تحلیل بنیادی والبر

دی ۵, ۱۳۹۵

تحلیل بنیادی والبر

 

مقدمه: شرکت سرمایه گذاری البرز با سرمایه۲۶۰ میلیارد تومان یکی از بزرگترین هلدینگهای دارویی کشور میباشد که مدتی است به دلیل افزایش نرخ دارو و افزایش قیمت و سوداوری شرکتهای زیر مجوعه خود با پتانسیل رشد سوداوری و قیمتی همراه شده است

روند سوداوری والبر:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۲۸۲۳۱۳۸۳
۱۳۹۳۸۶۴۱۸۱۵
۱۳۹۴۶۹۹۱۸۱۷
۱۳۹۵۷۳۲۱۹۰۳

 

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری والبر در سطح مطلوبی قرار و انتظار میرود با روند رو به رشد سوداوری به نیز مواجه شویم

پیشبینی سود سال ۹۵ والبر:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰۹۵،۶،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری۱،۶۶۵،۷۹۸۱۷۵،۸۲۱
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری۲۸۲،۰۹۶۱۰۹،۳۹۱
سود حاصل از سایر فعالیتها۰۰
جمع درامدها۱،۹۴۷،۸۹۴۲۸۵،۲۱۲
هزینه های عمومی و اداری(۷۷،۷۵۹)(۴۱،۲۰۷)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)۰۰
سود و زیان عملیاتی۱،۸۷۰،۱۳۵۲۴۴،۰۰۵
هزینه مالی۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۳۲،۶۳۶۳۰،۲۵۳
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۹۰۲،۷۷۱۲۷۴،۲۵۸
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسر مالیات۱،۹۰۲،۷۷۱۲۷۴،۲۵۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات۷۳۲۱۰۵
سرمایه۲،۶۰۰،۰۰۰۲،۶۰۰،۰۰۰

 

سرمایه گذاری البرز با سرمایه ۲۶۰میلیارد تومان سود هر سهم سال مالی ۹۵خود را به ازای هر سهم مبلغ ۷۳۲ریال اعلام نموده است که در عملکرد۶ ماهه ۱۴ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

بررسی پرتفوی بورسی شرکت:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

هر سهم

ریال

ارزش بازار

هر سهم ریال

افزایش (کاهش) ارزش بازار

(میلیون ریال)

دارویی سبحان۶۸،۴۱،۱۸۹۷،۵۱۰۵،۹۵۰،۰۰۰
رازک۱۳،۲۹،۳۷۰۲۱،۹۰۰۷۰۰،۰۰۰
پخش البرز۸۶،۳۱،۰۱۵۲،۸۴۰۸۲۱،۰۰۰
فارابی۱۶۴،۸۶۱۸،۸۰۰۲۵۴،۰۰۰
تولید دارو۷۴،۳۱،۱۰۱۶،۱۳۰۱،۱۲۰،۰۰۰
اعتلای البرز۵۴،۳۶۹۱۱،۵۲۰۲۲۶،۰۰۰
سبحان دارو۲۰،۹۱،۴۰۸۸،۷۳۰۶۵۷،۰۰۰
سبحان انکولوژی۲۳،۷۱،۱۵۰۴،۲۵۰۳۲۲،۰۰۰
البرز بالک۷۶۱،۰۱۸۴،۵۵۰۳۷۰،۰۰۰
البرز دارو۴/.۴،۹۶۹۱۲،۴۶۰۲۳،۰۰۰
جمع—-—-—-۱۰،۴۴۵،۰۰۰

 

وزن سهم شرکتهای بورسی والبر در پرتفوی بورسی:

۱

بررسی پرتفوی غیر بورسی شرکت:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(میلیون ریال)

ارزش کارشناسی

(میلیون ریال)

اتی فارمد۵۱۱۲۱،۰۱۲۱۲۱،۰۱۲
سایر—۲۵۵،۴۳۸۳۲۰،۰۰۰
جمع—۳۷۶،۴۹۵۴۴۱،۰۱۲

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

 

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۱۰،۴۴۵،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۶۵،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام۴،۰۱۴،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۰
تعداد سهام شرکت۲،۶۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV۵۸۶
ضریب NAV۷۰٪
ارزش ذاتی۴۱۰

 

همانطور که مشاهده میشود واالبردر سطوح نزدیک ارزش ذاتی خود در حال معامله بوده و فعلا انتظار رشد قیمتی از سهم نمی رود

 

پیشبینی روند سوداوری والبر

بررسی سود سرمایه گذاری البرز:

نام شرکتسهم شرکت سرمایه گذاری

(میلیاردریال)

سود هر سهم(ریال)سود تقسیمی(ریال)
گروه دارویی سبحان۷۰۸۱،۱۵۶۱،۰۳۰
پخش البرز۲۳۴۶۶۹۶۰۰
تولید دارو۲۳۴۱۱۳۹۱۰۵۰

 

همانطور که مشاهده میشود ۳ شرکت دارویی سبحان و پخش البرز و تولید دارو بیشترین تاثیر را در سوداوری والبر دارند که در ادامه به بررسی و تخمین سود این شرکتها خواهیم پرداخت:

شرکت در مقطع فعلی سود شرکت های زیر مجموعه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است اما در صورت افزایش نرخ دارو می توان به رشد عایدی این شرکت خوشبین بود

شرکت سود تقسیمی شرکت های زیر مجموعه را نیز به صورت حداکثری دیده است

اما شرکت تا پایان اذرماه به سود۲۵،۲ میلیارد تومانی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها دست یافته و بدین ترتیب ۸۹ درصد از این بودجه را پوشش داده است در صوتی که در ۳ ماهه اخر سال نیز فروشهای مناسبی با کسب سود بالا داشته باشد بودجه شرکت با تعدیل مثبت همراه می شود.

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم