
درامدها(هزینه های) متفرقه۰۳،۲۴۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱۸۰،۹۱۳۱۵۱،۸۶۴
مالیات(۴۲،۷۹۶)(۳۵،۸۹۶)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱۳۸،۱۱۷۱۱۵،۹۶۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات۶۹۱۵۸۰
سرمایه۲۰۰،۰۰۰۲۰۰،۰۰۰

 

غفارس سود سال ۹۶خود را به ازای هر سهم ۶۹۱ریال اعلام نموده است

 

 

 

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا پنیر و شیر می باشد

نوع محصولواحدمقدار فروشسال ۹۶قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۶مقدار فروشسال۹۵قیمت فروش(هر واحد /تومان)سال۹۵
انواع شیرتن۴۶،۷۵۲۲،۰۲۸،۰۰۰۴۳،۹۵۶۱،۸۴۰،۰۰۰
خامهتن۲،۸۰۸۹،۱۹۴،۰۰۰۲،۷۸۵۷،۳۲۰،۰۰۰
انواع ماستتن۲۱،۵۲۸۲،۲۲۸،۰۰۰۱۹،۱۲۳۲،۱۴۸،۰۰۰
دوغتن۱۸،۷۲۰۱،۲۵۰،۰۰۰۱۵،۴۳۲۱،۲۲۷،۰۰۰
انواع پنیرتن۹،۳۶۰۸،۶۲۳،۰۰۰۷،۸۸۳۸،۵۵۱،۰۰۰
سایرتن۸۶۳۳،۶۱۱،۰۰۰۱،۳۹۷۲،۱۱۱،۰۰۰
کرهتن۶۲۴۱۷،۷۶۵،۰۰۰۳۰۹۱۷،۲۵۸،۰۰۰
شیر خشکتن۵۷۶۷،۸۸۵،۰۰۰۱،۵۴۷۶،۵۸۰،۰۰۰
شیر صادراتیتن۹۳۶۳،۵۸۵،۰۰۰۷۱۱۳،۱۹۳،۰۰۰
خامه صادراتیتن۱،۸۱۰۷،۱۹۸،۰۰۰۲،۴۰۹۶،۶۵۰،۰۰۰
دوغ صادراتیتن۱،۳۲۸۱،۴۹۲،۰۰۰۱،۰۵۶۱،۳۹۴،۰۰۰
ماست صادراتیتن۲۹۹۲،۷۶۵،۰۰۰۳۱۹۲،۴۱۴،۰۰۰
پنیر صادراتیتن۹۰۰۱۰،۵۵۹،۰۰۰۳۱۸۸،۸۲۵،۰۰۰
شیر خشک صادراتیتن۶۳۱۷،۱۸۲،۰۰۰۱۶۶۶،۶۰۰،۰۰۰

 

شرکت فروش خود را برای سال ۹۶ در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است

شرکت در عملکرد ۱۱ ماهه خود فروش ۲۷۰ میلیارد تومانی را محقق و به نظر می رسد تا پایان سال ۹۵ به فروش ۲۹۰ میلیارد تومانی برسد و بودجه سال ۹۵ تعدیل مثبت داده شود

همچنین احتمال رشد فروش برای سال ۹۶ نیز بعید نمی باشد

 

 

 

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود انواع پنیر و شیر عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

 

صادرات و واردات شرکت:

شرکت صادرات و وارداتی برای سال ۹۶ پیشبینی ننموده اما صادرات۹،۵ میلیون دلاری با دلار۳۵۰۰ تومان را در دستور کار دارد

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۹،۴۹۳،۰۰۰۳۵،۰۰۰۳۳۲،۲۷۰

 

 

 

بررسی بهای تمام شده:

 

 

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۲،۶۰۲،۰۰۰۸۹
دستمزد مستقیم۸۴،۹۸۴۳
سربار۲۳۳،۹۹۶۹

 

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد

مواد اولیه:

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال۹۶پیشبینی مبلغی خرید سال۹۶تومانمقدار خرید سال۹۵مبلغ خرید سال۹۵تومان
شیر خامتن۱۳۸،۵۰۳۱،۲۸۸،۰۰۰۱۵۱،۰۶۲۱،۱۵۹،۰۰۰
سایر مواد اولیهمتغییر۱۸۱۸،۵۰۰۱۳۹۹،۰۰۰

 

همانطور که مشاهده می شود شرکت نرخ سایر مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

 

 

هزینه انرژی و سوخت مصرفی:

هزینه سوخت و انرژی در این شرکت بسیار ناچیز بوده و اثری بر روند سوداوری شرکت ندارد

 

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
صنایع شیر ایران۸۹،۵
اتیه صبا۱،۴

 

سهام مدیریتی شرکت در اختیار صنایع شیر ایران می باشد

 

 

 

نتیجه گیری:

 

شرکت در عملکرد ۱۱ ماهه خود فروش ۲۷۰ میلیارد تومانی را محقق و به نظر می رسد تا پایان سال ۹۵ به فروش ۲۹۰ میلیارد تومانی برسد و بودجه سال ۹۵ تعدیل مثبت داده شود

همچنین احتمال رشد فروش برای سال ۹۶ نیز بعید نمی باشد

در صورت رشد هر ۵ درصد فروش فراتر از بودجه می توان انتظار تحقق بودجه ذیل را از شرکت داشت.

 

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۰
فروش۳،۴۰۹،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۳،۰۵۲،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۳۵۷،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱۱۵،۵۶۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۱،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی۲۴۲،۴۳۲
هزینه های مالی(۳۰،۸۹۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۷۲۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۲۱۲،۲۶۲
مالیات(۴۹،۸۸۱)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱۶۲،۳۸۱
سود هر سهم پس از کسر مالیات۸۱۲
سرمایه۲۰۰،۰۰۰

 

همانطور که مشاهده می شود تغییر تنها ۵ درصد فروش که احتمالش محتمل نیز به نظر می رسد میتواند سود هر سهم شرکت را به میزان ۱۲ تومان افزایش دهد

فعلا با توجه به نسبت پی بر ای بالای ۹ مرتبه ای سهم تعدیل مثبت عایدی نیز پیشخور شده و فعلا پتانسیل بالایی در سهم دیده نمیشود

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم