تحلیل بنیادی سرمایه گذاری سایپا

مقدمه: سرمایه گذاری سایپا ابتدا با نام طیف سایپا به تولید رنگ و رزین مورد نیاز سایپا اشتغال داشت اما این شرکت در سال ۱۳۸۳ تغییر ماهیت داده و شرکت طیف سایپا به زیر مجموعه شرکت انتقال یافته و سرمایه گذاری سایپا با هدف سرمایه گذاری و مدیریت سرمایه گذاری گروه سایپا تشکیل شد

روندسوداوری چند سال گذشته سهم:

وساپا طی سالهای گذشته با زیانده شدن خودروییها و از بین رفتن درامد های تامین مالی با روند کاهشی سوداوری همراه شده است

وضعیت سوداوری وساپا:

سرمایه گذاری سایپا سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند ۹۵خود را به ازای هر سهم مبلغ ۶۰ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۹ماهه ۳۳ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

بررسی پرتفوی بورسی وساپا:

همانطور که مشاهده میشود پرتفوی شرکت به دلیل زیان سنگین سرمایه گذاری رنا با زیان سنگینی همراه شده است

ترکیب سبد و درصد تاثیر گذاری پرتفوی بورسی:

همانطور که مشاهده میشود بیش از ۶۲درصد وزن پرتفوی شرکت به سهام دو شرکت رنا و سایپا اختصاص یافته است به همین دلیل با رشد قیمتی این سهم ارزش پرتفوی شرکت به شدت بالا میرود

پرتفوی غیر بورسی وساپا:

سرمایه گذاری سایپا دارای پرتفوی غیر بورسی به ارزش تقریبی ۵۴۶میلیارد تومان در اختیار دارد که شرکت توسعه خودرو و ورق خودرو و سرمایه گذاری کارکنان و ساختمانی دهکده پاسارگاد از شرکتهای مهم این پرتفو محسوب میشود لازم به ذکر است سود چندانی از این پرتفو نصیب شرکت نمیشود

لازم به ذکر است کلیه ارزش گذاری ها بالا بر اساس اعمال پی بر ای متوسط ۶به سود شرکتها ارزش گذاری شده است

سهماداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود عمده سهام شرکت در تملک سایپا میباشد

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در محدوده قیمتی۱۲۵تومان قراردارد

رشد قیمت سهام سایپا و سرمایه گذاری رنا و به طور کلی جو مثبت گروه خودرو میتواند موجب رشد قیمتی سهم شود

هم اکنون سهم در سطوح۵۵ درصد از ارزش ان ای وی خود به دلیل عدم تحقق وعده های مدیران شرکت معامله می شود

تخمین سود سال۹۵:

۶۶ درصد از سود سرمایه گذاری ها سود فروش سرمایه گذاری ها بوده که تا عملکرد ۱۰ ماهه نیمی از این سود تحقق یافته ودر ۲ ماهه باقی مانده باید ۵۰ درصد از این درامدها پوشش یابدکه با ابهام مواجه و احتمال تعدیل منفی بعید نیست.

گروه تحلیلی بتا سهم…