تحلیل بنیادی سیمان داراب (ساراب)
مقدمه: سیمان داراب با سرمایه ۹۰میلیارد تومان و ظرفیت تولید سالانه ۱،۲ میلیون تن انواع سیمان خاکستری در منطقه محروم در جنوب غربی استان فارس قرار دارد
روند سوداوری ساراب:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۲ | ۵۹۰ | ۳۵۴ |
| ۱۳۹۳ | ۳۰۰ | ۲۷۰ |
| ۱۳۹۴ | ۱۹۳ | ۱۷۴ |
| ۱۳۹۵ | ۱۱۶ | ۱۰۵ |
روند سود اوری سیمان داراب با روند کاهشی همراه شده است
پیشبینی سود سال ۹۵سیمان داراب:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ | ۹۵،۹،۳۰ |
| فروش | ۸۰۷،۹۹۰ | ۵۶۷،۹۱۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۶۲،۰۷۱) | (۴۷۱،۹۴۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۴۵،۹۱۹ | ۹۵،۹۶۱ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۳،۲۸۸) | (۴۲،۱۷۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۸۲،۶۳۱ | ۵۳،۷۸۴ |
| هزینه های مالی | (۲۲،۹۱۱) | (۱۶،۳۶۹) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۹،۲۴۷ | ۲۹،۲۴۷ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۳،۱۹۰ | ۲۴،۲۲۳ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۲۲،۱۵۷ | ۹۰،۸۸۵ |
| مالیات | (۱۷،۵۵۷) | (۷،۰۲۱) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۰۴،۶۰۰ | ۸۳،۸۶۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۱۶ | ۹۳ |
| سرمایه | ۹۰۰،۰۰۰ | ۹۰۰،۰۰۰ |
سیمان داراب سود هر سهم سال مالی ۹۵ سود خود را باسرمایه ۹۰ میلیارد تومانی به ازای هر سهم رقم ۱۱۶ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۹ ماهه موفق به پوشش۸۰درصدی بودجه خود شده است
تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان داراب:
تولیدات شرکت سیمان داراب اغلب سیمان تیپ ۲ میباشد
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۵ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال ۹۵ | مقدار فروش(تن)۹ماهه سال۹۵ | قیمت فروش (هر تن/تومان) ۹ماهه سال۹۵ |
| سیمان پاکتی پوزولانی | ۱۰۰،۰۰۰ | ۱۰۳،۲۰۰ | ۷۵،۲۹۵ | ۹۴،۰۰۰ |
| سیمان فله تیپ۲ | ۳۵۰،۰۰۰ | ۹۲،۵۰۰ | ۲۸۵،۶۰۱ | ۹۰،۲۰۰ |
| سیمان پاکتی تیپ ۲ | ۳۰۰،۰۰۰ | ۱۱۰،۰۰۰ | ۱۸۵،۸۵۹ | ۱۰۶،۰۰۰ |
| سیمان پاکتی صادراتی | ۲۰،۰۰۰ | ۹۰،۰۰۰ | ۹،۷۸۸ | ۸۹،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطح مناسبی در نظر گرفته است
اما فروش شرکت با مشکل مواجه می باشد شرکت هم اکنون با ۷۰ درصد از ظرفیت در حال فعالیت می باشد
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان داراب:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۶۵،۵۶۶ | ۷ |
| دستمزد مستقیم | ۷۷،۴۱۹ | ۸ |
| سربار | ۷۲۵،۳۰۹ | ۸۵ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به برسی این هزینه میپردازیم
مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:
شرکت در اخرین پیشبینی خود و در بودجه جدید افزایشنرخ حاملهای انرژی را لحاظ کرده است
سهامداران عمده شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمایه گذاری سپه | ۱۹،۵ |
| سرمایه گذاری توسعه صنایع سیمان | ۳،۶ |
| سرمایه گذاری معین ملت | ۴،۵ |
| سیمان شمال | ۴،۷ |
| سرمایه گذاری تدبیر | ۵ |
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطح مناسبی در نظر گرفته است
تنها عاملی که میتواند باعث رشد سوداوری رشکت شود افزایش نرخ فروش فراتر از بودجه شرکت میباشد که فعلا روی نداده است
در نهایت با دید خوشبینی شرکت می تواند بودجه خود را پوشش دهد اما اگر نتواند بودجه مقداری خود را پوشش دهد حتی با کاهش بیشتر سود خود تا سطوح ۱۰ تومان نیز مواجه خواهند شد
شرکت به دلیل مشکل فروش سیمان به دلیل تقاضای پایین در منطقه خود رشد جهش سوداوری بالایی را ندارد.
گروه تحلیلی بتا سهم…
