تحلیل بنیادی دتماد
مقدمه: مواد اولیه داروپخش با سرمایه ۳۶ میلیارد تومان شرکتی تخصصی در زمینه داروهای مخدر در کشور میباشد که حجم صادرات خوبی را هم دارد
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۳۱۰۵ | ۳۷۲ |
| ۱۳۹۴ | ۱۱۲۲ | ۴۰۴ |
| ۱۳۹۵ | ۱۱۶۵ | ۴۱۹ |
همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است
پیشبینی سود سال ۹۵:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ | ۹۵،۶،۳۱ |
| فروش | ۱،۶۰۰،۹۵۰ | ۶۴۵،۶۳۱ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۹۴۹،۵۲۳) | (۴۰۵،۳۷۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۶۵۱،۴۲۷ | ۲۴۰،۲۵۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۰۶،۸۱۶) | (۴۹،۳۷۵) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۳۸،۵۰۰ | ۳۸،۵۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۵۸۳،۱۱۱ | ۲۲۹،۳۸۲ |
| هزینه های مالی | (۹۲،۵۸۷) | (۴۶،۴۸۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۶،۶۰۰ | ۶،۲۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۹۷،۱۲۴ | ۱۸۹،۱۰۰ |
| مالیات | (۷۷،۸۱۶) | (۳۰،۰۹۶) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴۱۹،۳۰۸ | ۱۵۹،۰۰۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۱۶۵ | ۴۴۲ |
| سرمایه | ۱۲۰،۰۰۰ | ۱۲۰،۰۰۰ |
دتماد سود سال ۹۵خود را به ازای هر سهم ۱۱۶۵ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه ۳۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۵ | قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال۹۵
| مقدار فروش ۶ماهه
| قیمت فروش(هر واحد /تومان) ۶ماهه
|
| نارکوتویکها | کیلوگرم | ۵۶۶،۶۵۸ | ۱۲۰،۲۰۰ | ۱۸۸،۵۸۱ | ۱۳۴،۷۰۰ |
| غیر نارکوتیکها | کیلوگرم | ۲،۰۵۹،۰۰۰ | ۴۴،۷۰۰ | ۱،۰۰۶،۰۰۰ | ۳۸،۹۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشودغیر نارکوتیکها بخش بیشتری از سبد فروش شرکت را به خود اختصاص داده است
صادرات و واردات شرکت:
صادرات: این شرکت برای سال۹۵ پیشبینی صادرات ۸،۱میلیون دلاری با نرخ ۳۰۰۰ تومان را دارد
۱-واردات مواد اولیه:
این شرکت در سال۹۵ حدود ۱۲،۹میلیون دلار واردات مواد اولیه با نرخ ۳۰۰۰تومانی را در برنامه خود دارد
در عملکرد ۶ ماهه شاهد صادرات۳ میلیون دلاری با دلار۳۰۷۵ تومانی و واردات ۶،۴ میلیون دلاری با دلار۳۰۷۵ تومانی بودیم
صادرات :
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۸،۱۰۰،۰۰۰ | ۳۰،۰۰۰ | ۲۴۳،۲۱۸ |
واردات :
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱۲،۹۰۰،۰۰۰ | ۳۰،۰۰۰ | ۴۲۰،۳۲۰ |
صادرات ۶ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۳،۰۲۶،۰۰۰ | ۳۰،۷۴۸ | ۹۳،۰۴۹ |
واردات۶ ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۶،۴۰۹،۰۰۰ | ۳۰،۷۴۸ | ۱۹۷،۰۰۰ |
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۷۲۹،۱۱۵ | ۷۳ |
| دستمزد مستقیم | ۵۸،۸۲۰ | ۶ |
| سربار | ۲۰۵،۰۹۵ | ۲۱ |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.
مواد اولیه:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۵ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۵ (تومان)
| مقدار خرید۶ماهه | مبلغ خرید سال۶ماهه (تومان) |
| مواد اولیه | مقدار | ۵،۵۹۸،۰۰۰ | ۱۲،۹۰۰ | ۲،۷۳۲،۰۰۰ | ۱۲،۴۵۵ |
شرکت قیمت مصرف مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| تیپیکو | ۸۲،۳ |
| بیمه ایران | ۳،۳ |
| اعتضاد غدیر | ۶،۱ |
| آرمان شهر | ۱،۷ |
شرکت سهام شناور بسیار اندکی در بازار داشته و به همین دلیل نیز با نوسانات بالایی همراه میشود
نتیجه گیری:
شرکت هم نرخ فروش و هم نرخ مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
همچنین شرکت با توجه به پوشش ۴۵ درصدی فروش مقداری در نیمه اول سال قابلیت رشد فروش محصولات خود را نیز ندارد
با توجه به موارد بالا و قیمت فعلی سهم و پی بر ای ۷،۶ مرتبه ای و پی بر ای متوسط ۷،۳ مرتبه ای صنعت سهم در سطوح ارزش ذاتی خود در حال معامله بوده و فعلا پتانسیلی برای رشد سوداوری و قیمتی سهم دیده نمی شود.
گروه تحلیلی بتا سهم…
