تحلیل بنیادی قشهد
مقدمه: شهد ایران یکی از بزرگترین تولید نندگان شکر کشور میباشد این شرکت با سرمایه۲۰ میلیارد تومانی سالانه بیش از ۴۷هزار تن شکر تولید میکند
روند سوداوری قشهد:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۳۵۳ | ۷۱ |
| ۱۳۹۵ | ۲۴۴ | ۴۹ |
| ۱۳۹۶ | ۵۷۶ | ۱۱۶ |
همانطور که مشاهده میشود سود شرکت در سال ۹۶ روند صعودی به خود گرفته و شرکت با رشد تولید و فروش و رشد قیمت فروش با بهبود قابل توجه روند سودآوری همراه شده است
پیشبینی سود سال ۹۶ قشهد:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۶،۳۱ | ۹۵،۹،۳۰ |
| فروش | ۱،۴۲۰،۳۸۳ | ۷۸۹،۷۴۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۲۱۸،۸۳۶) | (۶۰۶،۰۷۵) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۰۱،۵۴۷ | ۱۸۳،۶۷۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۲،۲۳۴) | (۸،۳۲۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱،۶۸۰ | ۶۵۳ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۷۰،۹۹۳ | ۱۷۶،۰۰۷ |
| هزینه های مالی | (۲۲،۹۵۹) | (۵،۲۱۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۹۱۰ | ۴۲۶ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۳۰ | ۲۵ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۴۹،۰۷۴ | ۱۷۱،۲۴۴ |
| مالیات | (۳۳،۰۶۷) | (۳۸،۳۰۶) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۱۶،۰۰۷ | ۱۳۲،۹۳۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۷۶ | ۶۶۰ |
| سرمایه | ۲۰۱،۳۰۰ | ۲۰۱،۳۰۰ |
قشهد سود هر سهم سال مالی ۹۶ را رقم ۵۷۶ ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است که در عملکرد ۳ ماهه ۱۱۵ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۶ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال۹۶
| مقدار فروش(تن)۳ماهه
| قیمت فروش (هر تن تومان)۳ماهه
|
| شکر | ۴۷،۷۰۰ | ۲،۵۲۰،۰۰۰ | ۲۶،۵۲۹ | ۲،۵۲۲،۰۰۰ |
| تصفیه شکر | ۱،۱۷۴ | ۱۲۲،۶۰۰ | ۳۳۷ | ۱۲۱،۶۰۰ |
| تفاله خشک | ۱۴،۶۹۱ | ۳۳۳،۲۰۰ | ۷،۹۵۶ | ۳۹۱،۷۰۰ |
| تفاله تر | ۳۴،۸۲۱ | ۵۳،۹۰۰ | ۲۸،۰۸۱ | ۵۰،۰۰۰ |
| ملاس | ۱۲،۴۲۷ | ۲۹۶،۴۰۰ | ۴،۲۲۹ | ۲۹۷،۵۰۰ |
| یارانه شکر | ۴۷،۶۰۸ | ۲۳۶،۰۰۰ | ۲۶،۵۲۹ | ۲۳۶،۰۰۰ |
قیمت فروش شکر را با احتساب یارانه فروش در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
بهای تمام شده در شرکت قند شهد:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱،۰۷۳،۰۰۰ | ۸۷ |
| دستمزد مستقیم | ۲۸،۲۲۰ | ۲ |
| سربار | ۱۲۷،۵۱۱ | ۱۱ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۶ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۶ هر تن تومان
| مقدار خرید ۳ماهه | مبلغ خرید ۳ماهه |
| چغندر قند | تن | ۳۴۹،۷۹۵ | ۳۲۵،۰۰۰ | ۲۸۴،۴۰۰ | ۳۱۵،۰۰۰ |
قیمت چغندر قند در سطوح مناسبی پیشبینی شده است
هزینه مصرف انرژی:
شرکت برای سال مالی ۹۵ مصرف انرژی ۲،۶ میلیارد تومانی و این رقم برای سال مالی ۹۶ در سطح ۳،۶ میلیارد تومان پیشبینی شده است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| شرکت توسعه شهد اذربایجان | ۳۶،۷ |
| قند ارومیه | ۲۳،۸ |
سهام شناور این شرکت حدود ۱۸درصد میباشد
نتیجه گیری:
شرکت با قیمت شکرو محصولات فرعی را در سطح مناسبی در نظر گرفته است
اما شرکت پیشبینی تولید ۵۱۸۱۰ تن شکر و فروش تنها۴۷۷۰۰ تن شکر را دارد که با توجه به وضعیت بازار و عملکرد شرکت انتظار می رود تمامی شکر تولیدی به فروش برسد
بدین ترتیب بودجه شرکت با فرض فروش ۵۱۸۰۰ تن شکر با رشد فروش ۱۱،۳ میلیارد تومانی همراه خواهد شد
بهای تمام شده شرکت نیز با رشد فروش به میزان ۹،۹ میلیارد تومان افزایش می ابد
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۶،۳۱ |
| فروش | ۱،۵۳۳،۳۸۳ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۳۱۸،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۱۵،۳۸۳ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۲،۲۳۴) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱،۶۸۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۸۴،۸۲۹ |
| هزینه های مالی | (۲۲،۹۵۹) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۹۱۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۳۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۶۲،۹۱۰ |
| مالیات | (۳۵،۸۴۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۲۷،۰۷۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۳۱ |
| سرمایه | ۲۰۱،۳۰۰ |
شرکت توانایی رسیدن به سود بالای ۶۳ تومان و تعدیل مثبت اندک دیگری را دارا می باشد.
گروه تحلیلی بتا سهم…
