تحلیل بنیادی شرکت پتروشیمی خارک

آذر ۲۸, ۱۳۹۵

۱    

     تحلیل بنیادی شرکت پتروشیمی خارک

                      شخارک

 

مقدمه

مجتمع پترو شیمی خارگ در ابتدا تحت عنوان شرکت سهامی شیمیایی خارگ جهت بازیافت پروپان، بوتان، نفتا و گوگرد از گازهای استحصالی چاه های حوزه نفتی فلات قاره ایران با م شارکت پنجاه- پنجاه بین شرکت ملی صنایع پتروشیمی و شرکت آمریکایی آموکو AMOCO با سرمایه ای معادل ۹۰۰ میلیون ریال تاسیس شد. طراحی واحدهای عملیاتی تو سط شرکت آمریکایی J.E.PRITCHARD و عملیات ساختمان و نصب آن توسط شرکت ژاپنی CHIYODA در اوایل ۱۳۴۴ هجری شمسی شروع و در اواسط سال ۱۳۴۸ هجری شمسی به پایان رسید.شرکت در تاریخ ۲۱/۶/۱۳۷۵ به سهامی عام تبدیل و در تاریخ ۲۶/۱۰/۱۳۷۷ در بورس اوراق بهادار پذیرفته شد.

 

تغییرات سرمایه

تاریخمیزان افزایش(درصد)سرمایه جدید(م.ر)محل افزایش
۴۸۹۰۰سرمایه اولیه
۷۵۳۳,۲۳۳۳۰۰,۰۰۰پس از تاسیس
۷۷۴۳۱۱,۳۳۲مطالبات حال شده
۸۱۲۲۱۱,۰۰۰,۰۰۰آورده نقدی و مطالبات
۹۴۱۰۰۲,۰۰۰,۰۰۰آورده نقدی و مطالبات

 

سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ ۹۰۰ میلیون ریال بوده که طی آخرین مرحله در سال ۱۳۹۴ به ۲۰۰۰ میلیارد ریال افزایش یافته است.

ترکیب سهامداران

سهامدارانتعداد(میلیون سهم)درصد سهام
شرکت گروه پتروشیمی تابان فردا-سهامی عام-۶۲۱۳۱٫۰۳
شرکت سرمایه گذاری نفت وگازوپتروشیمی تامین-س.ع۴۵۶۲۲٫۷۹
صندوق بازنشستگی کشوری۱۹۶۹٫۷۸
شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری-سهامی۱۴۵۷٫۲۷
شرکت سرمایه گذاری گروه توسعه ملی-سهامی عام-۱۳۵۶٫۷۷
صندوقهای ب-پ-کارکنان شرکت ملی نفت۱۰۳۵٫۱۵
شرکت سرمایه گذاری توسعه ملی-سهامی عام-۶۰۳٫۰۰
شرکت گروه توسعه مالی مهرآیندگان-سهامی عام-۳۴٫۰۰۰۱٫۷۱
شرکت سهامی بیمه ایران۲۱٫۰۰۰۱٫۰۴
شرکت سرمایه گذاری خوارزمی-سهامی عام-۲۱۱

  

روند سودآوری

 ۲

روند حاشیه سود شرکت

 ۳ 

صورت سود و زیان

عنوانپیش‌بینیواقعیشش ماهه
سال مالی۱۳۹۵/۱۲/۲۹۱۳۹۴/۱۲/۲۹۱۳۹۵/۰۶/۳۱
سرمایه۲,۰۰۰,۰۰۰۲,۰۰۰,۰۰۰۲۰۰۰۰۰۰
درآمد حاصل از خدمات و فروش۹,۳۳۸,۱۱۵۱۰,۳۳۱,۶۲۲۴۶۷۰۴۹۳
بهای تمام شده کالای فروش رفته   (۴,۸۹۳,۰۸۱)   (۵,۳۵۷,۲۵۷)   (۲,۵۱۸,۲۲۲)
سود ناخالص۴,۴۴۵,۰۳۴۴,۹۷۴,۳۶۵۲۱۵۲۲۷۱
هزینه‌های عمومی و اداری   (۱,۷۰۶,۶۴۸)   (۱,۵۵۴,۹۷۸)   (۸۱۳,۶۱۲)
خالص درآمدها و هزینه‌های عملیاتی۶۱,۶۵۶۷۷,۴۹۱۶۱۶۵۶
سود (زیان) عملیاتی۲,۸۰۰,۰۴۲۳,۴۹۶,۸۷۸۱۴۰۰۳۱۵
هزینه‌های مالی۰۰
درآمد حاصل از سرمایه گذاری۲۰۰,۰۰۰۰
خالص سایر درآمدها (هزینه‌ها)۱۵۰,۰۰۰۸۶۰,۱۷۲۲۶۰۶۴۱
سود (زیان) ویژه قبل از کسر مالیات۳,۱۵۰,۰۴۲۴,۳۵۷,۰۵۰۱۶۶۰۹۵۶
مالیات   (۴۷,۶۲۲)   (۶۵,۷۴۱)   (۴۲,۱۱۹)
سود خالص۳,۱۰۲,۴۲۰۴,۲۹۱,۳۰۹۱۶۱۸۸۳۷
سود هر سهم۱,۵۵۱۲,۱۴۶۸۰۹
حاشیه سود ناخالص۴۸%۴۸%۴۶%
حاشیه سود خالص۳۳%۴۲%۳۵%

 

شرکت سود سال مالی ۹۵ را ۱،۵۵۱ ریال به ازای هر سهم اعلام کرده و در شش ماهه ۵۲۲ درصد آن را پوشش داده است.

فروش

نوع گروه یا محصولواحدبودجه ۹۵شش ماههواقعی ۹۴
پروپانهزارتن۱۱۰۵۰۱۰۵
بوتانهزارتن۱۳۰۸۵۱۲۴
پنتانهزارتن۷۰۴۲۶۳
متانولهزارتن۶۴۰۳۳۴۶۷۷
گوگردهزارتن۱۴۰۶۷۱۶۲
جمع۱,۰۹۰۵۷۸۱,۱۳۱

در شش ماهه ۵۳ درصد فروش پوشش داده شده است.

مبلغ فروش

نوع گروه یا محصولواحدبودجه ۹۵شش ماههواقعی ۹۴تاثیر گذاری
پروپانمیلیون ریال۱,۲۸۱,۱۶۵۴۸۰,۲۶۸۱,۲۶۸,۹۸۳۱۴%
بوتانمیلیون ریال۱,۵۳۴,۰۱۳۸۹۹,۴۲۴۱,۶۷۶,۷۲۹۱۶%
پنتانمیلیون ریال۹۱۸,۵۲۶۵۳۹,۱۲۳۸۳۲,۲۳۹۱۰%
متانولمیلیون ریال۵,۰۸۴,۹۶۰۲,۵۷۲,۵۰۵۵,۸۶۵,۴۳۴۵۴%
گوگردمیلیون ریال۵۱۹,۴۵۱۱۷۹,۱۷۳۶۸۸,۲۳۷۶%
جمع۹,۳۳۸,۱۱۵۴,۶۷۰,۴۹۳۱۰,۳۳۱,۶۲۲۱۰۰%

 در بودجه کاهش ۱۰ درصدی مبلغ فروش پیش بینی شده است. شرکت در شش ماهه ۵۰ درصد فروش را پوشش داده است.

ترکیب بهای تمام شده

۴

همانطور که در نمودار فوق مشاهده می شود، عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه و سربار می باشد.

 

مواد اولیه

شرحواحدبودجه ۹۵شش ماههواقعی ۹۴
مقدارمبلغمقدارمبلغمقدارمبلغ
گازترشم.فوت مکعب۳۰,۴۲۸۲,۲۳۳,۶۹۸۱۵,۸۶۵۱,۱۸۳,۷۶۵۳۰,۴۰۶۲,۳۹۳,۴۱۸
جمع۲,۲۳۳,۶۹۸۱,۱۸۳,۷۶۵۲,۳۹۳,۴۱۸

 

منابع و مصارف ارزی

منابع ارزی : شخارک تمام محصولات خود را صادر می کند. شرکت در شش ماهه صادراتی به مبلغ ۱۳۳,۱۹۱,۴۹۶ دلار با نرخ تسعیر ۳۵,۰۶۶ دلار داشته است.

مصارف ارزی : شرکت تمام مواد اولیه خود را از داخل تامین میکند.

 

طرح های توسعه

نام طرحارزبرآورد هزینه سرمایه گذاری (مبلغ ارزی)هزینه های انجام شده (مبلغ ارزی)درصد پیشرفتسایر توضیحات
پروژه نوسازی و افزایش ظرفیت واحدیورو۳۸,۵۳۲۱۲,۶۴۰۰
طرح متانول دومیورو۳۹۵,۰۰۰۸۰,۹۰۸۰باتوجه به شرایط روز احتمال تاخیر در اجرای کل پروژه متانول ۲ وجوددارد.
جمع

 

پیش بینی سود

سناریو اول -۹۵

نرخ فروش آبان برای باقی سال تداوم داشته باشد. بهای تمام شده مشابه شش ماهه باشد.

سناریو دوم -۹۵

نرخ فروش محصولات با متانول ۲۶۰ دلاری و دلار ۳۸۰۰ تومانی برای آذر ماه به بعد فرض شده است.


سناریوی سوم- ۹۶

نرخ فروش متانول برای سال بعد ۲۶۰ دلار و هر دلار ۳۸۰۰ تومان و نرخ ارز مبادله ای نیز ۳۳۰۰ تومان باشد.

شرحبودجه ۹۵کارشناسی ۹۵
سناریوی اول		کارشناسی ۹۵
سناریوی دوم		کارشناسی ۹۶
سناریوی سوم
فروش۹,۳۳۸,۱۱۵۹,۰۷۲,۲۳۹۹,۵۷۶,۰۶۳۱۱,۱۰۳,۰۱۷
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۴,۸۹۳,۰۸۱)(۴,۹۲۹,۷۶۴)(۴,۹۲۹,۷۶۴)(۵,۵۶۰,۰۲۳)
سود (زیان) ناخالص۴,۴۴۵,۰۳۴۴,۱۴۲,۴۷۵۴,۶۴۶,۲۹۹۵,۵۴۲,۹۹۴
هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی(۱,۷۰۶,۶۴۸)(۱,۷۰۶,۶۴۸)(۱,۷۰۶,۶۴۸)(۱,۹۶۲,۶۴۵)
خالص سایر درآمدها (هزینه ها) ی عملیاتی۶۱,۶۵۶۶۱,۶۵۶۶۱,۶۵۶۳,۸۳۱
سود (زیان) عملیاتی۲,۸۰۰,۰۴۲۲,۴۹۷,۴۸۳۳,۰۰۱,۳۰۷۳,۵۸۴,۱۸۰
هزینه های مالی––––
درآمد حاصل از سرمایه گذاریها۲۰۰,۰۰۰۲۰۰,۰۰۰۲۰۰,۰۰۰–
خالص درآمد (هزینه) های متفرقه۱۵۰,۰۰۰۱۵۰,۰۰۰۱۵۰,۰۰۰۵۱۹,۱۱۴
سود (زیان) قبل از اقلام غیر مترقبه, اثرات انباشته تغییر در اصول و روشهای حسابداری۳,۱۵۰,۰۴۲۲,۸۴۷,۴۸۳۳,۳۵۱,۳۰۷۴,۱۰۳,۲۹۴
اقلام غیر مترقبه, اثرات انباشته تغییر در اصول و روشهای حسابداری و مالیات––––
سود (زیان) قبل از کسر مالیات۳,۱۵۰,۰۴۲۲,۸۴۷,۴۸۳۳,۳۵۱,۳۰۷۴,۱۰۳,۲۹۴
مالیات(۴۷,۶۲۲)(۴۷,۶۲۲)(۴۷,۶۲۲)–
سود (زیان) خالص پس از کسر مالیات۳,۱۰۲,۴۲۰۲,۷۹۹,۸۶۱۳,۳۰۳,۶۸۵۴,۱۰۳,۲۹۴
سود عملیاتی هر سهم۱,۴۰۰۱,۲۴۹۱,۵۰۱۱,۷۹۲
سود هر سهم قبل از کسر مالیات۱,۵۷۵۱,۴۲۴۱,۶۷۶۲,۰۵۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱,۵۵۱۱,۴۰۰۱,۶۵۲۲,۰۵۲
سرمایه۲,۰۰۰,۰۰۰۲,۰۰۰,۰۰۰۲,۰۰۰,۰۰۰۲,۰۰۰,۰۰۰

 

تحلیل حساسیت

 

در این جدول تنها اثر نرخ متانول و نرخ دلار برای بررسی سود این شرکت برای سال ۹۶ مورد بررسی قرار گرفته است. شایان ذکر است محصولات دیگر این شرکت با نرخ متانول مرتبط بوده و با افزایش و کاهش آن تغییر می نمایند. بنابراین بایستی اثر آنها را به صورت مجزا محاسبه نمود.

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم