تحلیل بنیادی سرمایه گذاری غدیر

دی ۷, ۱۳۹۵

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری غدیر

مقدمه: سرمایه گذاری غدیر به عنوان یکی از بزرگترین شرکت های بورسی با سرمایه ۷۲۰۰ میلیارد تومان با سرمایه گذاری در صنایع پتروشیمی و پالایشی و سیمان و برق و انرژی و دارا بودن چندین هلدینگهای تخصصی در این زمینه فعالیت می کند

روند سوداوری پارسان:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد تومان)

۱۳۹۴۳۱۰۲۲۳۲۶
۱۳۹۵۲۱۹۱۵۷۵۵
۱۳۹۶۲۰۵۱۴۷۸۱

 

پارسان همانطور که مشخص میباشد طی چند سال اخیر به دلیل کاهش قیمت نفت با کاهش درامد از سوی هلدینگ های تخصصی با روند کاهشی سوداوری همراه شده است

پیشبینی سود غدیر در سال ۹۶:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۹،۳۰۹۵،۹،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاریها۱۵،۶۹۹،۴۸۰۱۵،۵۴۱،۴۰۳
سود حاصل از فروش سرمایه گذاریها۴۵۴،۳۱۵۱،۲۰۴،۰۵۰
سود حاصل از سایر فعالیتها۰۰
جمع درامدها۱۶،۱۵۳،۷۹۵۱۶،۷۴۵،۴۵۳
هزینه های اداری و عمومی(۱۷۶،۱۱۴)(۱۷۵،۰۰۰)
خالص سایردرامدها(هزینه ها) عملیاتی۱۳۰،۰۰۰۱۲۵،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی۱۶،۱۰۷،۶۸۱۱۶،۶۹۵،۴۵۳
هزینه مالی(۱،۳۹۲،۰۰۰)(۱،۰۰۰،۷۰۰)
درامدهای متفرقه۶۵،۰۰۰۶۰،۰۰۰
سود و زیان قبل از کسر مالیات۱۴،۷۸۰،۶۸۱۱۵،۷۵۴،۷۵۳
مالیات۰۰
سود خالص پس از کسر مالیات۱۴،۷۸۰،۶۸۱۱۵،۷۵۴،۷۵۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات۲۰۵۲۱۹
سرمایه۷۲،۰۰۰،۰۰۰۷۲،۰۰۰،۰۰۰

 

غدیر سود هر سهم خود را برای سال مالی ۹۶به ازای هر سهم ۲۰۵ریال پیشبینی کرده است

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
صندوق بازنشستگی نیروهای مسلح۱۷،۶
صندوق بیمه نیروهای مسلح۱۵
صندوق بازنشستگی کارافتادگی۱۴،۹
تامین اجتماعی نیروهای مسلح۶
سرمایه گذاری تامین اجتماعی نیروهای مسلح۱۴،۹

 

اختیار سهام شرکت بر عهده تامین اجتماعی نیروهای مسلح و ساتا است

بررسی پرتفوی بورسی غدیر:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(هر سهم ریال)

ارزش بازار

(هر سهم ریال)

افزایش (کاهش) ارزش
پارسان۶۸،۵۱،۰۷۳۲،۱۷۰۳۲،۱۰۰،۰۰۰
فولاد الیاژی ایران۳۴۹۸۰۲،۰۰۰۱،۴۴۴،۰۰۰
توسعه صنایع بهشهر۸۱،۲۳۹۱،۹۹۷۴۲۸،۰۰۰
توسعه ساختمان۱۳،۶۱،۳۹۷۱،۱۴۷(۱۰۲،۲۵۰)
پالایش نفت بندرعباس۲/.۱۳،۷۲۶۴،۷۲۰(۲۷۳،۸۴۶)
موتوژن۵۳،۱۱،۰۶۱۴،۹۴۹۱،۵۳۲،۰۰۰
جمع—-—-—-۳۴،۹۲۰،۰۰۰

۱

عمده سبد بورسی غدیر به پارسان اختصاص یافته است

بررسی پرتفوی غیر بورسی پارسان:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(میلیون ریال)

ارزش کارشناسی

(میلیون ریال)

پتروشیمی پارس۱۹،۸۲۴،۹۸۰،۰۰۰۲۸،۰۰۰،۰۰۰
صنایع و معادن غدیر۱۰۰۴،۴۹۹،۰۰۰۹،۸۰۰،۰۰۰
برق و انرژی غدیر۹۹،۲۴،۴۶۴،۰۰۰۱۱،۶۹۰،۰۰۰
سرمایه و صنعت غدیر۱۰۰۳،۳۴۹،۰۰۰۳،۵۰۰،۰۰۰
گهر زمین۲۲،۵۲،۲۰۲،۰۰۰۲،۷۰۰،۰۰۰
الومینیوم جنوب۵۱۱،۱۲۲،۰۰۰۱،۱۲۲،۰۰۰
نگین کیش۱۰۰۱،۰۴۰،۰۰۰۲،۳۸۰،۰۰۰
فولاد غدیر ایرانیان۱۷،۳۵۵۲،۰۰۰۱،۶۱۰،۰۰۰
صنعت نوین ایرانیان۹۶۱،۰۴۲۳،۱۵۰،۰۰۰
سایر—۲،۱۲۹،۰۰۰۲،۴۳۰،۰۰۰
جمع—۴۴،۳۳۸،۰۰۰۶۶،۳۸۲،۰۰۰

 

شرکتهای غیر بورسی عمدتا با اعمال پی بر ای ۷ به سود این شرکتها ارزش گذاری شده اند

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

 

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۳۴،۹۲۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۲۲،۰۴۴،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام۹۵،۴۶۷،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۶۴،۰۰۰
تعداد سهام شرکت۷۲،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV۲۱۲
ضریب NAV۷۰٪
ارزش ذاتی۱۴۸

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی غدیر در سطوح قیمتی ۱۴۸تومان قرار گرفته است که سهم در مقطع فعلی در سطوح ۶۶ درصد از ارزش ن ای وی خود در حال معامله و جای رشد قیمتی خوبی را داراست کف قیمتی سهم برابر با ۷۰ درصد از ارزش ان ای وی یعنی سطوح ۱۴۸ تومان و سقف فعلی سهم سطوح ۱۷۰ تومان معادل ۸۰ درصد ارزش ان ای وی  ارزیابی می شود

بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری غدیر:

نام شرکتسهم شرکت سرمایه گذاری

(میلیاردریال)

سود هر سهم(ریال)سود تقسیمی(ریال)
نفت و گاز پارسیان۷۵۵۴۳۰۲۲۷۲
برق و انرژی غدیر۱۶۶۹۲۷۴۱۶۶
صنایع و معادن غدیر۱۲۲۸۳۰۳۲۷۳
پتروشیمی پارس۳۶۸۲۳۴۴۸۳۱۰۳
سایر۱۵۶۵——
جمع۱۵۶۹۹——

 

حدود نیمی از سود شرکت از طریق هلدینگ نفت و گاز پارسیان تامین میشود که انتظار رشد ۱۰ درصدی سود این شرکت و رشد ۱۰ درصدی سود تقسیمی و افزایش ۸۴ میلیارد تومانی سود غدیر معادل ۱۱ ریال می رود

سود مابقی شرکت ها در سطوح مناسبی پیشبینی شده است

همچنین شرکت در عملکرد ۳ ماهه اول سال جاری خود سودی از بابت فروش سرمایه گذاری ها نداشته است.

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم