تحلیل بنیادی سیمان شاهرود
مقدمه :سیمان شاهرود با ظریف تولید بیش از ۱،۸ میلیون تن سیمان خاکستری جز یکی از واحد های بزرگ شرق کشور میباشد این شرکت حدود ۲ درصد تولید سیمان کشور را در اختیار دارد
روند سوداوری ۴ ساله سهم:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۲ | ۱۰۷۱ | ۴۸۲ |
| ۱۳۹۳ | ۱۲۰۳ | ۵۴۱ |
| ۱۳۹۴ | ۲۲ | ۱۰ |
| ۱۳۹۵ | ۵۶ | ۲۵ |
همانطور که مشاهده میشود سیمان شاهرود طی دو سال اخیر با روند نزولی سوداوری همراه شده است
پیشبینی سود سال ۹۵سیمان شاهرود:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ | ۹۵،۶،۳۱ |
| فروش | ۱،۱۴۶،۳۰۹ | ۴۹۷،۵۲۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۸۵۶،۳۳۱) | (۳۷۰،۰۵۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۸۹،۹۷۸ | ۱۲۷،۴۶۶ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۸،۴۸۳) | (۳۴،۰۵۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۲۱،۴۹۵ | ۹۳،۴۱۶ |
| هزینه های مالی | (۲۱۲،۷۰۰) | (۹۳،۳۳۱) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۵،۰۰۰ | ۵،۴۴۸ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳،۵۰۰ | ۱،۷۷۴ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۷،۲۹۵ | ۷،۳۰۷ |
| مالیات | (۱،۹۶۹) | (۲۶۱) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۵،۳۲۶ | ۷،۰۴۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۶ | ۱۶ |
| سرمایه | ۴۵۰،۰۰۰ | ۴۵۰،۰۰۰ |
سیمان شاهرود سود هر سهم سال مالی ۹۵خود را باسرمایه جدید ۴۵ میلیارد تومانی به ازای هر سهم رقم ۵۶ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ماهه ۲۹درصد از بودجه خود را پوشش داده است
تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان شاهرود:
تولیدات شرکت سیمان شاهرود اغلب سیمان تیپ ۲ میباشد
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۵ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال ۹۵ | مقدار فروش(تن) ۶ماهه۹۵
| قیمت فروش (هر تن/تومان) ۶ماهه۹۵
|
| سیمان پاکتی تیپ۲ داخلی | ۴۷۵،۰۰۰ | ۱۰۰،۰۰۰ | ۲۹۸،۶۵۴ | ۸۰،۲۰۰ |
| سیمان فله تیپ ۲ داخلی | ۴۶۵،۰۰۰ | ۷۶،۷۵۶ | ۲۱۵،۵۷۸ | ۶۸،۷۰۰ |
| سیمان پاکتی تیپ ۲ صادراتی | ۲۲۲،۰۰۰ | ۸۲،۸۶۰ | ۱۲۴،۵۲۴ | ۶۶،۰۰۰ |
| سیمان فله تیپ ۲ صادراتی | ۱۴۸،۰۰۰ | ۷۵،۷۵۶ | ۳۸،۸۱۲ | ۶۱،۴۰۰ |
| کلینکر صادراتی | ۴۰،۰۰۰ | ۴۲،۰۰۰ | ۷،۹۳۷ | ۴۸،۲۰۰ |
اخرین نرخ سیمان به شرح ذیل میباشد:
سیمان تیپ ۲ پاکتی۱۱۰ هزار تومان
سیمان تیپ۲ فله۹۲ هزار تومان
کلینکر صادراتی در سطوح ۶۵ هزار تومان قرار دارد
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان شاهرود:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۴۸،۴۷۰ | ۶ |
| دستمزد مستقیم | ۵۴،۹۹۰ | ۷ |
| سربار | ۶۶۸،۶۰۰ | ۸۷ |
همانطور که مشاهده میشود هزینه های سربار بخش عمده ای از بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد و بهای تمام شده در این شرکت بخش بسیار ناچیزی میباشد
مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:
شرکت سالانه حدود۲۰ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد
سهامداران عمده شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمایه گذاری سیمان تامین | ۴۹ |
| سرمایه گذاری تدبیر | ۳،۵ |
| بیمه ایران | ۲،۸ |
| بیمه مرکزی ایران | ۲،۵ |
| سیمان داراب | ۱،۹ |
نتیجه گیری:
اخرین نرخ سیمان به شرح ذیل میباشد:
اخرین نرخ سیمان به شرح ذیل میباشد:
سیمان تیپ ۲ پاکتی۱۱۰ هزار تومان
سیمان تیپ۲ فله۹۲ هزار تومان
کلینکر صادراتی در سطوح ۶۵ هزار تومان قرار دارد
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) باقی مانده سال۹۵ | قیمت فروش (هر تن/تومان) باقی مانده سال۹۵ |
| سیمان پاکتی تیپ۲ داخلی | ۲۷۶،۶۵۰ | ۱۱۰،۰۰۰ |
| سیمان فله تیپ ۲ داخلی | ۲۴۹،۴۲۰ | ۹۲،۰۰۰ |
| سیمان پاکتی تیپ ۲ صادراتی | ۹۷،۴۷۶ | ۱۱۰،۰۰۰ |
| سیمان فله تیپ ۲ صادراتی | ۱۰۹،۲۰۰ | ۹۲،۰۰۰ |
| کلینکر صادراتی | ۳۲،۰۶۰ | ۶۵،۰۰۰ |
| فروش ۶ ماهه میلیون ریال | ۴۹۷،۵۲۰ |
| فروش باقی مانده سال۹۵ | ۷۶۰،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۱،۲۵۷،۵۲۰ |
بدین ترتیب به بودجه ذیل خواهیم رسید:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۱،۲۵۷،۵۲۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۸۵۶،۳۳۱) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۰۱،۱۸۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۸،۴۸۳) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۳۲،۷۰۶ |
| هزینه های مالی | (۲۱۲،۷۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۵،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳،۵۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۳۸،۵۰۶ |
| مالیات | (۹،۶۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۲۸،۹۰۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۸۴ |
| سرمایه | ۴۵۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود سیمان شاهرود میتواند به سود محدوده ۲۸تومانی برسد
افزایش بیشتر قیمت فروش و نزدیک شدن قیمت فروش به مصوبه سال ۹۳ می تواند سود شرکت را بیش از پیش افزایش دهد.
گروه تحلیلی بتا سهم…
