تحلیل بنیادی شاراک

بهمن ۲۰, ۱۳۹۵

تحلیل بنیادی شاراک

مقدمه: فعالیت پتروشمی شازند  در زمینه تهیه و تولید انواع مواد و فرآورده های پتروشیمی از قبیل پلی اتیلن ، پلی پروپیلن ، بوتادین  ، پلی بوتادین ، اسید استیک ، وینیل استات ، اکسید اتیلن و اتیلن  گلایکول ها ، دو اتیل هگزانول و بوتانلها ، بوتاکلر/ آلاکلر ، اتانل آمین ها میباشد.

روند سوداوری شاراک طی ۳ سال اخیر:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۳۱۱۲۵۴۰۴۹
۱۳۹۴۱۱۴۵۵۷۷۷۴
۱۳۹۵۶۴۴۳۲۴۳

 

روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر به دلیل کاهش قیمت محصولات شرکت با روند کاهشی همراه شده است

صورت سود و زیان شرکت:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی۹ماهه حسابرسی نشده

 

سال مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰۹۵،۹،۳۰
فروش۲۱،۹۵۱،۸۴۱۱۶،۵۴۵،۸۵۲
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱۷،۷۵۰،۷۸۳)(۱۳،۳۶۷،۱۴۱)
سود و زیان ناخالص۴،۲۰۱،۰۵۸۳،۱۷۸،۷۱۱
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱،۴۹۸،۳۵۰)(۱،۱۵۹،۹۷۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۲۰۷،۲۹۸۲۱۰،۷۱۰
سود و زیان عملیاتی۲،۹۱۰،۰۰۶۲،۲۲۹،۴۴۸
هزینه های مالی۰۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۵۹۱،۷۵۹۳۸۹،۴۲۳
درامدها(هزینه های) متفرقه۲۱۷،۷۶۱۱۷۷،۱۲۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۳،۷۱۹،۵۲۶۲،۷۹۵،۹۹۷
مالیات(۴۷۶،۰۳۵)(۳۷۱،۲۳۱)
سود و زیان پس از کسرمالیات۳،۲۴۳،۴۹۱۲،۴۲۴،۷۶۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات۶۴۴۴۸۱
سرمایه۵،۰۴۰،۰۰۰۵،۰۴۰،۰۰۰

 

شاراک سود هر سهم سال مالی منتهی به سال مالی ۹۵خود را به ازای هر سهم ۶۴۴ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۹ماهه شاهد پوشش ۷۵ درصدی بودجه شرکت هستیم

شرکت در ۳ ماهه اول به سود ۹۳ ریالی و در ۳ماهه دوم سال به سود۱۵۹ ریالی و در ۳ ماهه سوم به سود۲۲۹ ریالی دست یافته است

 

بررسی سرفصل فروش شرکت:

نوع محصولمقدار فروش(تن)

سال ۹۵

قیمت فروش (هر تن تومان)

سال ۹۵

 

مقدار فروش(تن)

۹ماهه

قیمت فروش (هر تن/تومان)

۹ماهه

پلی اتیلن سنگین۹۳،۰۵۱۳،۹۰۱،۰۰۰۷۰،۱۷۰۳،۹۰۲،۰۰۰
پلی اتیلن سبک۷۰،۷۸۲۳،۷۸۹،۰۰۰۵۳،۳۷۶۳،۷۸۹،۰۰۰
بوتادین۴،۰۸۸۲،۱۹۰،۰۰۰۳،۰۸۳۲،۱۹۰،۰۰۰
وینیل استات۲۷،۲۹۷۲۸۷،۰۰۰۲۰،۷۴۵۲۸۷،۰۰۰
اتیلن اکساید۴،۰۲۸۴،۷۲۱،۰۰۰۳،۰۳۸۴،۷۲۱،۰۰۰
اتیلن گلایکل۷۵،۳۴۵۲،۰۹۹،۰۰۰۵۶،۸۱۷۲،۰۹۹،۰۰۰
دو اتیل هگزانول۶۷،۷۷۹۲،۶۹۶،۰۰۰۵۰،۶۹۲۲،۶۹۶،۰۰۰
اتوکسیلادها۲۹،۲۹۵۲،۱۴۰،۰۰۰۲۲،۰۹۲۲،۱۴۰،۰۰۰
پلی پروپیلن۹۵،۹۳۲۳،۴۶۱،۰۰۰۷۲،۳۴۲۳،۴۶۱،۰۰۰
پلی بوتاداین۲۵،۶۱۷۴،۲۹۴،۰۰۰۱۹،۳۱۸۴،۲۹۴،۰۰۰
رافینیت۳۰،۹۰۷۱،۳۶۱،۰۰۰۲۳،۳۰۷۱،۳۶۱،۰۰۰
متفرقه۵،۵۶۹۷۶۶،۰۰۰۴،۲۰۰۷۶۶،۰۰۰
سی . اف . او۳۴،۲۲۰۷۱۸،۰۰۰۲۵،۸۰۵۷۱۸،۰۰۰
هیدروکربور هیدروژینه۹۴،۲۶۷۱،۴۰۲،۰۰۰۷۱،۰۸۷۱،۴۰۲،۰۰۰
ترکیبات الی نیتروژن دار۲۴،۹۵۰۳،۴۵۰،۰۰۰۱۸،۸۱۵۳،۴۵۰،۰۰۰
هیدروکربور۲۰۱،۲۵۸۱،۵۹۴،۰۰۰۱۵۱،۷۶۸۱،۵۹۴،۰۰۰

 

قیمت پلی اتیلن سنگین۴۱۰۰ و پلی اتیلن سبک۴۲۵۰ و وینل استات ۲۸۵۰ و. اتیل اکساید۴۹۰۰ و اتیلن گلایکول۲۸۵۰و دواتیلن هگزانول۲۹۳۰ و اتواکسیلات ها۲۲۳۰ و پلی پروپیلن۴۱۰۰ و پلی بوتادین۷۳۰۰ و رافینت۲۰۰۰ و سی اف او۱۱۰۰ و هیدروکربور های هیدروژنه۲۰۰۰ و ترکیبات الی نیتروژن دارد۳۵۵۰ و هیدروکربر۲۱۰۰ تومان است

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی اراک(شازند):

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۲۱،۶۰۵،۰۰۰۸۶
دستمزد مستقیم۳۸۹،۵۳۳۲
سربار۳،۱۴۰،۰۰۰۱۲

 

همانطور که مشاهده میشود بخش اعظم بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی این سرفصل های مپردازیم:

مواد مستقیم:

مواد اولیه مصرفی شرکت تماما نفتا میباشد که از پالایشگاهای کشور تامین میشود

 

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال ۹۵پیشبینی مبلغی خرید  سال۹۵هر تن/تومان

 

مقدار خرید   ۹ماههمبلغ خرید ۹ماهه هر تن/تومان
نفتاتن۱،۰۰۶،۰۰۰۱،۲۳۶،۰۰۰۷۵۹،۰۰۰۱،۲۳۵،۰۰۰

 

آخرین قیمت نفتا ۱۵۹۰ تومان می باشد

 

طرح های توسعه ای:

نام طرحبراورد سرمایه گذاریدرصد پیشرفت طرح تاکنونسال بهره برداری
مبلغ میلیون ریالنام ارزمبلغ ارزی
احداث مخازن صادراتی۳۵۰،۰۰۰دلار۱،۷۰۰،۰۰۰۱۰۰به بهره برداری رسیده است

 

 

بررسی تاثیر نرخ ارز بر سود شاراک:

شاراک برای سال ۹۵پیشبینی صادرات ۲۹۸ میلیون محصولات خود را دارد نرخ ارز مورد نظر یعنی دلار در بودجه سال ۹۵ حدود۳۶۵۰ تومان در نظر گرفته شده است

شرکت همچنین برای سال ۹۵ واردات بیش از ۲۰،۵ میلیون دلاری نفتای سبک را از کشور عراق به عنوان بخشی از مواد اولیه را در دستور کار دارد

شرکت برای ۹ماهه صادرات ۱۹۲،۵ میلیون دلاری و واردات ۱۹،۹میلیون دلاری را داشته است

پیشبینی صادرات کل سال:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۲۹۸،۰۷۸،۰۰۰۳۶،۵۰۰۱۰،۸۸۰،۰۰۰

 

واردات :

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۲۰،۵۰۰،۰۰۰۳۶،۵۰۰۷۴۸،۷۲۰

 

صادرات ۹ماهه:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۱۹۲،۵۵۳،۰۰۰۳۵،۶۹۰۶،۸۷۲،۰۰۰

 

واردات۹ ماهه:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۱۹،۹۱۷،۰۰۰۳۵،۶۹۰۷۱۱،۰۰۰

سهامداران عمده:

 

نام سهامداردرصد سهام
سرمایه گذاری گروه توسعه ملی۵۰،۸
سرمایه گذاری شیمیایی تامین۱۸
صندوق بازنشستگی کشوری۱۵،۷
بیمه ایران۱،۶
بیمه مرکزی۱،۵

 

همانطور که مشاهده میشود سهام شناور شاراک بسیار پایین میباشد

نتیجه گیری:

نرخ فروش محصولات شرکت به شرح ذیل است:

قیمت پلی اتیلن سنگین۴۱۰۰ و پلی اتیلن سبک۴۲۵۰ و وینل استات ۲۸۵۰ و. اتیل اکساید۴۹۰۰ و اتیلن گلایکول۲۸۵۰و دواتیلن هگزانول۲۹۳۰ و اتواکسیلات ها۲۲۳۰ و پلی پروپیلن۴۱۰۰ و پلی بوتادین۷۳۰۰ و رافینت۲۰۰۰ و سی اف او۱۱۰۰ و هیدروکربور های هیدروژنه۲۰۰۰ و ترکیبات الی نیتروژن دارد۳۵۵۰ و هیدروکربر۲۱۰۰ تومان است

 

بودجه کارشناسی:

نوع محصولمقدار فروش(تن)۳ ماهه باقی مانده

سال ۹۵

قیمت فروش (هر تن/تومان)۳ماهه باقی مانده

 

پلی اتیلن سنگین۲۲،۸۸۱۴،۱۰۰،۰۰۰
پلی اتیلن سبک۱۷،۴۰۶۴،۲۵۰،۰۰۰
بوتادین۱،۰۰۵۲،۴۲۰،۰۰۰
وینیل استات۶،۵۵۲۲،۸۵۰،۰۰۰
اتیلن اکساید۹۹۰۴،۹۰۰،۰۰۰
اتیلن گلایکل۱۸،۵۲۸۲،۸۵۰،۰۰۰
دو اتیل هگزانول۱۷،۰۸۷۲،۹۳۰،۰۰۰
اتوکسیلادها۷،۲۰۳۲،۲۳۰،۰۰۰
پلی پروپیلن۲۳،۵۹۰۴،۱۰۰،۰۰۰
پلی بوتاداین۶،۲۹۹۷،۳۰۰،۰۰۰
رافینیت۷،۶۰۰۲،۰۰۰،۰۰۰
متفرقه۱،۳۶۹۱،۸۰۰،۰۰۰
سی . اف . او۸،۴۱۵۱،۱۰۰،۰۰۰
هیدروکربور هیدروژینه۲۳،۱۸۰۲،۰۰۰،۰۰۰
ترکیبات الی نیتروژن دار۶،۱۳۵۳،۵۵۰،۰۰۰
هیدروکربور۴۹،۴۹۰۲،۱۰۰،۰۰۰

 

فروش ۹ ماهه میلیون ریال۱۶،۵۴۵،۸۵۲
فروش ۳ ماهه باقی مانده میلیون ریال۶،۰۷۶،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال۲۲،۶۲۱،۸۵۲

 

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال ۹۵پیشبینی مبلغی خرید  سال۹۵هر تن/تومان

 

مقدار خرید   ۹ماههمبلغ خرید ۹ماهه هر تن/تومان
نفتاتن۱،۰۰۶،۰۰۰۱،۲۳۶،۰۰۰۷۵۹،۰۰۰۱،۲۳۵،۰۰۰

 

آخرین قیمت نفتا ۱۵۹۰ تومان می باشد

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید ۳ماهه اخرپیشبینی مبلغی خرید  ۳ماهه اخرهر تن/تومان

 

نفتاتن۲۴۷،۰۰۰۱،۵۹۰،۰۰۰

 

بدین ترتیب شاهد رشد ۸۶،۴ میلیارد تومانی بهای تمام شده شرکت خواهیم بود

بودجه کارشناسی شده:

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰
فروش۲۲،۶۲۱،۸۵۲
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱۸،۶۱۴،۸۷۳)
سود و زیان ناخالص۴،۰۰۶،۹۷۹
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱،۴۹۸،۳۵۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۲۰۷،۲۹۸
سود و زیان عملیاتی۲،۷۱۵،۹۲۷
هزینه های مالی۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۵۹۱،۷۵۹
درامدها(هزینه های) متفرقه۲۱۷،۷۶۱
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۳،۵۲۵،۴۴۷
مالیات(۴۵۱،۲۵۷)
سود و زیان پس از کسرمالیات۳،۰۷۴،۱۹۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات۶۱۰
سرمایه۵،۰۴۰،۰۰۰

 

احتمال تعدیل منفی در شرکت وجود دارد اما با فرض این تعدیل منفی و پی برای بسیار نازل این ش رکت در صورت مطمئن شدن بازار از تحقق سود بالای ۶۰ تومانی و اعمال پی بر ای متوسط ۶ به قیمت های ۳۶۰ تومانی برای سهم می رسیم

هم اکنون شازند در کف قیمتی ۲۸۰ تومانی قرار دارد.

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم