مقدمه: فولاد مبارکه با سرمایه ۷۵۰۰ میلیارد تومان یکی از بزرگترین شرکت های بورسی و همچنین یکی از بزرگترین تولید کنندگان انواع ورق های فولادی در کشور میباشد

روند سوداوری فولاد:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۲	۶۱۷	۳۰۸۷۷
۱۳۹۳	۴۷۵	۲۳۷۶۰
۱۳۹۴	۱۵۹	۷۹۳۲
۱۳۹۵	۱۶۵	۱۲۳۷۱

رشد قیمت محصولات و رشد تولید و فروش سبب احیا روند سوداوری شرکت شده است

پیشبینی سود سال ۹۵شرکت:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی۹ماهه
سال مالی منتهی به	۹۵،۱۲،۳۰	۹۵،۹،۳۱
فروش	۹۹،۳۴۷،۴۳۰	۷۲،۲۹۴،۳۸۹
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶۹،۰۰۷،۴۵۰)	(۴۸،۶۹۰،۶۱۴)
سود و زیان ناخالص	۳۰،۳۳۹،۶۸۰	۲۳،۶۰۳،۷۷۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶،۹۶۹،۰۲۷)	(۴،۸۲۶،۷۹۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۶۱۹،۶۳۷)	(۶۴۲،۶۳۲)
سود و زیان عملیاتی	۲۲،۷۵۱،۰۱۶	۱۸،۱۳۴،۳۴۵
هزینه های مالی	(۱۰،۷۰۰،۰۰۰)	(۷،۹۵۹،۷۰۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱،۹۲۸،۱۲۳	۱،۷۹۲،۰۸۳
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳۶۴،۴۰۱	۴۱۰،۴۳۱
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۴،۳۴۳،۵۴۰	۱۲،۳۷۷،۱۵۷
مالیات	(۱،۹۷۲،۰۵۶)	(۱،۸۵۷،۶۸۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۲،۳۷۱،۴۸۴	۱۰،۵۱۹،۴۶۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۶۵	۱۴۰
سرمایه	۷۵،۰۰۰،۰۰۰	۷۵،۰۰۰،۰۰۰

فولاد با سرمایه ۷۵۰۰میلیارد تومانی خود سود هر سهم سال مالی ۹۵خود را مبلغ ۱۶۵ریال پیشبینی نموده است که در عملکرد ۹ ماهه ۸۵ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۱۶ ریالی و در ۳ ماهه دوم به سود۶۷ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود۵۷ ریالی دست یافته است

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(هزارتن) سال ۹۵	قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال ۹۵	مقدار فروش(هزارتن) ۹ماهه	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۹ماهه
محصولات گرم	۳،۹۹۷	۱،۵۱۵،۰۰۰	۳،۱۲۱	۱،۴۵۷،۰۰۰
محصولات سرد	۱،۳۵۱	۱،۸۱۱،۰۰۰	۹۹۷	۱،۷۶۸،۰۰۰
محصولات پوشش دار	۲۹۷	۲،۴۵۵،۰۰۰	۲۲۱	۲،۴۱۴،۰۰۰
سایر	۶۳۲	۱،۱۱۳،۰۰۰	۳۶۳	۱،۰۶۸،۰۰۰

متوسط قیمت ورق با احتساب فروش صادراتی و داخلی گرم متوسط ۱۸۲۵تومان و ورق سرد۲۳۳۰تومان و محصولات پوشش دار ۲۶۰۰ تومان و سایر محصولات در سطح ۱۲۵۰ تومان قرار دارد

بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاد مبارکه:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۳۳،۵۷۸،۰۰۰	۵۱
دستمزد مستقیم	۱،۸۵۸،۰۰۰	۳
سربار	۳۰،۷۰۷،۰۰۰	۴۶

همانطور که از جدول بالا مشاهده میشود دو سرفصل مواد اولیه و هزینه های سرباز بخش اعظمی از بهای تمام شده فولاد را تشکیل میدهند که در ادامه به بررسی این سرفصل ها میپردازیم.

مواد مستقیم:

شرح	واحد	پیشبینی مقداری خرید سال ۹۵	پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۵ تومان/هرتن)	مقدار خرید ۹ماهه	مبلغ خرید ۹ماهه هرتن/تومان
سنگ اهن	تن	۷،۴۳۴	۱۹۱،۶۰۰	۵،۴۷۲	۱۷۸،۳۰۰
آهن قراضه	تن	۲۴۲	۷۶۷،۰۰۰	۱۷۵	۷۸۱،۰۰۰
سایر	تن	۱	۷۴۳،۰۰۰	۱	۶۲۰،۰۰۰
گندله	تن	۳،۴۲۹	۳۲۰،۰۰۰	۲،۲۶۷	۳۱۶،۰۰۰

عمده اقلام خرید مواد اولیه مربوط به سنگ اهن میباشد

اخرین قیمت اهن قراضه در سطوح ۹۷۰ تومان و گندله ۳۴۰ تومان و سنگ اهن نیز در سطوح مناسبی در نظر گرفته شده است

قیمت خرید مواد اولیه با احتساب هزینه حمل و نقل محاسبه شده است

مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:

شرکت برای سال ۹۵ پیشبینی صادرات ۶۲۷،۵ میلیون دلاری با نرخ هر دلار ۳۵۰۰ تومان و وواردات ۴۶۸،۴میلیون دلاری مواد اولیه و تجهیزات و قطعات یدکی با نرخ هر دلار ۳۵۰۰ تومان را در دستور کار دارد

شرکت در عملکرد ۹ماهه شاهد صادرات ۴۶۵،۵ میلیون دلاری با دلار ۳۵۷۰ تومانی را دارد که صادرات به دلیل نرخ پایینتر صادرات نسبت به فروش داخل صرفه چندانی ندارد

شرکت همچنین در عملکرد ۹ ماهه واردات ۲۱،۹ میلیون دلاری مواد اولیه و واردات تجهیزات ۵۵ میلیون دلاری با دلار ۳۵۷۰ تومانی را دارد

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۶۲۷،۵۰۰،۰۰۰	۳۵،۰۰۰	۲۱،۶۱۶،۰۰

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۴۶۸،۴۰۰،۰۰۰	۳۵،۰۰۰	۱۶،۴۰۱،۰۰۰

صادرات۹ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۴۶۵،۵۴۲،۰۰۰	۳۵،۷۰۰	۱۶،۶۲۰،۰۰۰

واردات ۹ ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلارمواد اولیه	۲۱،۹۱۹،۰۰۰	۳۵،۷۰۰	۷۸۲،۰۰۰
دلار تجهیزات	۵۵،۰۳۹،۰۰	۳۵،۷۰۰	۱،۹۶۵،۰۰۰

طرح های توسعه ای :

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
نام طرح	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی	درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
پروژه توسعه زیرسقف	۲،۹۰۸،۰۰۰	دلار	۰	۹۵	۹۵
ماشین ریخته گری پنجم	۲،۴۵۹،۰۰۰	دلار	۲۹،۴۰۵،۰۰۰	۹۷	۹۵
فولاد سازی سبا	۵،۵۵۵،۰۰۰	دلار	۱۳۷،۷۳۴،۰۰۰	۹۱	۹۵
طرح سنگ اهن سنگان	۹،۱۱۸،۰۰۰	دلار	۲۴۴،۳۹۷،۰۰۰	۸۶	۹۵
توسعه انرژی و سیالات	۶،۱۶۰،۰۰۰	دلار	۷،۳۶۳،۰۰۰	۵۹	۹۵

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
صدرتامین	۹،۵
سازمان توسعه و نوسازی	۱۷،۲
بانک رفاه	۳،۲
بانک تجارت	۲،۷

نتیجه گیری:

