تحلیل بنیادی فولاد آلیاژی ایران
مقدمه:فولاد الیاژی ایران در زمینه تولید فرولاهای الیاژی و مهندسی و ساختمانی با سرمایه ۴۱۶ میلیارد تومان فعالیت می کند
روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۱۷۰ | ۷۰۸ |
| ۱۳۹۴ | ۶۸ | ۲۸۱ |
| ۱۳۹۵ | ۹۵ | ۳۹۳ |
همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر نزولی بوده است اما برای سال ۹۵ با رشد قیمت ها این روند احیا شده است
پیشبینی سود سال ۹۵:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ | ۹۵،۹،۳۰ |
| فروش | ۶،۸۶۸،۰۸۵ | ۵،۳۲۶،۸۷۷ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶،۲۷۷،۸۱۵) | (۴،۷۱۳،۲۰۵) |
| سود و زیان ناخالص | ۵۹۰،۲۷۰ | ۶۱۳،۶۷۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۹۷،۴۵۳) | (۱۳۹،۸۹۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲،۰۰۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۹۴،۸۱۷ | ۴۷۳،۷۷۶ |
| هزینه های مالی | (۳۷۰،۰۲۳) | (۲۹۰،۶۱۷) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳۵۵،۰۰۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲۳،۰۰۰ | ۵۵،۸۴۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۰۲،۷۹۴ | ۲۳۸،۹۹۹ |
| مالیات | (۹،۵۵۹) | (۴۰،۹۵۳) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۹۳،۲۳۵ | ۱۹۸،۰۴۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۹۵ | ۴۸ |
| سرمایه | ۴،۱۶۰،۰۰۰ | ۴،۱۶۰،۰۰۰ |
این شرکت سود سال مالی ۹۵خود را با سرمایه ۴۱۶ میلیارد تومانی به ازای هر سهم ۹۵ریال اعلام نموده است که در عملکرد۹ ماهه۵۱درصد از بودجه خود را پوشش داده است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۹ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۲۰ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود ۱۹ ریالی دست یافته است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۵ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۵
| مقدار فروش(تن) ۹ماهه | قیمت فروش (هر تن/تومان) ۹ماهه |
| مهندسی و صنعتی | ۵۰،۵۰۰ | ۱،۳۹۱،۰۰۰ | ۴۱،۸۱۲ | ۱،۳۸۳،۰۰۰ |
| الیاژی | ۲۵۷،۶۷۲ | ۲،۱۲۱،۰۰۰ | ۱۸۳،۹۵۵ | ۲،۳۳۶،۰۰۰ |
| ساختمانی | ۵۲،۰۰۰ | ۱،۳۴۶،۰۰۰ | ۳۳،۳۳۱ | ۱،۳۵۳،۰۰۰ |
اخرین نرخ فروش محصولات مهندسی و صنعتی ۱۸۰۰ تومان و الیاژی ۲۵۸۰ تومان و ساختمانی ۱۳۸۳ تومان است
مصارف ارزی:
شرکت فولاد الیاژی ایران برای سال ۹۵ پیشبینی صادرات ۱۲،۹ میلیون یورویی با نرخ تسعیر ارز ۳۹۵۰ تومانی را در دستور کار دارد
همچنین شرکت واردات۱۵،۲ میلیون یورویی با نرخ ۳۹۵۰ تومانی را در دستور کار دارد
شرکت در عملکرد ۹ ماهه ۱۰،۴میلیون یورویی صادرات با نرخ ۳۹۵۰تومان را داشته همچنینی واردات۱۱،۶میلیون یورویی با نرخ ۳۹۵۰ تومانی را داشته است
صادرات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۱۲،۹۱۱،۰۰۰ | ۳۹،۵۰۰ | ۵۱۰،۰۰۰ |
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۱۵،۲۵۲،۰۰۰ | ۳۹،۵۰۰ | ۶۹۲،۰۰۰ |
صادرات۹ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۱۰،۴۳۸،۰۰۰ | ۳۹،۵۰۰ | ۴۱۲،۲۹۳ |
واردات۹ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۱۱،۶۴۱،۰۰۰ | ۳۹،۵۰۰ | ۴۵۹،۸۲۵ |
بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاژ:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۲،۷۴۰،۰۰۰ | ۵۵ |
| دستمزد مستقیم | ۲۶۸،۸۰۰ | ۵ |
| سربار | ۲،۰۰۰،۰۰۰ | ۴۰ |
در این بخش همانطور که از جدول بالا مشاهده میگردد مواد اولیه تاثیر بسزایی در بهای تمام شده شرکت دارد
مواد اولیه:
| شرح | واحد | خرید سال۹۵ | خرید سال۹۵(هر تن /تومان) | خرید ۹ماهه | مبلغ ۹ماهه(هر تن/تومان) |
| اهن قراضه | تن | ۹۴،۴۶۴ | ۶۲۲،۰۰۰ | ۷۷،۹۴۵ | ۴۳۰،۰۰۰ |
| سایر | تن | ۶۵،۶۵۰ | ۳،۶۶۶،۰۰۰ | ۴۴،۳۲۰ | ۵،۹۰۰،۰۰۰ |
| اهن اسفنجی | تن | ۳۰۲،۳۲۴ | ۶۷۵،۰۰۰ | ۲۹۱،۲۵۹ | ۶۶۳،۰۰۰ |
.
عمده مواد اولیه مصرفی شرکت اهن اسفنجی می باشد
قیمت مواد اولیه ۱۰ درصد معادل ۳۴میلیارد تومان افزایش خواهد یافت
ترکیب سهامداران شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| غدیر | ۳۴ |
| کارکنان فولاد | ۲۰ |
| سایر | ۴۶ |
طرح های توسعه ای شرکت:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| یزد۱ | ۸۷،۲۲۹،۰۰۰ | یورو | ۱۳۱،۹۷۸،۰۰۰ | ۲۸ | —- |
| فراوری قراضه | ۳۰۰،۰۰۰ | یورو | ۴،۶۱۲،۰۰۰ | ۱۰۰ | ۹۵ |
| واحد میلگرد و مفتول | ۲،۰۷۴،۰۰۰ | یورو | ۲۳،۱۳۳،۰۰۰ | ۰ | —- |
پروژه یزد ۱ به دلیل عدم صرفه اقتصادی متوقف شده است
نتیجه گیری:
در این قسمت سود شرکت را با نرخ های فعلی تخمین میزنیم:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۵ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۵
| مقدار فروش(تن) ۹ماهه | قیمت فروش (هر تن/تومان) ۹ماهه |
| مهندسی و صنعتی | ۵۰،۵۰۰ | ۱،۳۹۱،۰۰۰ | ۴۱،۸۱۲ | ۱،۳۸۳،۰۰۰ |
| الیاژی | ۲۵۷،۶۷۲ | ۲،۱۲۱،۰۰۰ | ۱۸۳،۹۵۵ | ۲،۳۳۶،۰۰۰ |
| ساختمانی | ۵۲،۰۰۰ | ۱،۳۴۶،۰۰۰ | ۳۳،۳۳۱ | ۱،۳۵۳،۰۰۰ |
اخرین نرخ فروش محصولات مهندسی و صنعتی ۱۸۰۰ تومان و الیاژی ۲۵۸۰ تومان و ساختمانی ۱۳۸۳ تومان است
پیشبینی کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)باقی مانده سال ۹۵ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۵
|
| مهندسی و صنعتی | ۸،۶۸۸ | ۱،۸۰۰،۰۰۰ |
| الیاژی | ۶۷،۷۱۷ | ۲،۵۸۰،۰۰۰ |
| ساختمانی | ۱۸،۶۷۰ | ۱،۳۸۳،۰۰۰ |
| ۹ماهه میلیون ریال | ۵،۳۲۶،۸۷۷ |
| ۳ ماهه باقی مانده | ۲،۱۶۱،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۷،۴۸۷،۸۷۷ |
عمده مواد اولیه مصرفی شرکت اهن اسفنجی می باشد
قیمت مواد اولیه ۱۰ درصد معادل ۳۴میلیارد تومان افزایش خواهد یافت
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۷،۴۸۷،۸۷۷ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶،۶۱۷،۸۲۵) |
| سود و زیان ناخالص | ۸۷۰،۰۵۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۹۷،۴۵۳) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۶۷۴،۵۹۹ |
| هزینه های مالی | (۳۷۰،۰۲۳) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳۵۵،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲۳،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۸۲،۵۷۶ |
| مالیات | (۶۲،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۶۲۰،۵۷۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۴۹ |
| سرمایه | ۴،۱۶۰،۰۰۰ |
این شرکت توانایی رسیدن به سود ۱۴۹ریالی را در شرایط فعلی را داراست.
گروه تحلیلی بتا سهم…
