تحلیل بنیادی صنایع کاشی وسرامیک الوند

مقدمه: شرکت صنایع کاشی وسرامیک الوند طی دو دهه فعالیت در زمینه طراحی وتولید محصولات سرامیکی، هم اکنون با استفاده از پیشرفته ترین تکنولوژی روز جهانی کاشی های دیوار، سرامیک های کف و محصولات گرانیتی(پرسلانی)را به بازارهای داخلی و خارجی عرضه می نماید.این شرکت با بهره گیری از نیروهای کارآمد و مجرب خود، توانایی تولید سالانه بالغ بر دوازده میلیون متر مربع انواع محصول در سه کارخانه را دارا می باشد

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

روند سوداوری کلوند طی سالهای اخیر همچنان صعودی میباشد اما در سال ۹۴ ترمز رشد سوداوری شرکت کشیده شده است

پیشبینی سود سال۹۵:

این شرکت سود سال ۹۵خود را به ازای هر سهم ۱۱۱ریال اعلام کرده است که در عملکرد ۶ ماهه۷۴درصد از بودجه خود را پوشش داده است

نکته مهم شناسایی سود ۸ ریالی در ۳ ماهه اول و شناسایی سود ۷۴ ریالی در ۳ ماهه دوم سال می باشد که نشان از بهبود روند شرکت دارد

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت با توجه به رکود فعلی بودجه فروش دست بالایی برای سال ۹۵ پیشبینی نموده است

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات کاشی و سرامیک تشکیل میدهد

بررسی بهای تمام شده در شرکت کاشی الوند:

همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کاشی الوند:

همانطور که مشاهده میشود قیمت خرید مواد اولیه را در سطوح بالایی پیشبینی نموده است پیشبینی کاهش قیمت مواد اولیه را داریم

شرکت با فروش ۳۵ درصدی پوشش ۳۱ درصدی بهای تمام شده را داشته و بدین ترتیب انتظار کاهش ۱۰ درصدی بهای خرید مواد اولیه را به میزان ۶ میلیارد تومان را داریم

هزینه های سربار:

شرکت در سال حدود ۶میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که این رقم برای سال ۹۴در سطوح نزدیک ۶میلیارد تومان پیشبینی شده است

مصارف ارزی:

صادرات و واردات: کاشی الوند واردات و صادراتش عمدتا به صورت ریالی می باشد

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود شرکت تنها ۲ درصد از سهامش به صورت شناور میباشد بدین ترتیب با نوسانات بسیار سنگینی همراه خواهد شد

نتیجه گیری:

شرکت با توجه به رکود فعلی میزان فروش محصولات خود را دست بالا گرفته است از طرف دیگر خرید مواد اولیه نیز در سطح بالایی پیشبینی شده است

با فروش۳ میلیون تنی انتظار حداکثر فروش ۷ میلیون تنی را داریم

بدین ترتیب فروش شرکت به سطوح ۹۴،۸ میلیارد تومان خواهد رسید

همچنین پیشبینی کاهش بهای خرید مواد اولیه نیز به دلیل پایین بودن قیمت خرید ۶ ماهه به نسبت بودجه را به میزان ۱۵ درصد داریم

همچنین شرکت هزینه های مالی خود را نیز دست بالا گرفته و در عملکرد ۶ ماهه پوشش۳۹ درصدی این هزینه ها را داشته است بدین ترتیب انتظار تحقق ۶،۵ میلیارد تومانی هزینه های مالی را داریم

شرکت در سال جاری توان رسیدن به سود ۱۸ تومانی را داراست.

گروه تحلیلی بتا سهم…