مقدمه: پتروشیمی فناوران یکی از بزرگترین تولید کنندگان متانول در ایران میباشد این شرکت ۶۴ درصد بازار داخلی متانول و حدود۶۵ درصد بازار داخلی اسید استیک را در دست دارد این شرکت از گاز طبیعی برای تولید محصولات خود استفاده مینماید

روند سوداوری سهم در چند سال اخیر:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۴۶۴۴	۴۴۱۲
۱۳۹۴	۲۵۴۴	۲۴۱۶
۱۳۹۵	۲۰۰۸	۱۹۰۷

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت در سالهای اخیر به دلیل کاهش شدید قیمت متانول با کاهش همراه شده است که پیشبینی میشود این روند با توجه به افزایش قیمتهای جهانی متانول احیا شود

روند سوداوری شفن:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۵،۱۲،۳۰	۹۵،۶،۳۱
فروش	۸،۴۹۶،۴۱۴	۳،۷۱۱،۳۶۷
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۵،۱۸۰،۸۸۹)	(۲،۵۹۱،۱۴۴)
سود و زیان ناخالص	۳،۳۱۵،۵۲۵	۱،۱۲۰،۲۲۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱،۴۴۶،۴۹۳)	(۵۸۷،۲۴۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۰۰،۵۳۳	۱۳۹،۴۱۳
سود و زیان عملیاتی	۱،۹۶۹،۵۶۵	۶۷۲،۳۸۸
هزینه های مالی	(۴۴۷،۲۲۰)	(۲۲۷،۲۲۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۴۲۳،۸۴۷	۳۲۴،۸۷۹
درامدها(هزینه های) متفرقه	۶۰۷	۱،۴۵۸
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱،۹۴۶،۷۹۹	۷۷۱،۵۰۵
مالیات	(۳۹،۲۱۵)	(۱۵،۶۷۲)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱،۹۰۷،۵۸۴	۷۵۵،۸۳۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲۰۰۸	۷۹۶
سرمایه	۹۵۰،۰۰۰	۹۵۰،۰۰۰

پتروشیمی فناوران سود هر سهم سال ۹۵خود را به ازای هر سهم مبلغ ۲۰۰۸ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه ۴۰ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۴۴۸ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۳۴۸ ریالی رسیده است

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت و حدود ۸۰ درصد سبد فروش شرکت را متانول تشکیل داده است

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۵:

نوع محصول	مقدار فروش(هزارتن) سال۹۵	قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۵	مقدار فروش(هزارتن) ۶ماهه سال۹۵	قیمت فروش (هر تن/تومان) ۶ماهه سال۹۵
منو اکسید کربن	۹	۱،۲۰۰،۰۰۰	۴	۱،۰۷۶،۰۰۰
هیدروژن	۶۹	۱۲۴،۰۰۰	۴۹	۶۲،۳۰۰
اسید استیک داخلی	۵۰	۹۱۱،۰۰۰	۳۵	۹۲۱،۰۰۰
اسید استیک صادراتی	۸۰	۱،۳۴۲،۰۰۰	۱۸	۱،۰۹۷،۰۰۰
متانول داخلی	۱۲۹	۶۳۶،۰۰۰	۶۳	۶۳۴،۰۰۰
متانول صادراتی	۷۴۰	۸۰۴،۰۰۰	۳۶۵	۷۴۵،۰۰۰

با فرض متانول ۲۶۰ دلاری و دلار۳۷۰۰ تومانی به قیمت های ۹۶۲ هزار تومانی برای متانول صادراتی و قیمت متانول داخلی نیز در سطوح ۷۷۰ هزار تومان قرار دارد

مصارف ارزی:

پتروشیمی فناوران سالانه دو سوم متانول خود و نیمی از منو اکسید تولیدی خود را صادر میکند و مابقی محصولاتش در بازارهای داخلی به فروش میرسد همین مقدار صادرات بیش از ۷۰ درصدی بودجه شرکت را شامل میشود

شرکت برای سال ۹۵ واردات مواد و قطعات یدکی را دارد

همچنین برای سال ۹۵ بودجه تسعیر ارز خود را با نرخ ۳۷۵۰تومان بسته است

در عملکرد ۶ ماهه شاهد صادرات۸۱،۶ میلیون دلاری با دلار۳۵۷۰ تومانی هستیم

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۱۹۶،۰۰۰،۰۰۰	۳۷،۵۰۰	۷،۳۵۰،۰۰۰

واردات قطعات یدکی و تجهیزات طرح توسعه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۱۹،۳۴۴،۰۰۰	۳۷،۵۰۰	۷۲۵،۴۳۰

صادرات۶ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۸۱،۶۸۳،۰۰۰	۳۵،۷۰۰	۲،۹۱۶،۰۰۰

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی فناوران:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۲،۲۹۲،۰۰۰	۴۳
دستمزد مستقیم	۷۶،۵۶۰	۱
سربار	۳،۰۲۰،۰۰۰	۵۶

هزینه های سربار و مواد اولیه عمده بهای تمام شده شفن را تشکیل میدهند

مواد مستقیم:

مواد اولیه:

نام محصول

واحد

پیشبینی سال۹۵

مبلغ

(تومان)

۶ماهه۹۹۵

۶ماهه مبلغ

(تومان)

گازطبیعی

م فوت مکعب

۷۵۳

۳۱۷

۳۶۱

۳۱۸

عمده مواد اولیه شفن گاز طبیعی میباشد این شرکت نرخ گاز طبیعی خوراک را بر اساس هر مترمکعب ۸،۵سنت و نرخ گاز سوخت را ۵سنت و با دلار ۲۹۹۷ تومانی پیشبینی کرده است

با توجه به رشد قیمت دلار انتظار ۵ درصدی رشد قیمت فروش و افزایش ۵ درصدی قیمت خرید مواد اولیه معادل ۱۲ میلیارد تومان را داریم

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
تاپیکو	۴۸،۶
سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری	۱۶،۳
سرمایه گذاری تابان فردا	۱۶،۳
سرمایه گذاری خوارزمی	۴
سرمایه گذاری صبا تامین	۲،۶
اتیه صبا	۲،۴
بیمه ایران	۱،۸

سازمان تامین اجتماعی و شرکتهای زیر مجموعه با خرید سهام متعلق به شرکت نفت و گاز پارسیان مالکیت و مدیریت شفن را در اختیار گرفتند

طرح های توسعه ای:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
نام طرح	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی	درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
تولید پروپیلن از متانول	۶،۷۵۰،۰۰۰	دلار	۱۸۰،۰۰۰،۰۰۰	۰	۹۸
متانول ۲	۱۹،۰۰۰،۰۰۰	دلار	۴۸۰،۰۰۰،۰۰۰	۰	۹۹
پروژه جداسازی co2	۰	دلار	۲۰،۰۰۰،۰۰۰	۰	۹۸
میتیل استات	۳۵۰،۰۰۰	—-	—-	۰	۹۵
طرح ونیل استات	۳،۶۰۰،۰۰۰	دلار	۹۶،۰۰۰،۰۰۰	۰	۹۸

نتیجه گیری:

نوع محصول	مقدار فروش(هزارتن) سال۹۵	قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۵	مقدار فروش(هزارتن) ۶ماهه سال۹۵	قیمت فروش (هر تن/تومان) ۶ماهه سال۹۵
منو اکسید کربن	۹	۱،۲۰۰،۰۰۰	۴	۱،۰۷۶،۰۰۰
هیدروژن	۶۹	۱۲۴،۰۰۰	۴۹	۶۲،۳۰۰
اسید استیک داخلی	۵۰	۹۱۱،۰۰۰	۳۵	۹۲۱،۰۰۰
اسید استیک صادراتی	۸۰	۱،۳۴۲،۰۰۰	۱۸	۱،۰۹۷،۰۰۰
متانول داخلی	۱۲۹	۶۳۶،۰۰۰	۶۳	۶۳۴،۰۰۰
متانول صادراتی	۷۴۰	۸۰۴،۰۰۰	۳۶۵	۷۴۵،۰۰۰

پیشبینی کارشناسی:

نوع محصول	مقدار فروش(هزارتن) نیمه دوم سال سال۹۵	قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۵
منو اکسید کربن	۵	۱،۲۰۰،۰۰۰
هیدروژن	۲۰	۱۲۴،۰۰۰
اسید استیک داخلی	۱۵	۹۱۱،۰۰۰
اسید استیک صادراتی	۶۲	۱،۳۴۲،۰۰۰
متانول داخلی	۶۶	۷۷۰،۰۰۰
متانول صادراتی	۳۷۵	۹۶۲،۰۰۰

فروش ۶ ماهه میلیون ریال	۳،۷۱۱،۳۶۷
فروش نیمه دوم سال میلیون ریال	۵،۲۴۵،۰۴۷
جمع فروش میلیون ریال	۸،۹۵۶،۴۱۴

مواد اولیه:

نام محصول

واحد

پیشبینی سال۹۵

مبلغ

(تومان)

۶ماهه۹۹۵

۶ماهه مبلغ

(تومان)

گازطبیعی

م فوت مکعب

۷۵۳

۳۱۷

۳۶۱

۳۱۸

شرح	پیشبینی کارشناسی
سال مالی منتهی به	۹۵،۱۲،۳۰
فروش	۸،۹۵۶،۴۱۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۵،۳۰۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۳،۶۵۶،۴۱۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱،۴۴۶،۴۹۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۰۰،۵۳۳
سود و زیان عملیاتی	۲،۳۱۰،۴۵۴
هزینه های مالی	(۴۴۷،۲۲۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۴۲۳،۸۴۷
درامدها(هزینه های) متفرقه	۶۰۷
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲،۲۸۷،۶۸۸
مالیات	(۴۲،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲،۲۴۵،۶۸۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲،۳۶۴
سرمایه	۹۵۰،۰۰۰

شرکت پتانسیل تعدیل مثبت و افزایش سود خود تا سطوح ۲۳۶ تومان را دارا می باشد.

گروه تحلیلی بتا سهم…

تحلیل بنیادی پتروشیمی فناوران

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی پتروشیمی فناوران

روش‌های جایگزین پرداخت