تحلیل بنیادی مینو شرق
مقدمه:شرکت مینو شرق با سرمایه ۱۰ میلیارد تومان در زمینه تولید انواع محصولات خوراکی فعال می باشد این شرکت در بازار فرابورس در حال معامله میباشد
روند سوداوری مینو شرق:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۲ | ۸۷۵ | ۶۱ |
| ۱۳۹۳ | ۸۵۹ | ۶۰ |
| ۱۳۹۴ | ۴۶۳ | ۴۶ |
| ۱۳۹۵ | ۵۳۲ | ۵۳ |
روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیرا روند با ثباتی را طی کرده است اما برای سال ۹۴ روند سوداوری شرکت کاهشی شده است که غمینو بری سال ۹۵ انتظار احیا این روند را دارد
پیشبینی سود سال ۹۵:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ | ۹۵،۹،۳۰ |
| فروش | ۵۷۲،۰۳۳ | ۴۲۳،۹۱۷ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۷۴،۷۸۸) | (۳۵۵،۹۰۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۹۷،۲۴۵ | ۶۸،۰۰۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۲،۳۴۹) | (۱۶،۰۱۲) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱۵۰ | ۳۶۷ |
| سود و زیان عملیاتی | ۷۵،۰۴۶ | ۵۲،۳۶۴ |
| هزینه های مالی | (۹،۳۸۸) | (۷،۲۸۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱،۳۹۸ | ۱،۰۴۹ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۴۰۸ | ۴۰۳ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۷،۴۶۴ | ۴۶،۵۳۲ |
| مالیات | (۱۴،۲۶۵) | (۹،۵۱۹) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۳،۱۹۹ | ۳۷،۰۱۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۳۲ | ۳۷۰ |
| سرمایه | ۱۰۰،۰۰۰ | ۱۰۰،۰۰۰ |
این شرکت سود سال ۹۵را در سطوح ۵۳۲ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۹ ماهه ۷۰ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۵ | قیمت فروش هر تن سال ۹۵(واحد/تومان) | مقدار فروش ۹ماهه | قیمت فروش واقعی ۹ماهه (واحد/ تومان) |
| بیسکوییت | کیلوگرم | ۱۱،۷۷۶،۰۰۰ | ۳،۸۸۰ | ۹،۲۰۰،۰۰۰ | ۳،۶۹۲ |
| پفک | کیلوگرم | ۱،۰۱۳،۰۰۰ | ۷،۷۹۸ | ۷۵۴،۴۸۰ | ۷،۸۰۶ |
| تافی | کیلوگرم | ۷۳۹،۰۰۰ | ۴،۸۷۹ | ۵۱۹،۹۲۰ | ۴،۸۷۹ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
درصد تاثیر محصولات در بودجه:
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۳۸۷،۷۶۵ | ۷۸ |
| دستمزد مستقیم | ۵۷،۴۴۰ | ۱۲ |
| سربار | ۵۲،۹۰۵ | ۱۰ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه می باشد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده مینو شرق:
| نوع محصول | واحد | مقدار مصرف سال ۹۵ | قیمت مصرف هر تن سال ۹۵(واحد/تومان) | مقدار مصرف ۹ماهه | قیمت مصرف واقعی ۹ماهه (واحد/ تومان) |
| ارد | کیلوگرم | ۷،۲۱۵،۰۰۰ | ۱،۲۳۳ | ۵،۴۱۱،۰۰۰ | ۱،۲۳۲ |
| شکر | کیلوگرم | ۱،۸۹۷،۰۰۰ | ۲،۶۰۱ | ۱،۱۹۲،۰۰۰ | ۲،۵۱۷ |
| روغن | کیلوگرم | ۲،۰۳۹،۰۰۰ | ۴،۴۰۹ | ۱،۳۰۷،۰۰۰ | ۴،۳۹۹ |
| انواع سلفن | کیلوگرم | ۲۸۶،۵۰۰ | ۱۳،۳۰۰ | ۲۱۰،۰۰۰ | ۱۳،۴۰۰ |
| کارتن | عدد | ۱،۶۸۹،۰۰۰ | ۱،۱۹۴ | ۱،۳۱۱،۰۰۰ | ۱،۱۵۳ |
شرکت قیمت مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است
تاثیر هدفمند کردن یارانه ها بر این شرکت:
برای سال ۹۴ شرکت مصرف انرژی ۶۵۰ میلیون تومانی را داشته که برای سال ۹۵ این میزان به همراه افزایش نرخ در سطح ۷۹۰ میلیون لحاظ شده است
مصارف ارزی:
این شرکت برای سال ۹۵ پیشبینی صادرات۹۷۲ هزار دلاری با دلار۳۶۰۰ تومانی را دارد
شرکت در عملکرد ۹ ماهه صادرات ۸۱۴ هزار دلاری با دلار۳۷۴۰ تومانی داشته است
صادرات :
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۹۷۲،۰۰۰ | ۳۶،۰۰۰ | ۳۵،۰۰۰ |
صادرات۹ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۸۱۴،۰۰۰ | ۳۷،۴۰۰ | ۳۰،۴۷۰ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| پارس گستر مینو | ۳۹،۱ |
| قاسم ایران | ۱۹،۱ |
| صنعتی مینو | ۲۳،۵ |
| اشخاص حقیقی | ۲ |
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش محصولات و مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است و با بررسی بودجه شرکت جای تغییر جدی در بودجه شرکت وجود ندارد
با توجه به پی بر ای بالای ۱۱ مرتبه ای سهم قیمت سهم در سقف قیمتی خود قرار داشته و انتظار رشد قیمتی از سهم نمی رود
در مقطع فعلی فروش سهم و تبدیل به موقعیت های مناسبتر می تواند برای سهامداران جذاب باشد
همچنین سهامدارانی که قصد خرید این سهم را دارند با توجه به عدم دارا بودن پتانسیل بنیادی توصیه ای به خرید نمی شود.
گروه تحلیلی بتا سهم…
