تحلیل بنیادی قند هکمتان
مقدمه: قند هکمتان با ظرفیت اسمی روزانه ۵۰۰ تن شکر یکی از شرکتهای کوچک صنایع قندی در غرب کشور محسوب میشود
روند سوداوری قند هکمتان:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۲۷۱ | ۷۴ |
| ۱۳۹۴ | ۳۵۳ | ۹۷ |
| ۱۳۹۵ | ۲۶۷ | ۷۳ |
| ۱۳۹۶ | ۲۷۳ | ۷۴ |
رشد قیمت شکر سبب شده تا وضعیت سوداوری شرکت بهبود یابد
پیشبینی سود سال ۹۵ قهکمت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی ۱۲ ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۶،۳۱ | ۹۵،۶،۳۱ |
| فروش | ۹۴۰،۰۷۵ | ۹۶۸،۴۱۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۸۱۰،۲۸۸) | (۸۵۵،۹۲۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۲۹،۷۸۷ | ۱۱۲،۴۹۱ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۴،۰۰۹) | (۳۰،۴۴۹) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۷،۱۵۰ | ۲۰،۹۱۲ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۱۲،۹۲۸ | ۱۰۲،۹۵۴ |
| هزینه های مالی | (۱۸،۰۰۰) | (۱۹،۹۱۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۴۲۴ | ۸،۵۹۲ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۹۵،۳۵۲ | ۹۱،۶۳۲ |
| مالیات | (۲۰،۷۷۹) | (۱۸،۶۵۸) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۷۴،۵۷۳ | ۷۲،۹۷۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۷۳ | ۲۶۷ |
| سرمایه | ۲۷۳،۶۰۰ | ۲۷۳،۶۰۰ |
قند هکمتان سود هر سهم سال مالی منتهی به شهریور۹۶را رقم ۲۷۳به ازای هر سهم اعلام کرده است
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۶۵ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۶
| مقدار فروش(تن) سال۹۵ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال۹۵ |
| شکر | ۳۲،۷۲۵ | ۲،۷۰۰،۰۰۰ | ۳۵،۹۲۵ | ۲،۵۵۳،۰۰۰ |
| تصفیه شکر خام به شکر سفید | ۵۰،۰۰۰ | ۱۱۳،۰۰۰ | ۴۹،۶۳۰ | ۱۰۳،۰۰۰ |
قیمت فروش شکر با احتساب یارانه برای سال مالی جدید در سطوح ۲۷۵۶ تومان قرار می گیرد
درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قهکمت:
همانطور که مشاهده میشود حدود ۹۵درصد سبد فروش شرکت را تولید و فروش انواع شکر تشکیل میدهد و شکر محصول اصلی و محصولات دیگر محصول فرعی این شرکت میباشد
بهای تمام شده در شرکت قند هکمتان:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۶۸۲،۱۵۰ | ۸۲ |
| دستمزد مستقیم | ۵۸،۲۵۰ | ۷ |
| سربار | ۹۷،۱۵۵ | ۱۱ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۶ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۶ هر تن تومان
| مقدار خرید سال۹۵ | مبلغ خرید سال۹۵ |
| چغندر قند | تن | ۲۹۲،۲۳۶ | ۲۴۶،۰۰۰ | ۲۹۳،۱۱۸ | ۲۴۱،۶۰۰ |
علت پایین بودن نرخ چغندر قند کسر شدن قیمت ملاس و تفاله خشک تولیدی از بهای تمام شده می باشد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| شرکت بازرگانی پویا گستر دنیا | ۸۳،۵ |
| سهامدار حقیقی | ۱،۵ |
همانطور که مشاهده میشود این شرکت سهام شناور اندکی در بازار دارد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۶۵ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۶
| مقدار فروش(تن) سال۹۵ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال۹۵ |
| شکر | ۳۲،۷۲۵ | ۲،۷۰۰،۰۰۰ | ۳۵،۹۲۵ | ۲،۵۵۳،۰۰۰ |
| تصفیه شکر خام به شکر سفید | ۵۰،۰۰۰ | ۱۱۳،۰۰۰ | ۴۹،۶۳۰ | ۱۰۳،۰۰۰ |
قیمت فروش شکر با احتساب یارانه برای سال مالی جدید در سطوح ۲۷۵۶ تومان قرار می گیرد
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۶ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۶
|
| شکر | ۳۲،۷۲۵ | ۲،۷۵۶،۰۰۰ |
| تصفیه شکر خام به شکر سفید | ۵۰،۰۰۰ | ۱۱۳،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۹۵۹،۰۰۰ |
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۶،۳۱ |
| فروش | ۹۵۹،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۸۱۰،۲۸۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۴۸،۷۱۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۴،۰۰۹) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۷،۱۵۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۳۱،۸۵۳ |
| هزینه های مالی | (۱۸،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۴۲۴ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۱۴،۲۷۷ |
| مالیات | (۲۴،۹۱۲) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۸۹،۳۶۵ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳۲۶ |
| سرمایه | ۲۷۳،۶۰۰ |
این شرکت پتانسیل تعدیل مثبت عایدی و رسیدن به سود ۳۲ تومانی را داراست
البته شرکت بودجه فروش خود در سال ۹۶ را به نسبت سال ۹۵ پایینتر در نظر گرفته و احتمال رشد تولید و فروش وجود دارد که در صورت تحقق رشد تولید و فروش و افزایش جذب چغندر قند می توان انتظار رشد بیش از پیش سوداوری این شرکت را انتظار داشت.
گروه تحلیلی بتا سهم…
