سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۶۷۴۵	۵۳۹
۱۳۹۴	۲۲۷۶	۵۴۶
۱۳۹۵	۲۷۴۳	۶۵۸
۱۳۹۶	۲۹۱۸	۷۰۰

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است

پیشبینی سود سال ۹۵ شرکت:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹	۹۵،۱۲،۲۹
فروش	۳،۸۵۱،۰۸۱	۳،۵۰۰،۷۷۹
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲،۱۵۳،۵۴۶)	(۱،۹۱۰،۶۱۷)
سود و زیان ناخالص	۱،۶۹۷،۵۳۵	۱،۵۹۰،۱۶۲
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۳۱،۰۶۰)	(۱۱۷،۲۵۴)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۲۵،۲۵۰)	(۶۵،۲۹۹)
سود و زیان عملیاتی	۱،۵۴۱،۲۲۵	۱،۴۰۷،۶۰۹
هزینه های مالی	(۶۶۷،۰۰۰)	(۵۸۱،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۰،۳۱۱	۹،۳۷۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۸۸۴،۵۳۶	۸۳۵،۹۸۱
مالیات	(۱۸۴،۳۲۷)	(۱۷۷،۵۵۳)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۷۰۰،۲۰۹	۶۵۸،۴۲۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲،۹۱۸	۲،۷۴۳
سرمایه	۲۴۰،۰۰۰	۲۴۰،۰۰۰

دارویی زهراوی سود سال ۹۶خود را به ازای هر سهم ۲۹۱۸ریال اعلام نموده است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع کپسول به خصوص کپسول مایع میباشد

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۶	قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال۹۶	مقدار فروش سال۹۵	قیمت فروش(هر واحد /تومان) سال۹۵
قرص	میلیون عدد	۵۹۴	۱۵۹	۳۵۵	۱۹۴
کپسول	میلیون عدد	۲۹۲	۱۵۲	۲۹۳	۱۷۳
امپول	میلیون عدد	۲۹	۲،۷۲۶	۱۷	۳،۹۴۱
کسپول مایع	میلیون عدد	۷۹۲	۱۹۹	۶۶۴	۲۲۶
کالای خریداری شده	میلیون عدد	۱	۴،۴۵۱	۱	۳،۴۴۷
کپسول صادراتی	میلیون عدد	۱	۲،۶۰۳	۱	۱،۷۷۲
کپسول مایع صادراتی	میلیون عدد	۱۱	۶۹۴	۸	۹۸۵

شرکت قیمت فروش خود را سطح مناسبی در نظر گرفته است

درصد تاثیر هر یک از محصولت در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود انواع کپسول مایع بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

صادرات و واردات شرکت:

صادرات: این شرکت برای سال ۹۶ صادرات ۳،۱میلیون دلاری را با نرخ هردلار۳۳۰۰ تومان در دستور کار دارد

۱-واردات مواد اولیه:

همچنین شرکت برنامه واردات ۲۶،۶ میلیون دلاری را با نرخ ۳۳۰۰ تومان برای سال ۹۶ در دستور کار خود دارد

صادرات :

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۳،۱۰۰،۰۰۰	۳۳،۰۰۰	۱۰۲،۳۵۰

واردات :

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۲۶،۶۰۲،۰۰۰	۳۳،۰۰۰	۸۷۷،۸۹۰

بررسی بهای تمام شده:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱،۹۸۸،۰۰۰	۹۱
دستمزد مستقیم	۵۱،۳۰۰	۲
سربار	۱۳۲،۱۲۰	۷

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.

مواد اولیه:

شرکت برای سال ۹۵ مصرف مواد اولیه ۱۸۸ میلیارد تومانی را دیده است که برای سال ۹۶ این رقم را در سطوح ۱۹۹ میلیارد تومان دیده است

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
دارویی تامین	۲۶،۴
دارویی رازک	۱۷،۴
دارویی حکیم	۲۱،۵
داروپخش	۱۴،۸
دارویی قاضی	۵،۷
تهران شیمی	۳،۸
ارمان شهر	۳،۴

نتیجه گیری:

شرکت بودجه فروش خود را بدون افزایش نرخ در نظر گرفته است در حالی که پیشبنی میشود افزایش نرخ قابل تحقق و انتظار باشد

در صورت رشد هر ۵ درصد افزایش نرخ در راستای افزایش نرخ ارز و افزایش قیمت مواد اولیه شاهد تغییر بودجه به شرح ذیل خواهیم بود

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹
فروش	۴،۰۴۳،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲،۲۵۴،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۱،۷۸۹،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۳۱،۰۶۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۲۵،۲۵۰)
سود و زیان عملیاتی	۱،۶۳۲،۶۹۰
هزینه های مالی	(۶۶۷،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۰،۳۱۱
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۹۷۶،۰۰۱
مالیات	(۲۰۳،۰۰۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۷۷۲،۹۹۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳،۶۸۰
سرمایه	۲۴۰،۰۰۰

همانطور که مشاهده میشود این شرکت در صورت افزایش نرخ در راستای افزایش قیمت ارز و افزایش بهای خرید مواد اولیه جای رشد سوداوری خوبی داشته و میتواند با جهش سوداوری همراه شود

از نکات منفی شرکت دارا بودن هزینه های مالی سنگین ۲۸۰ تومانی به ازای هر سهم می باشد

همچنین علی رغم پتانسیل تعدیل مثبت عایدی شرکت دارای پی بر ای بالای ۱۰ مرتبه بوده و نشان از پیشخور کردن تعدیل مثبت احتمالی دارد به همین دلیل از دید بنیادی با بررسی انجام گرفته در گروه دارو نمیتواند گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری باشد.

گروه تحلیلی بتا سهم…

تحلیل بنیادی زهراوی

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی زهراوی

روش‌های جایگزین پرداخت