تحلیل بنیادی گروه صنعتی بارز (پکرمان)

معرفی شرکت

گروه صنعتی بارز در سال در دهه ۱۹۸۰ میلادی شرکتی به منظور احداث یک کارخانه تولید تایر (لاستیک)، تیوب و نوار خودروهای سواری، باری و کشاورزی در حومه شهر کرمان (کیلومتر ۲۵ جاده جوپار) تأسیس گردید تا همزمان با آغاز سال‌های سازندگی پس از جنگ ، با بهره گیری از نیروهای بومی استان کرمان ضمن توانمندسازی وارتقاء صنعتی منطقه و کشور،زمینه اشتغال و کارافرینی را در منطقه‌ای محروم فراهم آورد. برای تحقق این امر نیز با جذب تیمی از کارشناسان زبده صنعت تایر ایران، برای اولین بار طراحی یک کارخانه ساخت تایر متخصصین ایرانی انجام شود. در ادامه فعالیت این شرکت اقدام به جذب بهترین فناوری ساخت تایر آن روز در داخل کشور نموده و پس از خرید و نصب تجهیزات و اموزش پرسنل اقدام به عرضه محصولات به بازار کشور نمود. به دلیل به روز بودن دانش و ماشین آلات و همچنین استفاده از نیروهای جوان و تحصیل کرده، در مدتی کوتاه محصولات این شرکت در بازار مصرف به نسبت سایر رقبا موقعیتی ممتاز بدست آورد. این شرکت که با نام مجتمع صنایع لاستیک کرمان تولید خود را در سال ۱۹۹۲ با ظرفیت سالیانه۲۵۰۰۰ تن تولید تایرهای با فناوری بایاس در زیربنائی به مساحت ۶۰۰۰۰ متر مربع آغاز نمود، در سال‌های بعد با انتخاب نام ” گروه صنعتی بارز”، و با گسترش ظرفیت تولید خود به ۳۶ هزار تن تصمیم گرفت تا در مسیری متعالی گام نهاده و با هدف تحقق کسب رتبه نخست صنعت تایر ایران، با عقد قراداد همکاری صنعتی ۱۰ ساله جهت جذب فناوری تولید تایرهای رادیال از شرکت کنتیننتال آلمان نمود. از رهگذر این قرارداد، با افزودن خط تولید تایرهای رادیال سواری با کمربند سیمی به ظرفیت ۲۶ هزارتن در سال و خط تولید تایرهای باری/ اتوبوسی تمام سیمی خود را با ظرفیت ۱۰ هزار تن (برای اولین بار در ایران) ، بارز توانست ظرفیت تولیدی خود را به ۷۷ هزار تن افزایش دهد.
در ادامه این حرکت ، گروه صنعتی بارز قصد دارد با توسعه خطوط موجود رادیال باری تمام سیمی به ظرفیت ۱۳ هزار تن و توسعه خطوط تولید تایرهای رادیال سواری به ظرفیت ۲۲ هزار تن و ایجاد کارخانه‌ای جدید در استان کردستان به ظرفیت ۴۴ هزار تن، ظرفیت نهائی تولید خود را به ۱۴۰۰۰۰ تن در سال افزایش دهد. همچنین در سال های اخیر با هدف بهبود ترکیب محصولات، این گروه توانسته است انواع تایرهای رادیال سواری، رادیال باری، رادیال تجاری، SUV، راه سازی و کشاورزی را طراحی و تولید نموده و با موفقیت به بازار مصرف معرفی نماید.
در حال بارز با هدف افزایش میزان دسترسی مصرف کنندگان به محصولات خود و بهبود خدمات پس از فروش ، برنامه های توسعه ای مختلفی را در راستای بهبود شبکه توزیع تایر و شبکه ارائه خدمات پس از فروش اجرا نموده و در بیش از ۳۱۰ نمایندگی ، محصولات خود را به بازار عرضه نماید.همچنین با توسعه اینترنت و موبایل در کشور ، این شرکت برنامه های مختلفی را در حوزه بازاریابی الکترونیک و مدیریت ارتباط با مشتریان طراحی و در دست اقدام دارد.

فروش

تایر رادیال و بایاس ۹۶ درصد از فروش شرکت را تشکیل می دهند.

اوج مبلغ فروش شرکت در سال ۹۳ رخ داده است. مبلغ فروش شرکت در سال ۹۴ نسبت به ۹۳ حدود ۲۱ درصد کاهش داشته است که در ادامه به بررسی جزئیات فروش یعنی مقدار و نرخ فروش می پردازیم.

میزان فروش شرکت در سال ۹۴ حدود ۴۰۰۰ تن کاهش یافت اما در سال ۹۵ شرکت پیش بینی نموده است بتواند به لحاظ مقداری، ۷۹ هزار و ۵۰۰ تن انواع محصول به فروش برساند که این میزان، بیشترین مقدار فروش شرکت از ابتدا تا کنون می باشد.

متوسط نرخ فروش

افت فروش سال ۹۴ چنانچه از برایند سه نمودار فوق مشخص است در اثر دو موضوع کاهش مقداری فروش و کاهش نرخ فروش محصولات رخ داده است. سهم افت مقداری فروش ۵ درصد و سهم افت مقداری ۱۶ درصد بوده است.