در این بخش سود شرکت با نرخ های فروش و مواد اولیه فعلی تخمین میزنیم:

نوع محصول	مقدار فروش(هزارتن) سال ۹۵	قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال ۹۵	مقدار فروش(هزارتن) ۹ماهه	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۹ماهه
محصولات گرم	۳،۹۹۷	۱،۵۱۵،۰۰۰	۳،۱۲۱	۱،۴۵۷،۰۰۰
محصولات سرد	۱،۳۵۱	۱،۸۱۱،۰۰۰	۹۹۷	۱،۷۶۸،۰۰۰
محصولات پوشش دار	۲۹۷	۲،۴۵۵،۰۰۰	۲۲۱	۲،۴۱۴،۰۰۰
سایر	۶۳۲	۱،۱۱۳،۰۰۰	۳۶۳	۱،۰۶۸،۰۰۰

نوع محصول	مقدار فروش(هزارتن)۳ماهه پایانی سال ۹۵	قیمت فروش (هر تن/ تومان)۳ ماهه پایانی سال ۹۵
محصولات گرم	۸۶۷	۱،۸۲۵،۰۰۰
محصولات سرد	۳۵۴	۲،۳۳۰،۰۰۰
محصولات پوشش دار	۷۶	۲،۶۰۰،۰۰۰
سایر	۲۶۹	۱،۲۵۰،۰۰۰

فروش ۹ ماهه میلیون ریال	۷۲،۲۹۴،۳۸۹
فروش ۳ ماهه اخر سال میلیون ریال	۲۹،۴۰۹،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۱۰۱،۷۰۳،۰۰۰

شرح	واحد	پیشبینی مقداری خرید سال ۹۵	پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۵ تومان/هرتن)	مقدار خرید ۹ماهه	مبلغ خرید ۹ماهه هرتن/تومان
سنگ اهن	تن	۷،۴۳۴	۱۹۱،۶۰۰	۵،۴۷۲	۱۷۸،۳۰۰
آهن قراضه	تن	۲۴۲	۷۶۷،۰۰۰	۱۷۵	۷۸۱،۰۰۰
سایر	تن	۱	۷۴۳،۰۰۰	۱	۶۲۰،۰۰۰
گندله	تن	۳،۴۲۹	۳۲۰،۰۰۰	۲،۲۶۷	۳۱۶،۰۰۰

عمده اقلام خرید مواد اولیه مربوط به سنگ اهن میباشد

اخرین قیمت اهن قراضه در سطوح ۹۷۰ تومان و گندله ۳۴۰ تومان و سنگ اهن نیز در سطوح مناسبی در نظر گرفته شده است

قیمت خرید مواد اولیه با احتساب هزینه حمل و نقل محاسبه شده است

بدین ترتیب شاهد رشد ۲۷،۲ میلیارد تومانی مواد اولیه خواهیم بود

شرح	پیشبینی ۱۲ ماهه
سال مالی منتهی به	۹۵،۱۲،۳۰
فروش	۱۰۱،۷۰۳،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶۹،۲۷۹،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۳۲،۴۲۴،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶،۹۶۹،۰۲۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۶۱۹،۶۳۷)
سود و زیان عملیاتی	۲۴،۸۳۵،۳۳۶
هزینه های مالی	(۱۰،۷۰۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱،۹۲۸،۱۲۳
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳۶۴،۴۰۱
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۶،۴۲۷،۸۶۰
مالیات	(۲،۲۵۰،۶۱۶)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۴،۱۷۷،۲۴۴
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۸۹
سرمایه	۷۵،۰۰۰،۰۰۰

اگر بودجه فروش محصولات شرکت تحق و قیمت فروش نیز بیش از این کاهش تیابد شرکت توان رسیدن به سود ۱۸ تا۱۹ تومانی را خواهد داشت.

گروه تحلیلی بتا سهم…

تحلیل بنیادی فولاد مبارکه

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی فولاد مبارکه

روش‌های جایگزین پرداخت