تحلیل بنیادی پالایش نفت اصفهان

دی ۲۲, ۱۳۹۵

تحلیل بنیادی پالایش نفت اصفهان

مقدمه: پالایش نفت اصفهان به عنوان بزرگترین پالایشگاه کشور با سرمایه ۲۰۰۰ میلیارد تومان فعالیت میکند این شرکت به عنوان سهام بنیادی گروه پالایش و یکی از بزرگترین پالایشگاه های کشور شناخته می شود

سود اوری شرکت طی سالهای اخیر:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۳۳۳۸۶۷۵۵
۱۳۹۴۳۳۱۶۶۱۲
۱۳۹۵۲۶۶۵۳۱۲

 

سود شرکت طی سالهای اخیر روند نوسانی را طی کرده اما این نوسانات چندان شدید نبوده است

سوداوری شپنا در سال ۹۵:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰۹۵،۶،۳۱
فروش۱۷۴،۸۰۶،۹۴۲۷۵،۱۹۴،۲۳۷
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱۶۸،۸۷۱،۳۴۷)(۷۳،۴۸۳،۹۵۹)
سود و زیان ناخالص۵،۹۳۵،۵۹۵۱،۷۱۰،۲۷۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱،۹۷۴،۸۰۸)(۹۲۴،۶۵۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۱،۷۶۵،۵۲۷۹۲۸،۱۶۴
سود و زیان عملیاتی۵،۷۲۶،۳۱۴۱،۷۱۳،۷۹۲
هزینه های مالی۰۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۷۱۴،۱۷۶۲۹۴،۷۰۲
درامدها(هزینه های) متفرقه۲۱،۵۸۸۱۰،۷۹۳
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۶،۴۶۲،۰۷۸۲،۰۱۹،۲۸۷
مالیات(۱،۱۴۹،۵۸۰)(۳۴۴،۹۱۷)
سود و زیان پس از کسرمالیات۵،۳۱۲،۴۹۸۱،۶۷۴،۳۷۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات۲۶۶۸۴
سرمایه۲۰،۰۰۰،۰۰۰۲۰،۰۰۰،۰۰۰

 

شرکت سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند سال ۹۵خود را به ازای هر سهم ۲۶۶ریال پیشبینی کرده است که در عملکرد ۶ ماهه۳۲درصد از بودجه خود را پوشش داده است

بررسی سرفصل فروش شرکت:

نوع محصولمقدار فروش(مترمکعب)

سال ۹۵

قیمت فروش (هر مترمکعب /تومان)

سال ۹۵

 

مقدار فروش(مترمکعب)

۶ماهه

قیمت فروش (هر مترمکعب /تومان)

۶ماهه

 

گاز مایع/پروپان۶۵۷،۸۵۳۶۲۵،۰۰۰۳۲۹،۲۰۰۵۶۳،۰۰۰
سوخت سبک جت۶،۷۷۳۱،۰۹۰،۰۰۰۲،۷۸۰۱،۰۱۱،۰۰۰
سوخت سنگین جت۳۴۳،۵۳۵۱،۰۸۵،۰۰۰۲۳۳،۷۷۵۱،۰۴۶،۰۰۰
وکیوم باتوم۱،۸۵۵،۰۰۰۵۱۹،۰۰۰۹۴۲،۴۳۰۴۸۵،۰۰۰
نفتای سنگین و سبک۲۵۳،۱۵۰۱،۷۸۶،۰۰۰۱۳۹،۴۴۴۷۲۴،۰۰۰
نفت سفید۴۰۳،۳۳۰۴۷۹،۰۰۰۱۵۳،۳۹۰۶۵۸،۰۰۰
حلال ها۶۹،۹۰۹۱،۱۸۳،۰۰۰۲۸،۴۹۰۱،۰۳۱،۰۰۰
گوگرد۱۸،۲۶۵۳۶۹،۰۰۰۹،۶۷۵۳۹۰،۰۰۰
نفت گاز۷،۱۹۱،۰۰۰۱،۰۶۳،۰۰۰۳،۵۸۷،۰۰۰۹۸۳،۰۰۰
ایزوریسایکل۱۱۷،۳۶۰۹۱۳،۰۰۰۵۴،۳۴۳۷۹۶،۵۵۰
روغن خام۶۰۰،۳۲۰۷۶۲،۰۰۰۳۰۵،۳۳۷۶۵۷،۰۰۰
نفت کوره۳،۲۱۶،۰۰۰۶۴۲،۰۰۰۷۲۲،۷۱۴۵۴۶،۰۰۰
بنزین۳،۹۱۵،۰۰۰۱،۰۹۲،۰۰۰۱،۹۷۱،۵۶۰۹۸۶،۰۰۰
مخلوط اروماتیک های سبک۱۸۸،۳۵۰۱،۲۷۴،۰۰۰۹۴،۴۲۰۱،۱۷۹،۰۰۰
هیدروکربورهای بدون شاخه۱۸۸،۸۲۰۱،۰۴۱،۰۰۰۱۲۳،۲۱۶۹۴۷،۰۰۰

 

شرکت بودجه نیمه دوم سال خود را بر اساس نفت ۴۶دلاری و دلار ۳۲۱۵تومانی بسته است

قیمت متوسط فعلی نفت ۵۰ دلار می باشد

 

تاثیر محصولات شرکت در سبد فروش:

۱

بیش از ۶۸درصد فروش شرکت مربوط به فروشبنزین و گازوییل می باشد

بررسی بهای تمام شده در شرکت پالایش اصفهان:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۱۶۶،۴۲۴،۰۰۰۹۸
دستمزد مستقیم۱۶۱،۲۰۰۰
سربار۳،۹۹۶،۰۰۰۲

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

مواد اولیه شرکت شامل نفت خام و میعانات گازی می باشد

 

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال ۹۵پیشبینی مبلغی خرید  سال ۹۵

هرواحد /تومان

 

مقدار خرید ۶ماههمبلغ خرید۶ماهه هر واحد/تومان
نفت خاممتر مکعب۱۹،۵۲۳،۰۰۰۸۵۸،۰۰۰۱۰،۲۳۸،۰۰۰۷۸۶،۰۰۰
mtbمترمکعب۲۳۱،۹۳۰۱،۴۳۱،۰۰۰۱۱۶،۱۷۰۱،۴۳۱،۰۰۰

صادرات و واردات شرکت و میزان تاثیر نرخ ارز بر سود شبندر:

این شرکت برای سال ۹۵ پیشبینی واردات و صادراتی ندارد در عملکرد ۶ ماهه نیز صادرات و وارداتی انجام نشده است

 

ترکیب سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
اوای پردیس سلامت۱۵
صبا تامین۱۱،۸
صندوق بازنشستگی نفت۵،۳
نفت جی۴،۵

 

طرح های توسعه ای:

نام طرحبراورد سرمایه گذاریدرصد پیشرفت طرح تاکنونسال بهره برداری
مبلغ میلیون ریالنام ارزمبلغ ارزی
بهینه سازی۲،۶۹۱،۰۰۰یورو—-۳۴۹۷
بهبود فرایند پالایشگاه۱۰،۸۳۳،۰۰۰یورو—-۲۷۹۷

 

نتیجه گیری:

بودجه نیمه دوم سال شرکت را با فرض قیمت نفت و میعانات گازی ۴۶دلاریو دلار ۳۲۱۵ تومانی بسته است

با فرض نفت ۵۰ دلاری برای نیمه دوم سال مبلغ فروش محصولات شرکت ۸۵۶،۶ میلیارد تومان افزایش می ابد

همچنین بهای تمام شده شرکت نیز با رشد ۷۶۳،۴میلیارد تومان افزایش خواهد یافت

بدین ترتیب با فرض نفت ۵۰ دلاری و دلار ۳۲۱۵ تومانی میتوان به بودجه ذیل برای سال ۹۵ شرکت خوشبین بود

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰
فروش۱۸۳،۳۷۳،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱۷۶،۵۰۵،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۶،۸۶۸،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱،۹۷۴،۸۰۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۱،۷۶۵،۵۲۷
سود و زیان عملیاتی۶،۶۵۸،۷۱۹
هزینه های مالی۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۷۱۴،۱۷۶
درامدها(هزینه های) متفرقه۲۱،۵۸۸
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۷،۳۹۴،۴۸۳
مالیات(۱،۳۱۶،۲۱۷)
سود و زیان پس از کسرمالیات۶،۰۷۸،۲۶۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات۳۰۴
سرمایه۲۰،۰۰۰،۰۰۰

 

با فرض نفت ۵۰دلاری و دلار ۳۲۰۰ تومانی شرکت میتواند به سود حوالی ۳۰ تومانی دست یابد.

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم