مقدمه: ذوب و ریختگری و نورد فلزات آهنی و فولادهای آلیاژی جهت تولید انواع مقاطع هندسی استاندارد شرکت فولاد خوزستان، نخستین کارخانه فولادسازی کشور به روش احیاء مستقیم، و دومین قطب تولید فولاد دربزرگترین کشورفولادساز خاورمیانه، جمهوری اسلامی ایران، میباشد. شرکت فولادخوزستان طراح ومبتکر نخستین کوره احیاء مستقیم گندله سنگ آهن بدست متخصصین توانای داخلی و برمبنای روش جهانی میدرکس ، ونیز سازنده اولین کوره پاتیلی با فن آوری کاملا ایرانی درواحد فولادسازی است.

روند سوداوری فخوز:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۱۱۵۲	۹۲۱۸
۱۳۹۴	۲۶۵	۲۱۱۹
۱۳۹۵	۴۶۸	۶۷۷۹

در سال ۹۵ شاهد رشد تولید و فروش و بهبود قیمت های فروش و در نتیحه افزایش سوداوری شرکت هستیم البته شرکت هنوز از دوران اوج خود فاصله دارد

پیشبینی سود سال ۹۵شرکت:

شرح	پیشبینی ۱۲ ماهه	واقعی۹ ماهه
سال مالی منتهی به	۹۵،۱۲،۳۰	۹۵،۹،۳۰
فروش	۴۹،۷۸۱،۵۴۱	۳۵،۰۳۶،۷۵۹
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۳۷،۶۰۹،۴۸۶)	(۲۶،۸۲۰،۸۸۶)
سود و زیان ناخالص	۱۲،۱۷۲،۰۵۵	۸،۲۱۵،۸۷۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳،۲۹۶،۰۱۴)	(۲،۳۴۳،۳۹۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۳۷،۳۱۲	۱۰۸،۱۲۸
سود و زیان عملیاتی	۹،۰۱۳،۳۵۳	۵،۹۸۰،۶۱۱
هزینه های مالی	(۲،۳۸۳،۱۰۳)	(۱،۷۰۷،۲۸۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۶۶۵،۵۸۷	۴۹۹،۲۲۶
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۲۰،۴۱۹	۱۱۸،۰۵۱
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۷،۴۱۶،۲۵۶	۴،۸۹۰،۶۰۶
مالیات	(۶۳۷،۳۷۵)	(۴۶۳،۴۱۴)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۶،۷۷۸،۸۸۱	۴،۴۲۷،۱۹۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۴۶۸	۳۰۶
سرمایه	۱۴،۴۷۰،۰۰۰	۱۴،۴۷۰،۰۰۰

فولاد خوزستان با سرمایه ۱۴۴۷میلیارد تومانی خود سود هر سهم سال مالی ۹۵خود را مبلغ ۲۰۷ریال پیشبینی نموده است که در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش ۶۷درصدی بودجه خود شده است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۴۵ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۹۳ ریالی دست یافته که سود ۳ ماهه دوم دو برابر ۳ ماهه اول می باشد همچنین شرکت در ۳ ماهه سوم سال به سود۱۶۸ ریالی رسیده است که حتی از دوره کامل ۶ ماهه شرکت نیز بیشتر است

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۵	قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال ۹۵	مقدار فروش(تن) ۹ماهه سال۹۵	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۹ماهه سال۹۵
اسلب	۱،۵۵۵،۰۰۰	۱،۳۰۳،۰۰۰	۱،۱۲۵،۰۰۰	۱،۲۲۳،۰۰۰
بلوم و بیلت	۲،۱۴۵،۰۰۰	۱،۲۵۷،۰۰۰	۱،۶۶۶،۰۰۰	۱،۱۸۴،۰۰۰
گندله	۱،۰۰۰،۰۰۰	۲۵۵،۰۰۰	۶۲۲،۲۵۰	۲۴۹،۰۰۰

هم اکنون متوسط نرخ فروش داخلی محصولات اسلب۱۶۵۰تومان

قیمت فروش بیلت نیز در سطح ۱۶۰۰تومان قرار دارد

با توجه به صادرات یک سوم محصولات شرکت و قیمت پایینتر محصولات صادراتی اسلب ۱۵۰۰تومان و بلیت ۱۴۵۰ تومان و صادرات یک سوم محصولات تولیدی متوسط قیمت اسلب ۱۶۱۲ تومان و متوسط قیمت بلوم و بیلت ۱۵۶۰ تومان خواهد بود

قیمت فروش گندله نیز در سطوح ۲۸۰ تومان قرار می گیرد

بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاد خوزستان:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱۷،۵۸۹،۰۰۰	۵۱
دستمزد مستقیم	۱،۰۴۶،۰۰۰	۲
سربار	۱۵،۵۳۵،۰۰۰	۴۷

همانطور که از جدول بالا مشاهده میشود دو سرفصل مواد اولیه و هزینه های سرباز بخش اعظمی از بهای تمام شده فخوز را تشکیل میدهند که در ادامه به بررسی این سرفصل ها میپردازیم.

مواد مستقیم:

عمده مواد اولیه مصرفی فخور سنگ اهن میباشد که از معادن داخلی به خصوص چادرملو و گل گهر خریداری میگردد بر طبق توافقنامه ای که بین شرکتهای سنگ اهنی و فولاد سازها در خصوص نرخ فروش و خرید سنگ اهن انجام شد مقرر گردید در خصوص شرکت فولاد خوزستان قیمت خرید هر تن سنگ اهن از شرکت سنگ اهن گل گهر به میزان ۹ درصد میانگین نرخ فروش محصولات فولاد خوزستان و هرتن سنگ اهن چادرملو به میزان ۱۰ درصد میانگین نرخ فروش محصولات فولاد خوزستان تعیین گردد.

شرح	واحد	پیشبینی مقداری خرید سال ۹۵	پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۵ تومان/هرتن)	مقدار خرید ۹ماهه	مبلغ خرید ۹ماهه هرتن/تومان
سنگ اهن	تن	۵،۸۰۵،۰۰۰	۲۰۸،۰۰۰	۴،۲۷۱،۰۰۰	۱۹۹،۰۰۰
اهن قراضه و چدن	تن	۱۸۰،۰۰۰	۷۹۸،۰۰۰	۹۱،۲۱۷	۷۵۲،۰۰۰
اسفنجی خریداری شده	تن	۵۸۰،۰۰۰	۶۵۹،۰۰۰	۳۷۹،۲۴۴	۶۱۶،۰۰۰
فروالیاژها	تن	۵۲،۲۳۶	۴،۰۶۱،۰۰۰	۳۹،۱۱۷	۳،۴۳۰،۰۰۰
مواد افزودنی	تن	۸۹،۶۸۳	۶۱۷،۰۰۰	۶۷،۱۵۶	۵۸۱،۰۰۰

شرکت مصرف مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته و با فروش ۷۳ درصدی ۶۶ درصد از فروش مواد اولیه را پوشش داده است

مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:

شرکت برای سال ۹۵ پیشبینی صادرات ۳۱۷،۹ میلیوندلاری با نرخ هر دلار ۳۶۰۰ تومان و واردات ۱۲۰،۲ میلیون دلاری تجهیزات طرح توسعه و لوازم یدکی با نرخ هر دلار ۳۶۰۰ تومان را در دستور کار دارد

شرکت در عملکرد ۹ ماهه صادرات ۴۲۱،۵ میلیون دلاری با دلار۳۶۰۰تومانی را داشته است

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۳۱۷،۹۰۰،۰۰۰	۳۶،۰۰۰	۵،۰۳۳،۰۰۰

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۱۲۰،۲۰۰،۰۰۰	۳۶،۰۰۰	۴،۳۲۹،۰۰۰

صادرات۹ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۴۲۱،۵۳۱،۰۰۰	۳۶،۰۰۰	۱۵،۱۷۸،۰۰۰

طرح های توسعه ای :

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
نام طرح	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی	درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
طرح افزایش ظرفیت	۴،۵۶۵،۰۰۰	یورو	۱۳۲،۲۰۰،۰۰۰	۱۰	۱۴۰۱
طرح بهینه سازی	۱۴۸،۰۰۰	یورو	۱۰،۸۰۰،۰۰۰	۶۸	۹۷
پایداری تولید	۱،۰۳۰،۰۰۰	یورو	۱۷،۹۰۰،۰۰۰	۸۷	۹۸
پشتیبانی صنعتی	۱،۶۳۲،۰۰۰	یورو	۴،۲۰۰،۰۰۰	۸۵	۹۷

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری پایندگان	۵۰،۵
کارگزاری سهام عدالت	۳۰
سازمان تامین اجتماعی	۲،۸
سازمان بازنشستگی کشوری	۳،۵

نتیجه گیری:

هم اکنون متوسط نرخ فروش داخلی محصولات اسلب۱۶۵۰تومان

قیمت فروش بیلت نیز در سطح ۱۶۰۰تومان قرار دارد

قیمت فروش گندله نیز در سطوح ۲۸۰ تومان قرار می گیرد

نوع محصول	مقدار فروش(تن)۳ماهه پایانی سال ۹۵	قیمت فروش (هر تن/ تومان)۳ماهه پایانی سال ۹۵
اسلب	۴۳۰،۰۰۰	۱،۶۱۲،۰۰۰
بلوم و بیلت	۴۷۹،۰۰۰	۱،۵۶۰،۰۰۰
گندله	۳۷۸،۰۰۰	۲۸۰،۰۰۰

فروش ۹ ماهه میلیون ریال	۳۵،۰۳۶،۰۰۰
فروش ۳ ماهه باقی مانده میلیون ریال	۱۵،۴۶۱،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۵۰،۴۹۷،۰۰۰

در نهایت می توان انتظار تحقق بودجه ذیل را برای فخوز را داشت:

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی ۱۲ ماهه
سال مالی منتهی به	۹۵،۱۲،۳۰
فروش	۵۰،۴۹۷،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۳۷،۶۰۹،۴۸۶)
سود و زیان ناخالص	۱۲،۸۸۷،۵۱۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳،۲۹۶،۰۱۴)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۳۷،۳۱۲
سود و زیان عملیاتی	۹،۷۲۸،۳۱۲
هزینه های مالی	(۲،۳۸۳،۱۰۳)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۶۶۵،۵۸۷
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۲۰،۴۱۹
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۸،۱۳۱،۷۱۵
مالیات	(۶۹۹،۳۲۷)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۷،۴۳۲،۳۳۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۵۱۳
سرمایه	۱۴،۴۷۲،۰۰۰

شرکت در صورت ثبات قیمت فروش فعلی توان اعلام سود بالای ۵۰ تومان را خواهد داشت

نکته مهم در صورت ثبات شرایط فعلی شرکت توانایی اعلام سود بالایی برای سال اینده را نیز خواهد داشت.

گروه تحلیلی بتا سهم…

تحلیل بنیادی فخوز

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی فخوز

روش‌های جایگزین پرداخت