تحلیل بنیادی گل گهر

دی ۲۸, ۱۳۹۵

تحلیل بنیادی گل گهر

مقدمه: شرکت سنگ اهن گل گهر یکی از بزرگترین معادن سنگ اهن ایران با ظرفیت سالانه ۶،۳ میلیون تن کنسانتره سنگ اهن و ۱،۲میلیون تن سنگ اهن دانه بندی شده و ۵ میلیون تن گندله فعالیت میکند این شرکت با توجه به طرح های توسعه ای که جدیدا و در سال گذشته افتتاح نموده و همچنین طرح های بسیار بزرگی که در سالهای اتی در دست اجرا دارد یکی از برترین و پر پتانسیلترین شرکتهای بورسی میباشد

روند سوداوری ۴ساله شرکت:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۳۲۹۴۸۸۱۷
۱۳۹۴۱۸۴۵۵۱۷
۱۳۹۵۳۰۶۹۱۹۱

 

روند سوداوری شرکت در سال ۹۵ با افزایش تولید و فروش و بهبود قیمت های فروش با رشد همراه شده است

پیشبینی سود سال ۹۵کگل:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰۹۵،۹،۳۰
فروش۲۶،۸۸۰،۵۰۲۱۸،۸۲۸،۲۵۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱۵،۳۹۶،۷۰۰)(۱۰،۹۱۵،۸۱۳)
سود و زیان ناخالص۱۱،۴۸۳،۸۰۲۷،۹۱۲،۴۳۷
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱،۴۵۰،۰۰۰)(۱،۳۰۲،۰۹۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۶،۶۹۳۶،۶۹۳
سود و زیان عملیاتی۱۰،۰۴۰،۴۹۵۶،۶۱۷،۰۳۵
هزینه های مالی(۷۷۱،۲۴۲)(۴۶۷،۰۱۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱،۲۵۰،۸۴۷۲۴۴،۲۸۴
درامدها(هزینه های) متفرقه۲۸۸،۳۶۶۶۰۹،۶۴۳
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱۰،۸۰۸،۴۶۶۷،۰۰۳،۹۴۵
مالیات(۱،۶۱۷،۳۵۵)(۱،۱۹۶،۹۵۱)
سود و زیان پس از کسرمالیات۹،۱۹۱،۱۱۱۵،۸۰۶،۹۹۴
سود هر سهم پس از کسر مالیات۳۰۶۲۴۲
سرمایه۳۰،۰۰۰،۰۰۰۳۰،۰۰۰،۰۰۰

 

گل گهر سود هر سهم سال مالی۹۵ خود را با سرمایه جدید ۳۰۰۰ میلیارد تومانی به ازای هر سهم مبلغ ۳۰۶ اعلام نموده است که در عملکرد ۹ ماهه موفق به پوشش ۷۹ درصدی بودجه خود شده است

نکته مهم:

این شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۳۴ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۵۰ ریالی به ازای هر سهم و در ۳ ماهه سوم به سود ۱۵۸ ریالی دست یافته است

تولیدات و فروش شرکت:

کگل برای سال ۹۵ پیش بینی تولید ۹،۲ میلیون تن کنسانتره سنگ اهن  و ۶،۷میلیون تن گندله و ۳،۳ میلیون تن کنسانتره صادراتی را دارد

نوع محصولمقدار فروش(تن)

سال۹۵

قیمت فروش (هر تن/ تومان)

سال۹۵

 

مقدار فروش(تن) ۹ماهه سال۹۵قیمت فروش (هر تن/ تومان)

۹ماهه سال۹۵

کنسانتره سنگ اهن داخلی۲،۰۰۰،۰۰۰۱۴۲،۲۰۰۱،۷۲۸،۰۰۰۱۴۱،۴۰۰
گندله داخلی۶،۵۰۰،۰۰۰۲۶۰،۰۰۰۴،۷۳۵،۰۰۰۲۵۲،۰۰۰
کنسانتره صادراتی۳،۳۰۰،۰۰۰۲۰۸،۰۰۰۲،۴۰۵،۰۰۰۱۷۶،۰۰۰

 

شرکت قیمت فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

تاثیر محصولات شرکت در سبد فروش گلگهر:

۱

مصارف ارزی:

گل گهر وارداتی ندارد اما برای سال ۹۵پیشبینی صادرات ۱۰۵ میلیون دلاری با دلار۳۴۰۰ تومان را در دستور کار دارد

که در عملکرد ۹ ماهه صادرات ۱۲۴،۸ میلیون دلاری با نرخ دلار۳۵۷۰تومانی را داشته است

 

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۱۰۵،۰۰۰،۰۰۰۳۴،۰۰۰۳،۵۷۰،۰۰۰

 

صادرات۹ماهه:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۱۲۴،۸۸۳،۰۰۰۳۵،۷۰۰۴،۴۵۸،۰۰۰

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت گل گهر:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۷،۶۸۷،۰۰۰۴۳
دستمزد مستقیم۷۵۲،۲۲۴۴
سربار۹،۴۴۹،۰۰۰۵۳

 

مواد مستقیم:

مواد اولیه مصرفی شرکت عمدتا سنگ اهن خام و کنسانتره مصرفی گندله میباشد که اکثرا از معادن شرکت تامین میگردد

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال ۹۵پیشبینی مبلغی خرید  سال۹۵

(تومان)

 

مقدارفروش  ۹ماهه۹۵مبلغ خرید۹ماهه۹۵(تومان)
سنگ اهن خامتن۱۹،۳۰۰،۰۰۰۳۹،۷۱۰۱۳،۸۵۰،۰۰۰۴۰،۳۵۰

 

قیمت مصرف سنگ اهن خام نیز در سطوح مناسبی در نظر گرفته شده است

هزینه های سربار و تاثیر طرح تحول بر کگل:

شرکت سالانه حدود ۶۶ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که با توجه به سوداوری شرکت رقم قابل توجهی محسوب نمیشود

طرح های توسعه ای:

 

نام طرحبراورد سرمایه گذاریدرصد پیشرفت طرح تاکنونسال بهره برداری
مبلغ میلیون ریالنام ارزمبلغ ارزی
پروژه خط ۷ با ظرفیت ۲ میلیون تن۲،۶۰۰،۰۰۰یورو۴۸،۴۵۰،۰۰۰۷۵۹۶
گندله سازی۲۷،۹۰۰،۰۰۰یورو۱۰۲،۹۴۰،۰۰۰۹۹۹۵
سایر پروژه های جانبی۳،۷۳۰،۰۰۰——-—-۹۵ تا ۹۶

 

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
سرمایه گذاری امید۳۷،۵
سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات۲۲،۲
سهام عدالت۱۰،۹
فولاد مبارکه۹،۹
سرمایه گذاری مهرایندگان۳،۳
بانک قوامین۱،۶
صندوق بازنشستگی کشوری۱،۶

نتیجه گیری:

شرکت هم نرخ فروش و هم بهای تمام شده را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

تنها رشد درامدهای متفرقه میتواند بودجه شرکت را تحت تاثیر قرار دهد در حالی شرکت درامد۲۸،۸ میلیارد تومانی را در بودجه سال ۹۵ دیده که این شرکت ۲۱۱ درصد از این درامدها را در ۹ ماهه پوشش و انتظار تحقق درامد۸۰ میلیارد تومانی را داریم

 

بودجه کارشناسی:

شرحپیشبینی کارشناسی
سال مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰
فروش۲۶،۸۸۰،۵۰۲
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱۵،۳۹۶،۷۰۰)
سود و زیان ناخالص۱۱،۴۸۳،۸۰۲
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱،۴۵۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۶،۶۹۳
سود و زیان عملیاتی۱۰،۰۴۰،۴۹۵
هزینه های مالی(۷۷۱،۲۴۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱،۲۵۰،۸۴۷
درامدها(هزینه های) متفرقه۸۰۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱۱،۳۲۰،۱۰۰
مالیات(۱،۶۱۷،۳۵۵)
سود و زیان پس از کسرمالیات۹،۷۰۲،۷۴۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات۳۲۳
سرمایه۳۰،۰۰۰،۰۰۰

 

شرکت جای رشد عایدی تا سطوح ۳۲ تومان را داراست همچنین با توجه به افتتاح طرح گندله سازی و رشد قیمت ارز شرکت پتانسیل اعلام سود بالایی برای سال اینده را دارد.

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم