تحلیل بنیادی فخاس

بهمن ۱۲, ۱۳۹۵

تحلیل بنیادی فخاس

 

مقدمه: فولاد خراسان یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده میلگرد و یکی از بزرگترین فولاد سازان شرق کشور میباشد این شرکت طی چند سال گذشته از روش تبدیل قراضه های فولادی به میلگرد فعالیت میگرد

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۳۳۲۹۱۸۴۵
۱۳۹۴۴۲۲۳۳
۱۳۹۵۱۰۳۸۲۰

 

روند سوداوری شرکت بستگی بالایی به قیمت میلگرد دارد به همین دلیل نیز طی دو سال گذشته با توجه به افت قیمت میلگرد شاهد کاهش سود شرکت هستیم اما در سال ۹۵ رشد قیمت ها و رشد تولید و فروش سبب احیا روند سوداوری شرکت شده است

پیشبینی سود سال ۹۵شرکت:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰۹۵،۹،۳۰
فروش۹،۸۲۰،۴۸۲۷،۳۳۴،۰۶۵
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۸،۴۲۶،۶۴۳)(۶،۲۰۶،۲۵۱)
سود و زیان ناخالص۱،۳۹۳،۸۳۹۱،۱۲۷،۸۱۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱۸۵،۸۹۵)(۱۴۳،۴۸۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۱۲۵،۰۰۰۱۰۳،۸۷۰
سود و زیان عملیاتی۱،۳۳۲،۹۴۴۱،۰۸۸،۱۹۷
هزینه های مالی(۳۲۰،۰۰۰)(۲۲۳،۸۶۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۲۵،۰۰۰۲۰،۷۶۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۰۳۷،۹۴۴۸۸۵،۰۹۵
مالیات(۲۱۷،۷۸۸)(۱۹۶،۸۱۳)
سود و زیان پس از کسرمالیات۸۲۰،۱۵۶۶۸۸،۲۸۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱۰۳۸۶
سرمایه۸،۰۰۰،۰۰۰۸،۰۰۰،۰۰۰

 

فخاس با سرمایه ۸۰۰ میلیارد تومان سود هر سهم سال مالی ۹۵ را رقم ۱۰۳ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۹ ماهه ۸۳درصد از بودجه خود را پوشش داده است

 

تولیدات و فروش شرکت:

شرحمقدار فروش سال۹۵قیمت فروش هر تن/تومانمقدار فروش  ۹ماهه سال۹۵قیمت فروش هر تن/تومان
شمش۸۰،۰۰۰۱،۲۹۰،۰۰۰۷۱،۵۹۶۱،۲۷۳،۰۰۰
محصولات سبک ساختمانی۵۰۰،۰۰۰۱،۴۱۰،۰۰۰۳۷۵،۰۹۷۱،۳۷۶،۰۰۰
اهن اسفنجی۲۴۶،۰۰۰۷۰۷،۰۰۰۱۷۸،۴۹۶۷۰۵،۴۰۰

 

محصول اصلی تولیدی شرکت انواع میلگرد میباشد

قیمت سبد میلگرد شرکت هم اکنون ۱۵۴۰ تومان است و قیمت شمش۱۴۸۰ تومان و قیمت اهن اسفنجی ۷۴۰ هزار تومان است

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاد خراسان:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۴،۸۳۴،۰۰۰۶۲
دستمزد مستقیم۴۱۲،۴۳۰۶
سربار۲،۶۰۷،۰۰۰۳۲

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مواد اولیه مصرفی میباشد که در ادامه به بررسی هر یک از سرفصل های شرکت خواهیم پرداخت

مواد اولیه:

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال ۹۵پیشبینی مبلغی هرتن/ تومان

 

مقدار خرید ۹ماهه۹۵مبلغ خرید هرتن/تومان

 

اهن قراضهتن۵۰،۱۲۰۷۸۲،۰۰۰۳۶،۶۸۸۷۵۳،۰۰۰
فروسیلیستن۳،۹۰۰۴،۴۹۲،۰۰۰۲،۸۳۷۴،۳۷۱،۰۰۰
فرومنگنزتن۸،۴۰۰۳،۳۰۸،۰۰۰۶،۶۱۰۳،۳۵۳،۰۰۰
گندلهتن۱،۳۲۳،۰۰۰۳۳۲،۰۰۰۱،۰۶۴،۰۰۰۳۰۴،۰۰۰

 

شرکت قیمت مواد اولیه خود به خصوص گندله که عمده مواد اولیه مصرفی میباشد را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

هزینه های سربار:

شرکت سالانه مصرف انرژی ۱۰۰ میلیارد تومانی را دارد که جهشی شدن افزایش قیمت حاملهای انرژی باعث رشد بهای تمام شده و در نتیجه کاهش سود شرکت خواهد شد

مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:

شرکت برای سال ۹۵صادرات ۲۱،۱ میلیون دلاری با نرخ تسعیر ارز ۳۴۰۰ تومانی را دارد

همچنین شرکت در عملکرد ۹ ماهه صادرات۱۹،۶ میلیون دلاری با دلار۳۵۰۰ تومانی را داشته است

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۲۱،۱۵۲،۰۰۰۳۴،۰۰۰۷۱۹،۲۰۰

 

 

صادرات۹ماهه:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۱۹،۶۸۱،۰۰۰۳۵،۰۰۰۶۸۸،۸۴۰

 

 

طرح های توسعه ای :

نام طرحبراورد سرمایه گذاریدرصد پیشرفت طرح تاکنونسال بهره برداری
مبلغ میلیون ریالنام ارزمبلغ ارزی
طرح توسعه واحد فولاد سازی با ظرفیت ۷۲۰ هزارتن بیلت۶،۷۳۹،۰۰۰یورو۷۴،۶۵۰،۰۰۰۹۷۹۵
احداث واحد گندله سازی با ظرفیت ۲٫۵ میلیون تن۳،۹۱۴،۰۰۰یورو۴۰،۰۰۰،۰۰۰۸۶۹۶
واحد تغلیظ سنگ اهن به ظرفیت ۲٫۵ میلیون تن۶،۰۰۰،۰۰۰یورو۷۴،۵۹۸،۰۰۰۴۹۷

 

شرکت به منظور افزایش ظرفیت واحد فولاد سازی طرح تولید ۷۲۰ هزار تن بیلت رادر سال دارد

همچنین شرکت به منظور تکمیل چرخه مواد اولیه و دسترسی به معادن سنگ اهن سنگان و تامین مواد اولیه طرح احیا مستقیم طرح احداث واحد ۲،۵ میلیون تنی گندله را در دست دارد

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
بیمه عشایر و روستاییان۵۱،۴
سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات۲۹،۱
صندوق بازنشستگی فولاد۱۵،۵
ساختمانی کار۱،۷

 

نتیجه گیری:

سود شرکت را بر اساس قیمتهای فعلی تخمین میزنیم:

شرحمقدار فروش سال۹۵قیمت فروش هر تن/تومانمقدار فروش  ۹ماهه سال۹۵قیمت فروش هر تن/تومان
شمش۸۰،۰۰۰۱،۲۹۰،۰۰۰۷۱،۵۹۶۱،۲۷۳،۰۰۰
محصولات سبک ساختمانی۵۰۰،۰۰۰۱،۴۱۰،۰۰۰۳۷۵،۰۹۷۱،۳۷۶،۰۰۰
اهن اسفنجی۲۴۶،۰۰۰۷۰۷،۰۰۰۱۷۸،۴۹۶۷۰۵،۴۰۰

 

محصول اصلی تولیدی شرکت انواع میلگرد میباشد

قیمت سبد میلگرد شرکت هم اکنون ۱۵۴۰ تومان است و قیمت شمش۱۴۸۰ تومان و قیمت اهن اسفنجی ۷۴۰ هزار تومان است

 

 

شرحمقدار فروش باقی مانده سال۹۵قیمت فروش هر تن/تومان
شمش۹،۴۰۴۱،۴۸۰،۰۰۰
محصولات سبک ساختمانی۱۲۴،۹۰۳۱،۵۴۰،۰۰۰
اهن اسفنجی۶۷،۵۰۴۷۴۰،۰۰۰

 

 

فروش ۹ ماهه۷،۳۳۴،۰۶۵
فروش ۳ ماهه باقی مانده سال۲،۵۶۱،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال۹،۸۹۵،۰۶۵

 

بودجه پیشبینی شده سال۹۵

 

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰
فروش۹،۸۹۵،۰۶۵
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۸،۴۲۶،۶۴۳)
سود و زیان ناخالص۱،۴۶۸،۴۲۲
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱۸۵،۸۹۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۱۲۵،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی۱،۴۰۷،۵۲۷
هزینه های مالی(۳۲۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۲۵،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۱۱۲،۵۲۷
مالیات(۲۳۳،۶۳۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات۸۷۸،۸۹۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱۱۰
سرمایه۸،۰۰۰،۰۰۰

 

همانطور که مشاهده میشود برای سال ۹۵ با فروش رسیدن به بودجه فروش با رشد سود به سطوح ۱۱ تومان همراه خواهد شد که این سود با رشد تولید و فروش میتواند بیش از پیش تقویت و رشد داشته باشد.

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم