تحلیل بنیادی زامیاد

اسفند ۱۵, ۱۳۹۵

­

تحلیل بنیادی زامیاد

 

مقدمه: زامیاد با سرمایه ۵۵۳ میلیارد تومانی در زمینه تولید خودروهای تجاری یا کار فعال میباشد این شرکت عمدتا در زمینه تولید انواع نیسان و کامیون های سبک فعال میباشد

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۳۳۷
۱۳۹۴(۳۱)(۱۷۱)
۱۳۹۵۱۴
۱۳۹۶۷۴۰

 

همانطور که از جدول بالا مشخص است سال ۹۱ این شرکت به دلیل فشار تحریمها و افزایش شدید بهای تمام شده و کاهش قابل توجه تولید و فروش با زیاندهی همراه بوده است

پیشبینی سود سال۹۶ شرکت:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۳۰۹۵،۱۲،۲۹
فروش۱۵،۶۴۱،۱۸۸۱۰،۸۷۶،۵۱۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱۳،۱۶۶،۳۲۴)(۹،۱۷۰،۷۶۳)
سود و زیان ناخالص۲،۴۷۴،۸۶۴۱،۷۰۵،۷۴۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱،۶۰۲،۶۶۲)(۱،۱۵۳،۸۵۴)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۲۶۲،۶۵۸)(۲۸۶،۴۳۰)
سود و زیان عملیاتی۶۰۹،۵۴۴۲۶۵،۴۶۴
هزینه های مالی(۶۷۰،۰۰۰)(۵۷۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۵۰،۴۷۱۷۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۵۰،۰۰۰۲۳۸،۵۶۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۴۰،۰۱۵۴،۰۲۹
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسرمالیات۴۰،۰۱۵۴،۰۲۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات۷۱
سرمایه۵،۵۲۹،۸۹۲۵،۵۲۹،۸۹۲

 

زامیاد سود سال ۹۶خود را به ازای هر سهم ۷ ریال اعلام نموده است

 

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا وانت نیسان میباشد

نوع محصولواحدمقدار فروش

سال ۹۶

قیمت فروش(هر واحد/تومان)

سال۹۶

 

مقدار فروش

سال۹۵

 

قیمت فروش(هر واحد /تومان)

سال۹۵

 

دیلیدستگاه۵۰۱۶۱،۱۴۴،۰۰۰۰۰
لوازم یدکیدستگاه۱۱۵،۰۰۰،۰۰۰۱۱۵،۰۰۰،۰۰۰
کامیون ایویکو۱۸۰دستگاه۳۵۰۲۳۶،۶۰۵،۰۰۰۱۴۱۲۳۷،۱۶۷،۰۰۰
کامیون ۴۴۰دستگاه۱۵۰۴۲۲،۸۴۴،۰۰۰۹۱۴۰۱،۰۰۰،۰۰۰
مینی بوس۱۳-۳۶دستگاه۸۰۰۱۳۴،۵۷۰،۰۰۰۳۵۰۱۲۸،۰۰۰،۰۰۰
وانت تاخراف دو تکهدستگاه۱،۷۷۲۳۱،۶۲۸،۰۰۰۱۲،۷۹۷۲۹،۳۳۶،۰۰۰
وانت پادرادستگاه۲،۵۰۰۳۷،۸۴۸،۰۰۰۱۴۷۳۸،۱۴۶،۰۰۰
وانت ان ای تاخارفدستگاه۱۰،۰۵۰۲۸،۴۳۰،۰۰۰۲،۴۲۴۲۷،۴۶۶،۰۰۰
وانت ان ای بی تاخارفدستگاه۲۵،۲۴۷۳۱،۶۲۷،۰۰۰۹،۹۰۴۳۱،۵۵۶،۰۰۰
مینی تراکدستگاه۲،۰۰۰۲۶،۱۳۶،۰۰۰۱۲۰۲۸،۶۱۱،۰۰۰

 

شرکت نرخ فروش برخی محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

صادرات و واردات شرکت:

صادرات: این شرکت برای سال ۹۶ پیشبینی صادراتی ندارد اما پیشبینی واردات ۷۴،۸ میلیون دلاری مواد اولیه با دلار۳۳۰۷ توماین را در دستور کار دارد

 

واردات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۷۴،۸۶۶،۰۰۰۳۳،۰۶۸۲،۴۷۵،۰۰۰

 

 

بررسی بهای تمام شده:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۱۱،۶۱۰،۰۰۰۸۶
دستمزد مستقیم۴۱۱،۰۰۰۳
سربار۱،۴۰۳،۰۰۰۱۱

 

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه تاثیر بسزایی در سوداوری زامیاد دارد

مواد اولیه:

مصرف:

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال ۹۶پیشبینی مبلغی خرید سال۹۶

تومان

 

مقدار مصرف سال۹۵مبلغ خرید سال۹۵

تومان

قطعات محصولات سنگین—۵۰۰۲۳۱،۷۸۰،۰۰۰۲۳۶۲۴۸،۷۴۵،۰۰۰
قطعات محصولات سبک—۴۱،۵۶۹۲۲،۷۲۸،۰۰۰۳۰،۰۰۰۲۲،۷۳۸،۰۰۰
قطعات محصولات نیمه سنگین—-۸۵۰۱۰۴،۸۰۸،۰۰۰۳۵۰۱۰۲،۵۲۰،۰۰۰

 

شرکت قیمت مصرفی مواد اولیه را در سطح مناسبی پیشبینی نموده است

 

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
سایپا۳۸،۶
نیوان ابتکار۱۰
قوامین۲
سرمایه گذاری سایپا۱

 

نتیجه گیری:

شرکت قیمت فروش محصولات خود و مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است اما شرکت فروش خود را بسیار دست بالا گرفته است

در حالی برای سال ۹۵ پیشبینی فروش ۱۰۸۷ میلیارد تومانی داشته که در عملکرد ۱۱ ماهه تنها ۶۳۸ میلیارد تومان از فروش شرکت محقق و عدم دسترسی به بودجه و تعدیل منفی و زیاندهی شدن زامیاد برای سال ۹۵ بالا می باشد

از طرفی شرکت برای سال ۹۶فروش خود ا با جهش ۴۴ درصدی در سطوح ۱۵۶۴ میلیاردی در نظر گرفته که با توجه به شرایط اقتصادی و عدم تولیدات جدید قابل توجه بسایر بعید است شرکت برای سال ۹۶ نیز به فروش خود رسیده و در نتیجه زیانده خواهد شد

تنها راه رسیدن به سود شناسایی سود غیر عملیاتی ناشی از فروش دارایی های شرکت می باشد

با توجه به وضعیت نامناسب سودسازی خودرویی ها روند حرکتی سهام این گروه بیشتر بر اساس جو های روانی بوده و پارامترهای بنیادی دخالت چندانی بر روند سهم ندارد پس در نهایت با توجه به نزدیکی به انتخابات این سهم به مانند سایر سهام خودرویی می تواند تحت تاثیر جو احتمالی مثبت حمایتی قرار گرفته و با رشد قیمتی همراه شود

در صورت کاهش هر ۵ درصد فروش شاهد تغییر بودجه به شرح ذیل خواهیم بود:

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۳۰
فروش۱۴،۸۵۹،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱۲،۴۸۹،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۲،۳۷۰،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱،۶۰۲،۶۶۲)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۲۶۲،۶۵۸)
سود و زیان عملیاتی۵۰۴،۶۸۰
هزینه های مالی(۶۷۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۵۰،۴۷۱
درامدها(هزینه های) متفرقه۵۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات(۶۴،۸۴۹)
مالیات۰
سود و زیان پس از کسرمالیات(۶۴،۸۴۹)
سود هر سهم پس از کسر مالیات(۱۱)
سرمایه۵،۵۲۹،۸۹۲

 

کاهش هر ۵ درصد فروش باعث افت ۲ تومانی سود هر سهم شرکت خواهد شد.

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم