تحلیل بنیادی کالسیمین

اسفند ۱, ۱۳۹۵

تحلیل بنیادی کالسیمین

 

مقدمه: کالسیمین یکی از شرکتهای تابعه توسعه معدن روی و بازوی اصلی این شرکت در تولید انواع کنسانتره وشمش سرب و روی میباشد این شرکت هم اکنون با ظرفیت تولید سالیانه ۶۵ هزار تن کنسانتره روی پخته و ۳۹هزار تن شمش روی و ۱۰هزار تن کنسانتره سرب و۳۷۰هزار تن کنسانتره روی خام در حال فعالیت میباشد.

روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۲۸۵۹۱۷۱۸
۱۳۹۳۳۸۸۷۵۵
۱۳۹۴۵۸۱۱۵
۱۳۹۵۴۲۹۸۵۷
۱۳۹۶۴۷۹۹۵۹

 

سود شرکت از سال ۸۹ با توجه به رشد قیمتهای جهانی فلزات و پایان رکود جهانی با روند صعودی مواجه شده است اما برای سال ۹۳ و ۹۴ به دلیل مشکلات تامین مواد اولیه و کاهش قیمتهای جهانی روی با روند کاهشی همراه شده است  اما در سال ۹۵ رشد قیمت های جهانی روی سبب شده و این روند در سال ۹۶ هم ادامه داشته است

پیشبینی سوداوری سال ۹۶:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹۹۵،۱۲،۳۰
فروش۳،۲۴۰،۸۵۴۲،۹۶۹،۱۱۵
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۲،۲۰۳،۴۰۱)(۲،۰۵۰،۹۰۷)
سود و زیان ناخالص۱،۰۳۷،۴۵۳۹۱۸،۲۰۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱۳۷،۷۹۳)(۱۲۵،۲۶۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۹۸،۰۵۳۱۰۱،۵۹۲
سود و زیان عملیاتی۹۹۷،۷۱۳۸۹۴،۵۳۳
هزینه های مالی(۴۳،۸۳۲)(۳۹،۸۴۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱،۴۱۶۶۴۴
درامدها(هزینه های) متفرقه۱۶،۱۰۲۱۶،۱۰۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۹۷۱،۳۹۹۸۷۱،۴۳۲
مالیات(۱۲،۵۸۳)(۱۴،۲۴۶)
سود و زیان پس از کسرمالیات۹۵۸،۸۱۶۸۵۷،۱۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات۴۷۹۴۲۲
سرمایه۲،۰۰۰،۰۰۰۲،۰۰۰،۰۰۰

 

این شرکت سود سال مالی ۹۶خود را مبلغ ۴۷۹ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که رشد ۱۲ درصدی را به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است

 

تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات اصلی شرکت عمدتا شمش روی میباشد و بخش اصلی فروش شرکت را نیز شمش روی تشکیل داده است شمش روی بیش از ۹۰درصد بودجه ریالی شرکت را تشکیل میدهد.

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۶:

نوع محصولمقدار فروش(تن)

سال ۹۶

 

قیمت فروش (هر تن)

سال ۹۶

تومان

مقدار فروش(تن)

سال۹۵

 

قیمت فروش (هر تن)

سال۹۵تومان

شمش روی۲،۳۱۰۸،۸۸۰،۰۰۰۱،۷۱۰۷،۸۵۳،۰۰۰
کنسانتره سرب۲،۰۰۰۳،۱۰۴،۰۰۰۹۹۲،۶۵۸،۰۰۰
شمش روی(صادراتی)۳۰،۶۹۰۸،۸۸۰،۰۰۰۳۰،۲۹۰۸،۴۰۱،۰۰۰
کنسانتره سرب(صادراتی)۸،۰۰۰۳،۱۰۴،۰۰۰۸،۹۰۱۲،۷۰۷،۰۰۰

 

با توجه به قیمتهای جهانی ۲۷۰۰دلاری روی و دلار ۴۰۰۰تومانی به قیمتهای ۱۰،۸۰۰،۰۰۰ تومانی برای شمش روی میرسیم

مصارف ارزی:

کالسیمین برای سال ۹۶ پیشبینی صادرات۸۰،۳ میلیون دلاری با دلار ۳۷۰۰ تومانی را در دستور کار دارد

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۸۰،۳۰۰،۰۰۰۳۷،۰۰۰۲،۹۷۳،۰۰۰

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت کالسیمین:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۱،۰۳۶،۰۰۰۴۲
دستمزد مستقیم۲۸۹،۰۰۰۱۲
سربار۱،۱۱۵،۰۰۰۴۶

 

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده بهای تمام شده به هزینه های سربار و مواد اولیه اختصاص دارد.

