تحلیل بنیادی سرمایه گذاری ایرانخودرو

بهمن ۲۳, ۱۳۹۵

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری ایرانخودرو

 

مقدمه: شرکت گسترش سرمایه گذاری ایرانخودرو شرکت و بازوی سرمایه گذاری گروه خودروسازی ایرانخودرو میباشد این شرکت با سرمایه ۱۵۰ میلیارد تومان به دلیل دارا بودن سهام بیمه ای و رونق سهام بیمه ای و خودرویی میتواند مورد توجه بازار قرار بگیرد

روند سوداوری خگستر:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۲۵۱۴۷۷۰
۱۳۹۳۷۴۰۱۱۰۹
۱۳۹۴۳۹۲۵۸۷
۱۳۹۵۱۹۲۲۸۸

 

روند سوداوری خگستر با ثبات خوبی همراه بوده است اما در سال ۹۴ این روند با کاهش همراه شده است

پیشبینی سود سال ۹۵ خگستر :

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰۹۵،۹،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاری۳۵۲،۲۲۵۱۴۲،۴۱۷
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری۲۱،۷۰۲۷،۵۷۵
سود حاصل از سایر فعالیتها۱۲۵۸۸
جمع درامدها۳۷۴،۰۵۲۱۵۰،۰۸۰
هزینه های عمومی و اداری(۹۹،۶۶۱)(۷۱،۰۸۱)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)۱۵،۸۳۳۱۴،۰۳۴
سود و زیان عملیاتی۲۹۰،۲۲۴۹۳،۰۳۳
هزینه مالی۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه(۲،۴۰۰)(۲،۹۴۶)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۲۸۷،۸۲۴۹۰،۰۸۷
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسر مالیات۲۸۷،۸۲۴۹۰،۰۸۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱۹۲۶۰
سرمایه۱،۵۰۰،۰۰۰۱،۵۰۰،۰۰۰

 

خگستر سود سال مالی خود را برای سال مالی منتهی به اسفند ۹۵را باسرمایه ۱۵۰ میلیارد تومان مبلغ ۱۹۲ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۹ ماهه ۳۱ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

 

سهامداران شرکت:

نام سهامداردرصد سهام
ایرانخودرو۷۴،۹

 

همانطور که مشاهده میشود عمده سهام شرکت در اختیار ایرانخودرو میباشد

بررسی پرتفوی شرکت:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(هر سهم ریال)

ارزش بازار

(هر سهم ریال)

افزایش (کاهش) ارزش
بانک پارسیان۸،۳۱،۰۰۴۱،۱۴۵۲۷۷،۷۶۰
نیرو محرکه موتور سیکلت۴۹،۳۹۹۵۱،۹۰۰۴۶۰،۰۰۰
بیمه پارسیان۹،۲۱،۰۰۹۱،۷۶۰۲۱۵،۰۰۰
مهرکام پارس۵۲،۵۵۹۷۱،۵۴۰۴۲۰،۰۰۰
فنرسازی خاور۷۰۱،۶۸۶۲،۸۱۰۷۹،۰۰۰
محور سازان ایرانخودرو۳۶۱،۱۵۷۳،۴۶۰۲۰۷،۲۷۰
الکتریک خودرو شرق۱۳۱،۳۷۱۲،۳۰۰۴۰،۰۰۰
رینگ مشهد۱۴،۷۳۳۶۸۹۸۳۷،۰۰۰
جمع—-—-—-۱،۷۵۰،۰۰۰

 

بررسی پرتفوی غیر بورسی خگستر:

 

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(میلیون ریال)

ارزش کارشناسی

(میلیون ریال)

سرمایه گذاری سمند۳۰۴۵۰،۰۰۰۴۵۰،۰۰۰
الومینیوم ایرانخودرو۱۰۰۳۰۰،۰۰۰۳۰۰،۰۰۰
ریخته گری ایرانخودرو۱۰۰۱۷۵،۰۰۰۱۷۵،۰۰۰
لیزینگ خودرو کار۶۶،۶۸۵،۵۴۰۸۵،۵۴۰
لیزینگ ایرانخودرو۶۶،۶۶۶،۶۰۰۸۰،۰۰۰
خدمات بیمه ایرانخودرو۱۰۰۱۰۳۵۰،۰۰۰
سایر شرکتها—۱۵۸،۳۱۰۱۷۰،۰۰۰
جمع—۱،۲۳۹،۴۴۸۱،۶۱۰،۰۰۰

 

در ارزش گذاری شرکتهای غیر بورسی بر مبنای اعمال پی بر ای متوسط ۷ به سود شرکتها این شرکتها ارزش گذاری شده اند

محاسبه NAV و ارزش ذاتی سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۱،۷۵۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۳۷۰،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام۵،۹۵۷،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۲۱،۹۷۰
تعداد سهام شرکت۱،۵۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV۵۳۸
ضریب NAV۸۰%
ارزش ذاتی۴۳۰

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح ۴۳۰تومان میباشد که سهم در سطوح ۷۵ درصد از سطوح ان ای وی خود در حال معامله می باشد

 

تخمین سود سال ۹۵شرکت :

بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری خگستر:

 

نام شرکتسهم شرکت سرمایه گذاری

(میلیارد ریال)

سود هر سهم(ریال)سود تقسیمی هر سهم(ریال)
بانک پارسیان۹۸۱۱۶۵۰
بیمه پارسیان۸۳۴۵۲۲۰۰
خدمات بیمه ایرانخودرو۵۰۶۷۲۲۱۰۱۱۸
سرمایه گذاری سمند۵۰۱۲۹۱۱۳

 

شرکت سود شرکتهای زیر مجموعه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته اما نکته منفی شرکت زیانده شدن بانک پارسیان و احتمال عدم تحقق سود این شرکت است که این امر با توجه به برنامه شرکت برای فروش بخشی از سهام ایرانخودرو قابل پوشش خواهد بود.

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم