تحلیل بنیادی سیمان خوزستان
مقدمه: سیمان خوزستان با سرمایه ۶۵ میلیارد تومانی یکی از بزرگترین صادر کنندگان سیمان در غرب کشور به عراق است
روند سوداوری سخوز:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۹۴۰ | ۶۱۱ |
| ۱۳۹۴ | ۶۲۸ | ۴۰۸ |
| ۱۳۹۵ | ۲۰۷ | ۱۳۴ |
روند سود اوری سیمان خوزستان از سال ۹۳ به بعد روند نزولی به خود گرفته است
پیشبینی سود سال ۹۵ سیمان خوزستان:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ | ۹۵،۶،۳۱ |
| فروش | ۲،۰۹۷،۴۸۲ | ۹۵۶،۷۴۴ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۶۱۲،۴۸۴) | (۷۸۳،۲۹۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۸۴،۹۹۸ | ۱۷۳،۴۴۶ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۶۰،۵۷۶) | (۱۳۰،۳۳۳) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۲۴،۴۲۲ | ۴۳،۱۱۳ |
| هزینه های مالی | (۸۵،۹۴۸) | (۴۲،۹۷۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲،۸۵۶ | ۲،۰۷۹ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ | ۹۴۶ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۴۱،۳۳۰ | ۳،۱۶۴ |
| مالیات | (۷،۰۰۳) | (۴۰۸) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۳۴،۳۲۷ | ۲،۷۵۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۰۷ | ۴ |
| سرمایه | ۶۵۰،۰۰۰ | ۶۵۰،۰۰۰ |
سیمان خوزستان سود سال ۹۵ خود را در سطوح۲۰۷ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش۲ درصدی بودجه خود شده است
شرکت در ۳ماهه ابتدای سال به سود ۶ ریالی و در ۳ ماهه دوم سودی به دست نیاورده است
تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان خوزستان:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)سال۹۵ | قیمت فروش (هر تن/تومان)سال ۹۵ | مقدار فروش(تن)۶ماهه | قیمت فروش (هر تن/تومان)۶ماهه |
| سیمان تیپ۲ پاکتی | ۲۸،۶۱۳ | ۱۰۲،۰۰۰ | ۲۱،۵۳۵ | ۹۶،۰۰۰ |
| سیمان تیپ ۵ پاکتی | ۵۵۳،۰۰۰ | ۱۱۰،۰۰۰ | ۲۶۳،۵۱۷ | ۹۷،۰۰۰ |
| سیمان تیپ۲ فله | ۴۰۸،۸۵۶ | ۹۷،۶۰۰ | ۱۹۴،۴۴۷ | ۸۸،۰۰۰ |
| سیمان تیپ ۵ فله | ۱۴۸،۶۵۰ | ۱۰۱،۳۰۰ | ۵۷،۷۷۳ | ۸۹،۰۰۰ |
| سیمان تی۵ فله صادراتی | ۱۷۵،۰۰۰ | ۱۲۲،۷۰۰ | ۸۲،۵۰۱ | ۱۲۲،۶۰۰ |
| کلینکر ۵ صادراتی | ۲۷۰،۴۸۶ | ۸۱،۷۰۰ | ۱۵۳،۰۷۵ | ۸۱،۸۰۰ |
| کلینکر۲ صادراتی | ۲۸۲،۰۵۵ | ۷۷،۴۰۰ | ۱۵۷،۰۶۸ | ۷۷،۶۰۰ |
| سیمان تیپ ۱ فله صادراتی | ۲۱۲،۹۷۵ | ۱۱۸،۵۰۰ | ۹۲،۵۰۳ | ۱۱۸،۵۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسب و با فرض کاهش تخفیفات فروش در نظر گرفته است
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان خوزستان:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۳۴۵،۰۰۰ | ۲۰ |
| دستمزد مستقیم | ۵۱،۴۸۰ | ۳ |
| سربار | ۱،۳۶۷،۰۰۰ | ۷۷ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به برسی این هزینه میپردازیم
مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:
شرکت برای سال ۹۵ نرخ هزینه انرژی را طبق نرخ های روز در نظر گرفته است
سهامداران عمده شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سیمان فارس و خوزستان | ۴۴،۹ |
| سیمان سپاهان | ۱۴،۵ |
| توسعه سرمایه و صنعت غدیر | ۵،۳ |
| عمران و توسعه شاهد | ۵ |
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش محصولات خودرا در سطوح مناسبی در نظظر گرفته است
همچنین بهای تمام شده نیز در سطوح مناسبی در نظر گرفته شده است
با ثبات شرایط فعلی انتظار رشد سوداوری بالایی از این شرکت نمیرود
تنها عاملی که میتواند سبب رشد سوداوری شرکت شود بهبود بازار عراق و افزایش تولید و فروش صادراتی می باشد
در صورت رشد هر ۵ درصد فروش مقداری محصولات شاهد تغییر بودجه به شرح ذیل خواهیم بود:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۲،۲۰۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۶۷۸،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۵۲۲،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۶۰،۵۷۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۶۱،۴۲۴ |
| هزینه های مالی | (۸۵،۹۴۸) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲،۸۵۶ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۷۸،۳۳۲ |
| مالیات | (۹،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۶۹،۳۳۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۶۲ |
| سرمایه | ۶۵۰،۰۰۰ |
هر ۵ درصد رشد تولید و فروش سبب رشد ۵۵ ریالی سود هر سهم شرکت خواهد شد.
گروه تحلیلی بتا سهم…