۱-مواد مستقیم:

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال۹۶پیشبینی مبلغی خرید سال۹۶

تومان

 

مقدار خرید سال۹۵مبلغ خرید سال۹۵

تومان

خاک متوسط عیارتن۲۲۲،۹۰۰۴۶۵،۰۰۰۲۷۱،۲۵۱۳۸۳،۰۰۰

 

شرکت نرخ خرید مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

مصارف انرژی:

این شرکت سالانه ۱۸میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که این نرخ را برای سال ۹۶ در سطوح ۲۰،۴ میلیارد تومان در نظر گرفته است که از این طریق شرکت تهدید خاصی ندارد

 

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامداردرصد سهام
توسعه معادن روی۵۷،۳
گروه مالی مسکن۱،۵
ذوب و احیا قشم۱،۲

 

در ترکیب سهامداری شرکت حضور توسعه معادن روی به عنوان حامی و سهامدار عمده فعال بر این نماد را شاهد میباشیم

سرمایه گذاریهای شرکت:

 

نام شرکتدرصد مالکیتسهم شرکت سرمایه گذاری

(میلیون ریال)

توسعه معادن روی۲،۶۱،۴۱۸
صنعت روی زنگان۷۳،۱۹،۵۰۰

 

ذوب و روی قشم۱۰۰۱۲۲،۶۷۵
اسید سازان زنجان۸۴،۵۱۷،۰۰۰

 

شرکت سود شرکتهای زیر مجموعه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است

 

نتیجه گیری:

در این بخش سود شرکت را با قیمتهای فعلی جهانی روی تخمین میزنیم:

با توجه به قیمتهای جهانی ۲۷۰۰دلاری روی و دلار ۴۰۰۰تومانی به طور متوسط برای سال۹۶به قیمتهای ۱۰،۸۰۰،۰۰۰ تومانی برای شمش روی میرسیم

 

نوع محصولواحدمقدار فروش سال۹۶قیمت فروش هر تن سال ۹۶(واحد/تومان)
شمش رویتن۲،۳۱۰۱۰،۸۰۰،۰۰۰
کنسانتره سربتن۲،۰۰۰۳،۳۲۰،۰۰۰
شمش روی(صادراتی)تن۳۰،۶۹۰۱۰،۸۰۰،۰۰۰
کنسانتره سرب(صادراتی)تن۸،۰۰۰۳،۳۲۰،۰۰۰

 

جمع فروش میلیون ریال۳،۸۹۶،۰۰۰

 

در نهایت به بودجه ذیل خواهیم رسید:

 

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹
فروش۳،۸۹۶،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۲،۳۰۴،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۱،۵۹۲،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱۳۷،۷۹۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۹۸،۰۵۳
سود و زیان عملیاتی۱،۵۵۲،۲۶۰
هزینه های مالی(۴۳،۸۳۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱،۴۱۶
درامدها(هزینه های) متفرقه۱۶،۱۰۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۵۲۵،۹۴۶
مالیات(۱۸،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۵۰۷،۹۴۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات۷۵۴
سرمایه۲،۰۰۰،۰۰۰

 

با متوسط روی ۲۷۰۰ دلاری و دلار ۴۰۰۰تومانی شرکت به سود ۷۵ تومانی خواهد رسید

فعلا قیمت های جهانی روی در سطوح بالای ۲۸۰۰ دلار قرار دارد از سوی متوسط قیمت دلار میتواند برای سال اینده بالاتر از ۴ هزار تومان باشد

پس فعلا چشم انداز شرکت کاملا صعودی و بودجه شرکت به مانند همه ساله بسیار دست پایین گرفته شده است

انتظار می رود از بابت این بودجه شرکت با روند اصلاحی همراه شود که پس از اصلاح با دید میان مدت می تواند گزینه مناسبی تلقی شود.

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم