تحلیل بنیادی کویر تایر
مقدمه: کویر تایر یکی از بزرگترین و دارای برندی معتبر در زمینه تولید تایرهای خودرو با سرمایه ۷۰ میلیارد تومان فالیت میکند
روند سوداوری پکویر:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۸۶۹ | ۶۰۸ |
| ۱۳۹۵ | ۶۵۷ | ۴۶۰ |
| ۱۳۹۶ | ۷۴۲ | ۵۱۹ |
سود اوری شرکت طی سالهای اخیر به دلیل رکود و عدم رشد قیمت فروش با روند کاهشی همراه شده است شرکت برای سال مالی ۹۶ انتظار احیا روند سوداوری را دارد
پیشبینی سود سال ۹۶:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | پیشبینی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۹،۳۰ | ۹۵،۹،۳۰ |
| فروش | ۳،۴۴۰،۷۷۷ | ۲،۷۳۱،۲۱۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲،۴۳۲،۴۵۵) | (۱،۸۷۷،۱۵۷) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۰۰۸،۳۲۲ | ۸۵۴،۰۵۳ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۹۷،۴۶۵) | (۲۶۸،۰۷۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۷۱۰،۸۵۷ | ۵۸۵،۹۸۲ |
| هزینه های مالی | (۶۲،۴۰۰) | (۱۹،۵۷۹) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۷،۰۰۰ | ۲۱،۱۱۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۶۵،۴۵۷ | ۵۸۷،۵۱۳ |
| مالیات | (۱۴۵،۹۰۳) | (۱۲۷،۴۴۱) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۱۹،۵۵۴ | ۴۶۰،۰۷۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷۴۲ | ۶۵۷ |
| سرمایه | ۷۰۰،۰۰۰ | ۷۰۰،۰۰۰ |
کویر تایر سود سال ۹۶را در سطوح ۷۴۲ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۶ | قیمت فروش هر تن سال ۹۶(واحد/تومان) | مقدار فروش سال۹۵ | قیمت فروش سال۹۵(واحد/ تومان) |
| فلپ | تن | ۲۴۶ | ۶،۸۰۰،۰۰۰ | ۲۷۱ | ۵،۷۳۵،۰۰۰ |
| تایر رادیال | تن | ۲۷،۳۵۵ | ۱۲،۴۹۳،۰۰۰ | ۲۲،۵۸۲ | ۱۱،۴۳۵،۰۰۰ |
| تایر بایاس | تن | ۵۳ | ۱۲،۵۵۵،۰۰۰ | ۱،۱۳۰ | ۱۱،۷۹۹،۰۰۰ |
شرکت قیمت فروش محصولات خودرا برای سال ۹۶ در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
همانطور که مشاهده میشود حدود۹۹درصد سبد فروش شرکت را انواع تایر تشیکل داده است
بررسی بهای تمام شده در شرکت کویر تایر:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱،۵۸۵،۰۰۰ | ۶۵ |
| دستمزد مستقیم | ۲۷۳،۲۱۴ | ۱۱ |
| سربار | ۵۸۵،۰۳۲ | ۲۴ |
همانطور که مشاهده میشود مواد مستقیم عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده پکویر:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۶ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۶ هر واحد تومان
| پیشبینی مقداری خریدسال۹۵ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۵ هر واحد تومان
|
| کائوچئی طبیعی | کیلوگرم | ۴،۵۶۵،۰۰۰ | ۷،۳۶۵ | ۴،۷۵۷،۰۰۰ | ۵،۰۸۵ |
| کائوچوی مصنوعی | کیلوگرم | ۷،۸۶۱،۰۰۰ | ۵،۶۹۰ | ۷،۰۶۹،۰۰۰ | ۴،۳۱۴ |
| دوده | کیلوگرم | ۶،۸۳۳،۰۰۰ | ۲،۸۰۸ | ۶،۹۶۸،۰۰۰ | ۲،۵۵۹ |
| نخ و سیم | کیلوگرم | ۳،۸۲۰،۰۰۰ | ۸،۹۲۴ | ۳،۳۸۷،۰۰۰ | ۷،۳۸۸ |
| مواد شیمیایی و روغن | کیلوگرم | ۴،۹۷۳،۰۰۰ | ۵،۴۱۵ | ۳،۴۷۰،۰۰۰ | ۴،۶۹۹ |
شرکت نرخ خرید مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
مصارف ارزی:
کویر تایر برای سال ۹۶پیشبینی صادراتی ندارد اما شرکت ریز جزییات واردات مواد اولیه خود را منتشر نساخته اما قصد واردات مواد اولیه با دلار۳۶۶۰ تومانی را دارد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمایه گذاری امید | ۷۱،۴ |
| اعتضاد غدیر | ۱۳ |
| گوهران امید | ۱ |
همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار مجموعه سرمایه گذاری امید است
نتیجه گیری:
شرکت هم بودجه فروش و هم بهای تمام شده خود را درسطوح مناسبی در نظر گرفته است و انتظار برای تحقق بودجه شرکت را داریم
با پی بر ای متوسط ۶ به قیمت ۴۴۴ تومانی می رسیم که قیمت فعلی سهم زیر ارزش ذاتی است همچنین شرکت با برگزاری مجمع خود و تقسیم سود ۸۰ درصدی به ازای هر سهم ۵۲ تومان هم سود نقدی مجمع دارد
در نهایت این سهم با ریسک پایین و بازدهی معقول گزینه مناسبی با دید میان مدت و سهامداری ارزیابی می شود.
گروه تحلیلی بتا سهم…
