تحلیل بنیادی سشرق
مقدمه: سیمان شرق با ظرفیت تولید سالانه ۲ میلیون تن سیمان خاکستری در شرق کشور واقع شده است این شرکت با سرمایه۲۶۵ میلیارد تومانی جز شرکتهای سیمانی بزرگ کشور طبقه بندی میشود
روند سوداوری سشرق:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۱۲۰ | ۱۳۱ |
| ۱۳۹۴ | (۲۰۵) | (۵۴۵) |
| ۱۳۹۵ | (۴۶) | (۱۲۳) |
سیمان شرق طی سالهای اخیر با روند زیاندهی مواجه که عمدتا این روند به دلیل افزایش تخفیف فروش و هزینه های مالی سنگین می باشد
پیشبینی سود سال۹۵ سشرق:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۶،۳۱ | ۹۵،۹،۳۰ |
| فروش | ۱،۵۱۶،۹۳۵ | ۴۵۱،۱۱۱ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۱۲۲،۲۷۱) | (۳۰۸،۸۹۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۹۴،۶۶۴ | ۱۴۲،۲۱۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۱۸،۰۶۶) | (۴۱،۸۷۴) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱۵،۹۶۰ | ۳،۱۹۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۹۲،۵۵۸ | ۱۰۳،۵۳۵ |
| هزینه های مالی | (۳۶۸،۵۲۲) | (۹۵،۰۸۱) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۶،۰۶۵ | ۱،۵۴۷ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۵۲،۸۹۲) | (۵۴،۰۹۸) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | (۱۲۲،۷۹۱) | (۴۴،۰۹۷) |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | (۱۲۲،۷۹۱) | (۴۴،۰۹۷) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | (۴۶) | (۱۷) |
| سرمایه | ۲،۶۵۳،۵۶۰ | ۲،۶۵۳،۵۶۰ |
سیمان شرق زیان هر سهم سال مالی ۹۴خود را باسرمایه ۲۶۵ میلیارد تومانی به ازای هر سهم رقم ۴۶ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه ۳۷ درصد از این زیان را پوشش داده است
تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان شرق
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۶ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال ۹۶ | مقدار فروش(تن) ۳ماهه
| قیمت فروش (هر تن/تومان) ۳ماهه
|
| سیمان صادراتی | ۳۶۵،۸۵۸ | ۸۱،۲۰۰ | ۹۰،۸۵۸ | ۷۹،۶۰۰ |
| سیمان داخلی | ۱،۱۴۶،۰۰۰ | ۱۰۶،۴۰۰ | ۳۶۳،۰۹۶ | ۱۰۴،۳۰۰ |
با توجه به پوشش ۳۰ درصدی بودجه فروش سیمان در عملکرد ۳ ماهه انتظار می رود بودجه مقداری شرکت با رشد ۱۰ درصدی همراه شود
شرکت قیمت فروش را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان شرق:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱۳۷،۵۰۰ | ۱۳ |
| دستمزد مستقیم | ۳۵،۷۳۰ | ۳ |
| سربار | ۸۷۴،۹۲۸ | ۸۴ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به برسی این هزینه میپردازیم
مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:
شرکت سالانه حدود ۲۶ میلیارد تومان انرژی مصرف میکندکه هزینه مصرف انرژی را برای سال جاری ۲۷ میلیارد تومان در نظر گرفته است
سهامداران عمده شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| توسعه سرمایه و صنعت غدیر | ۲۲،۸ |
| سیمان سپاهان | ۱۴ |
| سیمان فارس و خوزستان | ۱۲ |
| سرمایه گذاری دی | ۱۲،۹ |
| سرمایه گذاری بیمه | ۲،۲ |
نتیجه گیری:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۶،۳۱ |
| فروش | ۱،۶۶۹،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۲۱۲،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۵۷،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۱۸،۰۶۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱۵،۹۶۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۵۴،۸۹۴ |
| هزینه های مالی | (۳۶۸،۵۲۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۶،۰۶۵ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۵۲،۸۹۲) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | (۶۰،۴۵۵) |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | (۶۰،۴۵۵) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | (۲۳) |
| سرمایه | ۲،۶۵۳،۵۶۰ |
همانطور که مشاهده میشود با شرایط فعلی شرکت از زیان خارج نخواهد شد علت عدم اقبال به سهم نیز همین عدم براورده شدن انتظارات بازار است
نرخ فروش داخلی و فروش صادراتی به خصوص فروش صادراتی سیمان شرکت در سطوح بسیار پایینی قرار دارد تنها در صورت انتشار گزارشات ماهانه و رشد قیمت فروش می توان به خروج شرکت از زیان و رشد قیمت سهام شرکت خوشبین بود.
گروه تحلیلی بتا سهم…
