تحلیل بنیادی سرمایه گذاری سبحان

 

مقدمه: سرمایه گذاری سبحان با سرمایه ۱۳۰ میلیارد تومان یکی از شرکتهای سرمایه گذاری بزرگ اما به دور از حاشیه بازار می باشد

روند سوداوری وسبحان:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد تومان)
۱۳۹۳	۴۴۳	۵۷۶
۱۳۹۴	۱۸۱	۲۳۵
۱۳۹۵	۱۶۹	۲۲۰

 

همانطور که مشخص میباشد طی چند سال اخیر با روند کاهشی همراه بوده است

پیشبینی سود وسبحان در سال ۹۵:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی۹ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۵،۱۰،۳۰	۹۵،۷،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاریها	۲۴۱،۳۳۵	۲۷۲،۲۷۴
سود حاصل از فروش سرمایه گذاریها	۰	۱۰،۶۹۶
سود حاصل از سایر فعالیتها	۰	۵،۱۳۹
جمع درامدها	۲۴۱،۳۳۵	۲۸۸،۱۰۹
هزینه های اداری و عمومی	(۳۶،۰۵۳)	(۲۲،۶۶۵)
خالص سایردرامدها(هزینه ها) عملیاتی	۰	(۲۶،۱۳۷)
سود و زیان عملیاتی	۲۰۵،۲۸۲	۲۳۹،۴۸۷
هزینه مالی	۰	۰
درامدهای متفرقه	۱۵،۰۰۰	۹،۸۵۶
سود و زیان قبل از کسر مالیات	۲۲۰،۲۸۲	۲۴۹،۳۴۳
مالیات	۰	۰
سود خالص پس از کسر مالیات	۲۲۰،۲۸۱	۲۴۹،۳۴۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۶۹	۱۹۲
سرمایه	۱،۳۰۰،۰۰۰	۱،۳۰۰،۰۰۰

 

وسبحان سود هر سهم خود را برای سال مالی ۹۵به ازای هر سهم ۱۶۹ریال پیشبینی کرده است که در عملکرد ۹ ماهه ۱۱۴ درصد را پوشش داده است

 

 

 

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سازمان اقتصادی کوثر	۹۰،۸
سایر سهامداران	۹،۲

 

بررسی پرتفوی بورسی وسبحان:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
سرمایه گذاری امید	۸٫/	۳،۴۳۰	۱،۷۸۶	(۴۰،۸۰۰)
فولاد مبارکه	۵٫/	۱،۹۲۲	۱،۳۹۹	(۲۳،۰۰۰)
غدیر	۵٫/	۲،۲۲۲	۱،۴۱۴	(۲۶،۰۰۰)
ملی مس	۶٫/	۲،۲۵۶	۱،۹۵۸	(۸،۰۰۰)
نفت و گاز پارسیان	۵٫/	۲،۸۶۴	۲،۱۷۸	(۱۲،۵۰۰)
جمع	—	—	—	(۲۳۰،۰۰۰)

 

شرکت سرمایه گذاری بالایی در بورس نداشته و ارزش سرمایه گذاری های شرکت بالغ بر ۱۱۳ میلیارد تومان می باشد

همانطور که مشاهده می شود شرکت دارای پرتفوی متنوع و پخش سرمایه در سهام شرکت های زیادی می باشد

بررسی پرتفوی غیر بورسی سرمایه گذاری سبحان:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
املاک و مستغلات	—	۵۴۱،۴۱۹	۸۹۰،۰۰۰
پتروشمیران	۱۲،۵	۱۰۱،۴۰۰	۵۰۰،۰۰۰
فسفات کارون	۲۴،۵	۴۶،۳۱۲	۸۵،۰۰۰
نیروگاهی ایران سنا	۵/.	۱۱،۹۳۲	۲۰،۰۰۰
سایر	—-	۱۰۸،۳۲۷	۱۰۸،۳۲۷
جمع	—-	۸۰۹،۳۹۰	۱،۶۰۳،۳۲۷

 

شرکتهای غیر بورسی عمدتا با اعمال پی بر ای ۷ به سود این شرکتها ارزش گذاری شده اند

محاسبه ارزش ان ای وی و ذاتی هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	(۲۳۰،۰۰۰)
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۷۹۳،۹۳۷
جمع حقوق صاحبان سهام	۱،۶۹۲،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۲۳۳،۹۰۰
تعداد سهام شرکت	۱،۳۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۱۹۱
ضریب NAV	۷۰٪
ارزش ذاتی	۱۳۴

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی وسبحان در سطوح قیمتی ۱۳۴تومان قرار گرفته است که سهم در مقطع فعلی در سطوح ۶۵ درصد از ارزش ن ای وی خود در حال معامله و جای رشد قیمتی را دارا می باشد

بررسی سوداوری سرمایه گذاری سبحان:

با توجه به عملکرد ۹ ماهه و شناسایی سود فروش سرمایه گذاری ها و احتمال رشد بیشتر سود سرمایه گذاری ها پیشبینی رشد سود شرکت به سطوح ۲۰ تا ۲۲ تومان در این شرکت می شود.

 

گروه تحلیلی بتا سهم…