صنعتی پارس مینو

معرفی شرکت

گروه صنعتی مینو از سال ۱۳۳۸ با تاسیس شرکت پارس مینو پا به عرصه گذاشت، سپس با تاسیس شرکت خوراک، جهت توزیع محصولات غذایی و دارویی، شرکت صنعتی مینو جهت تولید محصولات غذایی در استان زنجان و اخذ لیسانس تولید از شرکتهای معتبری چون ساندز سوئیس، بوتس و سرل انگلستان در گروه اقلام دارویی و اورال فرانسه در بخش آرایشی و بهداشتی توسعه یافت. هدف از تاسیس این شرکت تولید محصولات غذایی با مرغوبترین کیفیت می باشد.

سهامدارن

جدول فروش محصولات

شرح  مبلغ، مقدار و نرخ فروش انواع محصولات و سهم آنها در سبد فروش در جدول فوق نشان داده شده است. گروه ویفر ۲۲ درصد از فروش شرکت را تشکیل می دهد و آدامس شیک نیز به تنهایی ۱۵ درصد از فروش این شرکت را به خود اختصاص داده است.  جمع کل فروش شرکت در سال جاری ۲۷۷ میلیارد تومان پیش بینی شده است.

ترکیب فروش

بیشترین سهم در فروش شرکت متعلق به گروه ویفر، آدامس، شکلات و بسکویت می باشد.

متوسط نرخ فروش محصولات

طی ۵ سال قیمت متوسط فروش محصولات ۸۸ درصد رشد داشته است.

مقدار فروش

در نمودار فوق مقدار فروش انواع محصولات بر حسب کیلوگرم نشان داده شده است. بررسی جزئیات فروش طب ۵ سال اخیر نشان می دهد وزن فروش محصولات آدامس شیک رو به کاهش بوده است. اما در سایر محصولات نیز حجم فروش محصولات تغییرات چندانی نداشته به جز در مورد گروه شکلات جدید که در سال جاری به سبد محصولات اضافه شده است.

سود خالص

روند سودسازی شرکت طی سالهای اخیر با نوسان همراه بوده است. سود خالص شرکت در سال گذشته ۴۸ میلیارد و در سال ۹۵ با ده میلیارد تومان به ۳۸ میلیارد تومان رسیده است.

سود عملیاتی

سود خالص شرکت در سال ۹۵ نسبت به ۹۴ گفته شد کاهش ۱۰ میلیارد تومانی داشته است اما در مقایسه همین دو سال مشاهده می شود سود عملیاتی از ۴۵٫۲ به ۴۷٫۴ میلیارد تومان افزایش داشته است بنایراین عملکرد عملیاتی شرکت با بهبود همراه بوده است. در واقع علت بالاتر بودن سود خالص شرکت در سال ۹۴ نسبت به ۹۵ وجود سایر درآمدهای غیرعملیاتی می باشد.

بررسی عملکرد فصلی شرکت

مقایسه اطلاعات شرکت به صورت فصلی نشان می دهد، شرکت در فصل پاییز توانسته است بین ۵ تا ۲۵ درصد افزایش نرخ داشته باشد. برای مثال افزایش نرخ در گروه ویفر حدود ۲۵ درصد بوده است. این افزایش نرخ سبب شده است تا حاشیه سود ناخالص شرکت از ۲۰ درصد در فصل دوم به ۳۱ درصد در فصل سوم افزایش یابد. به عبارتی سود حاصله در فصل سوم از مجموع سود شرکت در شش ماهه اول بیشتر بوده است.

بهای تمام شده فروش

حدود ۶۵ دصد از بهای تمام شده فروش شرکت را مواد مسقیم و مابقی را به طور تقریبا یکسان دستمزد مستقیم تولید و سربار تشکیل می دهند. بررسی جزئیات بهای تمام شده و عملکرد ۹ ماهه شرکت نشان می دهد، بهای تمام شده در سطوح مناسبی در نظر گرفته شده است.

مواد مستقیم

مواد مستقیم شامل موارد فوق می شود. بسته بندی و سایر مواد اولیه حدود ۲۳ درصد از کل هزینه مواد مستقیم را در بر می گیرد. روغن و شکر در رده های بعدی قرار دارند.

نکات با اهمیت

صورت منابع و مصارف ارزی شرکت نشان میدهد، تراز ارزی شرکت حدود ۴ میلیون ۷۰۰ هزار دلار منفی می باشد و بالا رفتن نرخ ارز در صورتی که نرخ فروش محصولات افزایش نیابد می تواند موجب کاهش سودآوری شرکت گردد.

سازمان حمایت از مصرف کننده و تولید کننده مسئولیت افزایش نرخ محصولات شرکت را بر عهده دارد.

عمده سود شرکت از محل فروش آدامس شیک، آدامس وایت و گروه ویفر ایجاد می شود.

هیئت مدیره شرکت پیشنهاد افزایش سرمایه از ۶۳ میلیارد به ۱۲۶ میلیارد تومان را ارائه نموده اند.

 صورت سود و زیان کارشناسی

سناریو اول کارشناسی ۹۵

نرخ فروش محصولات به اندازه میانگین نرخ فروش در فصل آخر در نظر گرفته می شود. بهای تمام شده فروش نیز بر اساس متوسط عملکرد ۹ ماهه محاسبه شده است. سایر موارد همانند بودجه فرض شده است.

سناریو دوم- کارشناسی ۹۵

در این سناریو اطاعات مقدار و نرخ فروش محصولات تا پایان ده ماهه را به صورت واقعی داریم، برای دو ماه باقی مانده نرخ های دی ماه را ادامه دار فرض نموده ایم. بهای تمام شده فروش همانند سناریو اول از اطلاعات صوت های مالی ۹ ماهه لحاظ شده است.

سناریو سوم- کارشناسی ۹۶

در این سناریو فرض شده است به طور متوسط ۵ درصد نرخ فروش محصولات نسبت به دی ماه سال جاری برای کل سال بعد افزایش یابد و ۱۰ درصد نیز مواد مستقیم مصرفی نسبت به متوسط فصل سوم افزایش یابد به جز مواد بسته بندی که نسبت به سال قبل برای آن ۲۰ درصد افزایش در نظر گرفته ایم. هزینه های اداری عمومی ۱۰ درصد، هزینه مالی ۱۰ درصد، مالیات به طور متناسب و سایر موارد همانند بودجه فرض شده است.

خلاصه و نتیجه گیری

شرکت صنعتی پارس مینو برندی شناخته شده در صنایع غذایی کشور می باشد. ارزش بازاری این شرکت ۳۸۰ میلیارد تومان و متعلق به گروه صنعتی مینو می باشد. شرکت در سالیان اخیر در تناژ فروش تغییرات چندانی نداشته است که نکته مثبتی برای شرکت نمی باشد اما طی این سال ها افزایش در نرخ فروش محصولات توانسته است، مبلغ فروش شرکت را در سطح با ثباتی حفظ نماید.

گروه تحلیلی بتا سهم…