سرمایه گذای صندوق بازنشستگی کشوری (وصندوق)

معرفی

در تـاریخ ۱۳۶۷/۰۴/۲۵ شرکت سرمایه گـذاری صندوق بازنشسـتگـی مستخدمین مشمــول قانـون استخدام کشـوری در قالب شرکت سهامی خاص تحت شماره ۷۰۵۱۳ در اداره ثبــت شــرکت هــای تــهران بــه ثبــت رسیــد و در تــاریـخ ۱۳۷۸/۰۳/۲۶ با تصویب اساسنامه جدید توسط مجمع عمومی فوق العاده صاحبان محتـرم سهام، نام شرکت به شرکت سرمایه گذاری صنـدوق بازنشستگی کشوری(سهامی عـام) تبـدیل گردید و در تاریخ ۱۳۷۹/۰۶/۳۱ در ســازمــان بــورس اوراق بهـادار تهـران پذیرفتــه شد.

جمع کل مبلغ سرمایه گذاری این شرکت ۳۵۸۰ میلیارد تومان می باشد. از این مبلغ، ۱۶۵۰ میلیارد آن در شرکت های بورسی و ۱۹۳۰ میلیارد آن در شرکت های خارج از بورس سرمایه گذاری شده است.

جمع خالص ارزش دارایی های شرکت بالغ بر ۷۸۱۶ میلیارد تومان برآورد می شود که در این بین سهم شرکت های بورسی ۴۰ سهم شرکت های خارج از بورس ۸ و سهم حقوق صاحبان سهام ۵۲ درصد می باشد.

ترکیب بهای تمام شده پرتفوی

۵۵ درصد از سرمایه گذاری های شرکت در شرکت های غیربورسی و ۴۵ درصد در شرکت های بورسی انجام شده است.

ترکیب بهای تمام شده سرمایه گذاری به تفکیک صنعت

از کل بهای تمام شده شرکت، ۵۲ درصد آن در گروه مواد و محصولات شیمیایی قرار گرفته است، فرآورده های نفتی با ۸ درصد، ساخت محصولات فلزی با ۸ درصد در رده های بعدی قرار دارند.

پرتفوی بورسی

پتروشیمی جم ۲۲ درصد از کل خالص ارزش دارایی های شرکت را شامل می شود و مهم ترین زیرمجموعه وصندوق محسوب می شود و تغییرات آن به طور موثری بر ارزش شرکت تاثیر می گذارد.

در بهای تمام شده سرمایه گذاری ها نیز پتروشیمی جم با ۲۳ درصد بیشترین وزن را به خود اختصاص داده است. بعد از آن پالایش نفت اصفهان با فاصله قابل توجهی در رده دوم قرار دارد. به طور کلی شرکت های بورسی ۴۵ درصد از بهای تمام شده سرمایه گذاری ها و ۴۰ درصد از خالص ارزش دارایی ها را به خود اختصاص داده اند.

پرتفوی غیر بورسی

بهای تمام شده شرکت های غیربورسی ۵۵ درصد از کل بهای تمام شده فروش و ۸ درصد از خالص ارزش دارایی های شرکت را تشکیل می دهد.

پتروشیمی مسجد سلیمان ۱٫۴ درصد و صبا فولاد خلیج فارس ۱٫۱ درصد از کل NAV را تشکیل می دهند.

پتروشیمی مسجد سلیمان ۱۰ درصد، صبا فولاد ۸ درصد، پترشیمی ایلام ۶ درصد از کل بهای تمام شده سرمایه گذاری های شرکت را شامل می شوند. با توجه به سهم بالای بهای تمام شده شرکت های غیربورسی از کل بهای تمام شده سرمایه گذاری ها و سهم پایین آنها در خالص ارزش دارایی ها، به نظر می رسد شرکت های غیربورسی می توانند قابلیت بالایی برای خلق ارزش افزوده داشته باشند. برای مثال پتروشیمی مسجد سلیمان، پتروشیمی ایلام و صبا فولاد دارای طرح ها و پروژه های قابل توجهی هستند.

محاسبه NAV

خالص ارزش دارایی های وصندوق به ازای هر سهم حدود ۱۷۷۹ ریال می باشد. اکنون در ۶۱ درصد خالص ارزش دارایی ها خود معامله می شود.

گروه تحلیلی بتاسهم…