بهای تمام شده فروش

بهای تمام شده فروش شرکت به شرح جدول فوق می باشد. ۶۵ درصد مربوط به بهای مواد مستقیم، ۲۹ درصد سربار و مابقی دستمزد مستقیم تولید می باشد.

مواد مستقیم

کائوچوی طبیعی ۳۰ درصد، کائوچوی مصنوعی ۲۲ درصد، دوده ۱۲ درصد و سیم ۱۰ درصد از هزینه مواد مستقیم را تشکیل می دهند. قیمت کائچو نقش قابل توجهی در بهای تمام شده شرکت های تایرساز ایفا می کند.

قیمت کائوچو از ابتدای سال تا کنون

نمودار فوق قیمت هر کیلو رابر را به ین ژاپن نشان می دهد. بر حسب دلار هر تن کائوچو اکنون ۲۷۶۳ دلار می باشد. در ابتدای سال ۱۳۹۵ قیمت هر تن کاوچو ۱۵۹۰ دلار در هر تن بوده است. یعنی از ابتدای سال تا کنون ۷۳ درصد رشد قیمتی داشته است.

طرح توسعه

طرح لاستیک بارز کردستان با هزینه برآوردی ۱۰۰ میلیون یورو در سال ۸۸ کلنگ زنی شده است. بانک صنعت و معدن به عنوان بانک عامل از سوی صندوق توسعه ملی حدود ۹۴ میلیون یورو برای اجرای این پروژه تخصیص داد. از ابتدای سال ۹۰ عملیات اجرایی پروژه در زمینی به مساحت ۴۴ هکتار آغاز گردید. در حال حاضر قسمت پخت کارخانه راه اندازی شده است و گرین تایرهای کارخانه کرمان در این قسمت پخت می شود. ظرفیت تولید این کارخانه ۴۲ هزار تن یا به عبارتی ۶ میلیون حلقه لاستیک برای خودروهای سبک عنوان شده است. طبق برآورد شرکت این پروژه به صورت رسمی از ابتدای سال ۹۶ به بهره برداری خواهد رسید.

نکات مهم

• مرجع قیمت گذاری محصولات شرکت سازمان حمایت از مصرف کننده و تولید کننده می باشد.
• مواد اولیه شرکت بر اساس نرخ های بازار تهیه می شود.
• ظرفیت تولید شرکت نسبت به سال ۹۴ افزایش یافته است.
• حدود ۹۴ درصد از فروش شرکت داخلی و ۴ درصد صادراتی است.
• مصارف ارزی شرکت حدود ۵۵ میلیون دلار و منابع ارزی آن حدود ۷٫۳ میلیون دلار پیش بینی شده است. در سال گذشته مصارف ارزی شرکت بالغ بر ۶۵ میلیون دلار بوده است. دلیل کاهش مصارف ارزی شرکت، کاهش در هزینه های مربوط به لوزام یدکی، هزینه های سرمایه ای، نخ تایر، کائوچوی مصنوعی و دوده می باشد. حدود ۴۲ درصد از مصارف ارزی شرکت مربوط به کائوچوی طبیعی می باشد. متوسط نرخ ارز برای مصارف ارزی ۳۸۷۲۹ ریال پیش بینی شده است که به نظر همین عدد و حتی کمتر محقق شود.

سود و زیان کارشناسی

بررسی عملکرد ۹ ماهه و مقایسه آن با پیش بینی نشان میدهد شرکت در عملکرد ۹ ماهه توانسته است ۸۱ درصد از سود خالص و ۷۶ درصد از فروش را محقق نماید که عملکرد مناسبی می باشد.

کارشناسی ۹۵

فرض نموده ایم شرکت در سه ماهه آخر سال بتواند همانند فصل پاییز محصولات خود را به فروش برساند و به مقدار پیش بینی شده در بودجه نیز برسد. بهای تمام شده را نیز بر اساس نرخ مواد اولیه در فصل سوم، برآورد نموده ایم. سایر موارد همانند بودجه مفروض شده است.

کارشناسی ۹۶

فرض شده است محصولات شرکت به طور متوسط مشمول ده درصد افزایش نرخ برای سال ۹۶ باشند. بهای تمام شده فروش نیز بر اساس نرخ های خرید مواد  در فصل پاییز درج شده است. هزینه دستمزد مستقیم ده درصد، هزینه سربار ۱۰ درصدف هزینه های اداری عمومی وفروش ۱۰ درصد، خالص سایر درآمدهای عملیاتی ۱۰ درصد و مالیات به طور متناسب افزایش یافته است.

نتیجه گیری

افزایش قیمت کائوچوی طبیعی در بازارهای جهانی از ابتدای سال ۹۵ تا کنون بالغ بر ۷۰ درصد بوده است. در این مدت شاهد افزایش سایر مواد اولیه از جمله، دوده و سیم نیز بوده ایم. انتظار می رود نرخ فروش محصولات برای سال بعد به طور متناسب افزایش یابد در غیر این صورت شاهد تعدیل منفی خواهیم بود. کارخانه لاستیک کردستان طبق اطلاعات منتشره از ابتدای سال ۹۶ بایستی راه اندازی شود و ظرفیت ۴۲۰۰۰ تنی این شرکت به معنی ۱٫۵ برابر شدن ظرفیت فعلی پکرمان می باشد.

گروه تحلیلی بتا سهم…