تحلیل بنیادی قند چهار محال
مقدمه: قند چهارمحال یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده شکر در کشور و یکی از سهام مورد توجه گروه قندی به دلیل موجودی شکر قابل توجه و پتانسیلهای بنیادی میباشد
روند سوداوری سهم:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | (۱۶۰) | (۲۲) |
| ۱۳۹۴ | (۲۳۱) | (۳۲) |
| ۱۳۹۵ | ۱۱۷ | ۱۶ |
شرکت طی سالهای اخیر با روند زیاندهی همراه بوده است که رشد قیت شکر در سال ۹۵ و بهبود تولید و فروش انتظار را برای سوداور شدن شرکت به وجود اورده است
پیشبینی سود سال ۹۵ قچار:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ | ۹۵،۶،۳۱ |
| فروش | ۸۳۵،۲۴۵ | ۵۵،۸۵۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷۸۱،۵۷۹) | (۴۶،۹۴۱) |
| سود و زیان ناخالص | ۵۳،۶۶۶ | ۸،۹۱۸ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۹،۱۴۲) | (۸،۶۹۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۶،۵۰۰ | (۷،۰۰۶) |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۱،۰۲۴ | (۶،۷۷۹) |
| هزینه های مالی | (۳۰،۰۰۰) | (۱۳،۳۷۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳،۰۰۰ | ۱،۶۴۸ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۲۹۴ | ۲،۰۳۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۶،۳۱۸ | (۱۶،۴۷۵) |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۶،۳۱۸ | (۱۶،۴۷۵) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۱۷ | (۱۱۸) |
| سرمایه | ۱۴۰،۰۰۰ | ۱۴۰،۰۰۰ |
قند چهارمحال سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند سال۹۵را رقم ۱۱۷ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است که در عملگرد ۶ماهه به زیان۱۱۸ ریالی رسیده است.
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۶-۳ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۵ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۵
| مقدار فروش(تن) ۶ماهه سال۹۵ | قیمت فروش (هر تن تومان) ۶ماهه سال۹۵ |
| شکر | ۱۸،۲۶۸ | ۲،۵۰۹،۰۰۰ | ۸۶۸ | ۲،۲۹۹،۰۰۰ |
| تصفیه شکر خام خریداری | ۹،۷۷۱ | ۲،۵۱۸،۰۰۰ | ۱۳۲ | ۲،۳۷۹،۰۰۰ |
| تصفیه شکر کارمزدی | ۳۵،۱۶۴ | ۱۰۷،۷۵۰ | ۲۵،۱۶۴ | ۱۰۱،۰۰۰ |
| تفاله خشک | ۸،۲۷۴ | ۴۶۲،۰۰۰ | ۵۴ | ۷۲۲،۰۰۰ |
| ملاس | ۴،۹۹۱ | ۲۷۲،۰۰۰ | ۱،۳۷۳ | ۲۵۳،۰۰۰ |
| یارانه تولید | ۱۷،۴۰۰ | ۲۳۶،۰۰۰ | ۱،۴۸۹ | ۲۳۶،۰۰۰ |
قیمت بودجه فروش شکر شرکت بر اساس شکر ۲۵۲۰ تومانی بسته شده است
اخرین قیمت تفاله خشک۶۴۰ هزار تومان و ملاس ۲۶۰ هزار تومان قرار دارد
درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قچار:
همانطور که مشاهده میشود حدود ۶۴ درصد سبد فروش شرکت را تولید و فروش انواع شکر از شکر خام خریداری تشکیل میدهد و شکر محصول اصلی و محصولات دیگر محصول فرعی این شرکت میباشد
بهای تمام شده در شرکت قند چهارمحال:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱،۲۴۸،۰۰۰ | ۹۹ |
| دستمزد مستقیم | ۱۳،۸۹۹ | ۰ |
| سربار | ۱۰۵،۰۰۰ | ۱ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۵ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۵ هر تن تومان
| مقدار خرید۶ماهه | مبلغ خرید ۶ماهه |
| چغندر قند | تن | ۱۲۰،۰۰۰ | ۳۲۲،۳۰۰ | ۱۱،۲۰۰ | ۳۱۴،۰۰۰ |
| شکر خام | تن | ۲۵،۵۰۰ | ۲،۵۳۱،۰۰۰ | ۰ | ۰ |
| کیسه شکری | عدد | ۱،۵۰۳،۰۰۰ | ۶۳۶ | ۵۱۴،۴۷۷ | ۶۰۶ |
شرکت قیمت خرید مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| زیرن دانه سراشپز | ۵۹،۹ |
| شخص حقیقی | ۳،۹ |
بخش قابل توجهی از سهام این شرکت به صورت سهام شناور میباشد
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش محصولات اصلی یعنی شکر را در سطوح مناسب اما نرخ محصولات فرعی را پایین در نظر گرفته است
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۵ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۵
| مقدار فروش(تن) ۶ماهه سال۹۵ | قیمت فروش (هر تن تومان) ۶ماهه سال۹۵ |
| شکر | ۱۸،۲۶۸ | ۲،۵۰۹،۰۰۰ | ۸۶۸ | ۲،۲۹۹،۰۰۰ |
| تصفیه شکر خام خریداری | ۹،۷۷۱ | ۲،۵۱۸،۰۰۰ | ۱۳۲ | ۲،۳۷۹،۰۰۰ |
| تصفیه شکر کارمزدی | ۳۵،۱۶۴ | ۱۰۷،۷۵۰ | ۲۵،۱۶۴ | ۱۰۱،۰۰۰ |
| تفاله خشک | ۸،۲۷۴ | ۴۶۲،۰۰۰ | ۵۴ | ۷۲۲،۰۰۰ |
| ملاس | ۴،۹۹۱ | ۲۷۲،۰۰۰ | ۱،۳۷۳ | ۲۵۳،۰۰۰ |
| یارانه تولید | ۱۷،۴۰۰ | ۲۳۶،۰۰۰ | ۱،۴۸۹ | ۲۳۶،۰۰۰ |
قیمت بودجه فروش شکر شرکت بر اساس شکر ۲۵۲۰ تومانی بسته شده است
اخرین قیمت تفاله خشک۶۴۰ هزار تومان و ملاس ۲۶۰ هزار تومان قرار دارد
پیشبینی کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) باقی مانده سال ۹۵ | قیمت فروش (هر تن تومان) باقی مانده سال۹۵
|
| شکر | ۱۷،۴۰۰ | ۲،۵۲۰،۰۰۰ |
| تصفیه شکر خام خریداری | ۹،۶۳۹ | ۲،۵۲۰،۰۰۰ |
| تصفیه شکر کارمزدی | ۱۰۰،۰۰۰ | ۱۲۰،۰۰۰ |
| تفاله خشک | ۸،۲۲۰ | ۶۴۰،۰۰۰ |
| ملاس | ۳،۶۱۸ | ۲۶۰،۰۰۰ |
| یارانه تولید | ۱۵،۹۱۱ | ۲۳۶،۰۰۰ |
| فروش ۶ماهه میلیون ریال | ۵۵،۸۵۹ |
| فروش ۶ ماهه باقی مانده میلیون ریال | ۷۹۳،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۸۴۸،۸۵۹ |
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۸۴۸،۸۵۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷۸۱،۵۷۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۶۷،۲۸۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۹،۱۴۲) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۶،۵۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۵۴،۶۳۸ |
| هزینه های مالی | (۳۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۲۹۴ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۸،۹۳۲ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۸،۹۳۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۰۶ |
| سرمایه | ۱۴۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود همانطور که مشاهده میشود این شرکت به دلیل رشد قیمت محصولات فرعی توان تعدیل مثبت و رسیدن به سود ۲۰ تومانی را دارا می باشد.
گروه تحلیلی بتا سهم…
