تحلیل بنیادی سرمایه گذاری بانک ملی

دی ۱۱, ۱۳۹۵

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری بانک ملی

 

مقدمه:سرمایه گذاری بانک ملی جز شرکتهای تابعه بانک ملی ایران میباشد و یکی از بزرگترین شرکتهای سرمایه گذاری در بورس میباشد این شرکت به تازگی به دلیل گسترش فعالیتهای خود از یک طرف و افزایش سوداوری مورد توجه بازار قرار گرفته است

روند سوداوری سهم:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۲۱۲۵۱۸۱۳۱
۱۳۹۳۱۴۱۹۹۲۲۴
۱۳۹۴۵۵۵۹۰۲۳
۱۳۹۵۵۲۶۸۵۴۹

 

روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر با روند کاهشی همراه شده است

پیشبینی سوداوری هر سهم:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰۹۵،۶،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری۶،۴۶۶،۵۸۲۱،۷۵۴،۷۷۲
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری۲،۴۳۰،۰۰۰۳۳۳،۰۵۲
سود حاصل از سایر فعالیتها۰۰
جمع درامدها۸،۸۹۶،۵۸۲۲،۰۸۷،۸۲۴
هزینه های عمومی و اداری(۱۷۸،۱۶۴)(۵۹،۶۸۶)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)۰۰
سود و زیان عملیاتی۸،۷۱۸،۴۱۸۲،۰۲۸،۱۳۸
هزینه مالی(۱۵۵،۰۲۴)(۸۰،۹۷۹)
درامدها(هزینه های) متفرقه(۱۴،۰۵۷)۱۲،۴۲۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۸،۵۴۹،۳۳۷۱،۹۵۹،۵۸۵
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسر مالیات۸،۵۴۹،۳۳۷۱،۹۵۹،۵۸۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات۵۲۶۱۲۱
سرمایه۱۶،۲۵۰،۰۰۰۱۶،۲۵۰،۰۰۰

 

سرمایه گذاری بانک ملی سود هر سهم سال مالی ۹۵را به ازای هر سهم ۵۲۶ریال اعلام نموده است که در ۶ ماهه موفق به پوشش ۲۳ درصدی بودجه خود شده است

 

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامداردرصد سهام
بانک ملی۷۶
سرمایه گذاری توسعه ملی۳،۵
همیاری کوثر۱،۹
سرمایه گذاری تدبیر۱،۴

 

دو حقوقی همیاری کوثر و سرمایه گذاری تدبیر در حال فروش و خروج از سهم می باشند شرکت حدود۱۷ درصد سهام شناور دارد

 

بررسی پرتفوی بورسی وبانک:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(هر سهم ریال)

ارزش بازار

(هر سهم ریال)

افزایش (کاهش) ارزش
توسعه صنایع بهشهر۴۳،۳۱،۵۰۱۱،۹۹۷۱،۵۱۰،۰۰۰
پتروشیمی اراک۵۱،۲۱،۶۵۷۳،۲۰۰۳،۹۵۰،۰۰۰
سیدکو۹۲،۸۹۰۴۱،۲۰۰۱،۱۴۶،۰۰۰
سرمایه گذاری توسعه ملی۶۱،۴۱،۰۶۲۱،۶۰۰۱،۳۸۰،۰۰۰
پتروشیمی خارک۶،۷۱۰،۴۷۳۱۴،۱۲۰۴۹۰،۰۰۰
ایرانترانسفو۳۴۲،۱۳۴۱۳،۷۶۰۶،۰۵۰،۰۰۰
بارز۲۶،۵۱،۰۳۴۳،۵۷۰۱،۷۰۰،۰۰۰
هلدینگ خلیج فارس۲٫/۵،۰۷۰۴،۶۰۰(۵۳،۰۰۰)
جمع—-—-—-۱۷،۱۰۰،۰۰۰

 

همانطور که مشاهده میشود وبانک حدود ۱۹۸۶میلیارد تومان در شرکتهای بورسی سرمایه گذاری نموده است که ارزش این سرمایه گذاری به بیش از ۳۵۹۰میلیارد تومان رسیده است

۱

بررسی پرتفوی غیر بورسی وبانک:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(میلیون ریال)

ارزش کارشناسی

(میلیون ریال)

ساختمان و صنعت ملی۱۰۰۲،۸۹۵،۰۰۰۲،۸۹۵،۰۰۰
سرمایه گذاری نیروگاهی ایران۳۱۳۶۵،۰۴۱۷۷۰،۰۰۰
دامپروری پارس۳۲،۳۷۳،۸۶۳۴۹۰،۰۰۰
شفا دارو۱۲،۹۵۰۱،۸۰۵۷۰۰،۰۰۰
صنعتی و معدنی توسعه ملی۱۰۰۳،۰۰۰،۰۰۰۳،۰۰۰،۰۰۰
املاک و مستغلات—۲،۸۹۵،۰۰۰۳،۱۰۰،۰۰۰
سرمایه مدار۱۰۰۱۸،۰۰۰۳،۲۴۰،۰۰۰
سایر—۲،۴۸۸،۲۹۰۲،۶۰۰،۰۰۰
جمع—۱۲،۲۲۲،۰۰۰۱۶،۷۹۵،۰۰۰

 

همانطور که مشاهده میشود این شرکت بیش از ۱۲۲۲میلیارد تومان در شرکتهای خارج بورسی سرمایه گذاری کرده است

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۱۷،۱۰۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۴،۵۷۳،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام۲۹،۳۸۳،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۲۱۱،۵۶۰
تعداد سهام شرکت۱۶،۲۵۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV۳۱۵
ضریب NAV۷۰٪
ارزش ذاتی۲۲۰

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی شرکت در محدوده قیمتی ۲۲۰تومان قرار دارد

هم اکنون سهم در محدوده۵۷ درصد از ارزش ان ای وی خود در حال معامله بوده و نشان از پتانسیل رشد قیمتی سهم دارد

تخمین سود سال ۹۵ وبانک:

سهم شرکتهای سرمایه گذاری در سوداوری وبانک:

نام شرکتسهم شرکت سرمایه گذاری

(میلیارد ریال)

سود هر سهم(ریال)سود تقسیمی هر سهم(ریال)
پتروشیمی اراک۱۳۳۰۶۴۳۵۱۴
سرمایه گذاری توسعه ملی۱۱۳۶۴۱۰۴۱۰
توسعه صنایع بهشهر۶۰۸۲۶۰۲۰۰
ایران ترانسفو۳۹۵۷۵۰۷۵۰
سرمایه گذاری توسعه صنایع سیمان۳۷۳۱۳۵۱۰۰
سایر۲۶۲۴—-—
جمع۶۴۶۶——

 

شرکت سود شرکتهای زیر مجموعه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است و فعلا جای رشد عایدی ندارد

شرکت سود توسعه صنایع بهشهر و ایران ترانسفو را شناسایی نموده است

۴۵ میلیارد تومان از سود سرمایه گذاری ها ناشی از سود سپرده های بانکی است

شرکت تا پایان اذرماه ۵۵ میلیارد تومان معادل ۲۳ درصد از سود فروش سرمایه گذاری ها را شناسایی و در پوشش این میزان سود تردید وجود دارد

گفتنی است ۲۷ درصد از جمع درآمدهای شرکت مربوط به سود فروش سرمایه گذاری ها می باشد

شرکت هم اکنون دارای پی بر ای بسیار پایین در حد ۳،۵ مرتبه می باشد.

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم