تحلیل بنیادی ایران تایر
مقدمه: ایران تایر یکی از صاحب نام ترین تولید کنندگن تایر است که در اواخر سال ۹۴ با افتتاح خط تولید تایرهای رادیال توانسته با افزایش ظرفیت تولید و افزایش کیفیت محصولات تولیدی همراه شود
روند سوداوری پتایر:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | (۳۹۰) | (۱۱۲) |
| ۱۳۹۴ | (۴۷۸) | (۱۳۷) |
| ۱۳۹۵ | ۱۰۹۹ | ۳۱۵ |
شرکت به دلیل تولید محصولات بایاس زیانده بوده که در سال ۹۵ به دلیل افتتاح طرح توسعه و تولید محصولات رادیال پیشبینی سود نموده است
همچنین دلیل جهش سود شرکت در سال ۹۵ فروش زمین ۵ هکتاری شرکت و رشد درامدهای غیر عملیاتی می باشد
پیشبینی سود سال ۹۵:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ | ۹۵،۶،۳۱ |
| فروش | ۱،۶۷۰،۲۵۹ | ۷۲۳،۸۵۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۳۶۹،۰۵۰) | (۵۸۹،۹۱۷) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۰۱،۲۰۹ | ۱۳۳،۹۴۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۱۸،۹۴۶) | (۵۷،۴۷۳) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۵۱،۸۸۸) | (۲۵،۱۹۸) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۳۰،۳۷۵ | ۵۱،۲۷۱ |
| هزینه های مالی | (۱۰۰،۰۰۰) | (۴۳،۱۲۳) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵،۸۳۹ | ۳،۰۵۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲۷۸،۴۹۱ | (۸۸۵) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۱۴،۷۰۵ | ۱۰،۳۱۳ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۱۴،۷۰۵ | ۱۰،۳۱۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۰۹۹ | ۳۶ |
| سرمایه | ۲۸۶،۴۶۹ | ۲۸۶،۴۶۹ |
پتایر سود سال ۹۵را در سطوح ۱۰۹۹ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه ۳ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
شرکت در عملکرد ۳ ماهه اول سال به زیان ۲۷ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال علاوه بر پوشش سود خود به سود ۳۶ ریالی به ازای هر سهم دست یافته است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۵ | قیمت فروش هر تن سال ۹۵(واحد/تومان) | مقدار فروش۶ماهه | قیمت فروش ۶ماهه(واحد/ تومان) |
| تایر | تن | ۱۵،۰۴۰ | ۱۱،۱۰۴،۰۰۰ | ۶،۵۸۹ | ۱۰،۹۸۲،۰۰۰ |
شرکت بودجه فروش خود را در سطوح مناسبی بسته است
بررسی بهای تمام شده در شرکت ایران تایر:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۹۵۳،۰۰۰ | ۶۷ |
| دستمزد مستقیم | ۱۲۷،۰۰۰ | ۹ |
| سربار | ۳۳۹،۶۸۰ | ۲۴ |
همانطور که مشاهده میشود مواد مستقیم عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده ایران تایر:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۵ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۵ هر واحد تومان
| پیشبینی مقداری خرید۶ماهه | پیشبینی مبلغی خرید ۶ماهه هر واحد تومان
|
| کائوچوی طبیعی | تن | ۳،۲۱۷ | ۶،۴۹۸،۰۰۰ | ۱،۴۸۵ | ۶،۳۲۲،۰۰۰ |
| کائوچوی مصنوعی | تن | ۴،۵۰۰ | ۵،۱۴۳،۰۰۰ | ۲،۰۷۸ | ۴،۸۶۶،۰۰۰ |
| نخ نایلون | تن | ۱،۰۴۶ | ۱۵،۲۱۷،۰۰۰ | ۴۸۳ | ۱۴،۹۵۴،۰۰۰ |
| دوده | تن | ۴،۵۰۰ | ۲،۴۸۹،۰۰۰ | ۲،۰۷۸ | ۲،۴۸۸،۰۰۰ |
| سایر | تن | ۳،۵۳۴ | ۵،۲۵۹،۰۰۰ | ۱،۶۳۲ | ۵،۶۴۵،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت نرخ خرید مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
هزینه های سربار(تاثیر هدفمند کردن یارانه ها بر این شرکت):
برای سال ۹۴ شرکت مصرف انرژی ۲،۳ میلیارد تومانی را داشته که برای سال ۹۵ این میزان در سطوح ۲،۷میلیارد تومان پیشبینی شده است
مصارف ارزی:
پتایر برای سال ۹۵پیشبینی صادرات ۱،۲ میلیون دلار محصولات خود در مقابل واردات بیش از ۱،۸میلیون دلار مواد اولیه خود را دارد شرکت همچنین نرخ ارز را در سال ۹۵ حدود ۳۷۰۰ تومان در تظر گرفته است
شرکت در عملکرد ۶ماهه صادرات۵۴۰هزار دلاری با دلار۳۵۵۵ تومانی و واردات ۱میلیون دلاری با دلار۳۵۵۰ تومانی را داشته است
صادرات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱،۲۱۶،۰۰۰ | ۳۷،۰۰۰ | ۴۵،۰۰۰ |
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱،۸۱۲،۰۰۰ | ۳۷،۰۰۰ | ۶۷،۰۰۰ |
صادرات۶ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۵۳۹،۰۰۰ | ۳۵،۵۵۰ | ۱۹،۱۸۵ |
واردات۶ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱،۰۰۷،۰۰۰ | ۳۵،۵۵۰ | ۳۵،۸۲۰ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| پایا صنعت سینا | ۵۱ |
| سرمایه گذاری ملی | ۱۲،۷ |
| بنیاد مستضعفان | ۴،۹ |
همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار مجموعه بنیاد مستضعفان میباشد
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش و بهای تمام شده خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
تنها شرکت پتانسیل رشد تولید و فروش به واسطه طرح توسعه خود دارد
در صورت رشد هر ۵ درصد رشد فروش انتظار تغییر بودجه شرکت به شرح ذیل را داریم:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۱،۷۵۴،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۴۱۷،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۳۷،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۱۸،۹۴۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۵۱،۸۸۸) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۶۶،۱۶۶ |
| هزینه های مالی | (۱۰۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵،۸۳۹ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲۷۸،۴۹۱ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۵۰،۴۹۶ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۵۰،۴۹۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۲۲۲ |
| سرمایه | ۲۸۶،۴۶۹ |
در صورت رشد هر ۵ درصد رشد تولید و فروش شاهد رشد ۱۲ تومانی سود هر سهم خواهیم بود
با احتساب سود سال ۹۵ باز هم شرکت دارای زیان انباشته بوده و پتانسیل عمده شرکت رشد تولید و فروش در سال ۹۶ و رسیدن به سود بالای عملیاتی و مستهلک نمودن زیان انباشته می باشد.
گروه تحلیلی بتا سهم…
