تحلیل بنیادی نیرو ترانس
مقدمه: فعالیت شرکت در زمینه تولید و فروش انواع ترانسهای اندازه گیری جریان و ولتاژ میباشد این شرکت با سرمایه ۳۰میلیارد تومانی فعالیت می کند
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۲ | ۶۰۹ | ۱۴۶ |
| ۱۳۹۳ | ۷۱۷ | ۱۷۲ |
| ۱۳۹۴ | ۵۰۰ | ۱۵۰ |
| ۱۳۹۵ | ۵۵۵ | ۱۶۶ |
سوداوری شرکت طی سالهای اخیر در محدوده ۱۵-۱۸میلیارد تومان قرار داشته و جهش خاصی را به همراه نداشته است
پیشبینی سود سال۹۵:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ | ۹۵،۶،۳۱ |
| فروش | ۸۹۸،۸۶۳ | ۳۷۴،۳۶۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۴۷،۳۲۱) | (۲۶۳،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۵۱،۵۴۲ | ۱۱۱،۳۶۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۷۴،۰۵۷) | (۳۳،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۷۷،۴۸۵ | ۷۸،۳۶۲ |
| هزینه های مالی | (۱،۲۳۰) | (۱۱۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۰،۵۶۹ | ۵،۵۰۷ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۵،۱۰۵ | ۵،۱۰۵ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۰۱،۹۲۹ | ۸۸،۸۶۲ |
| مالیات | (۳۵،۴۹۷) | (۱۵،۶۳۲) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۶۶،۴۳۲ | ۷۳،۲۳۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۵۵ | ۲۴۴ |
| سرمایه | ۳۰۰،۰۰۰ | ۳۰۰،۰۰۰ |
این شرکت سود سال ۹۵خود را به ازای هر سهم ۵۵۵ریال اعلام کرده است که در عملکرد۶ ماهه شاهد پوشش ۴۴ درصدی بودجه شرکت هستیم
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۵ | قیمت فروش هر تن سال ۹۵(واحد/تومان) | مقدار فروش ۶ماهه | قیمت فروش۶ ماهه (واحد/ تومان) |
| کلید قطع و وصل ژنراتور | دستگاه | ۱۰ | ۱۲۳،۹۳۰،۰۰۰ | ۴ | ۱۲۴،۰۰۰،۰۰۰ |
| انواع بوشینگ خازنی | دستگاه | ۹۳۰ | ۱۸،۱۷۷،۰۰۰ | ۳۸۱ | ۱۸،۳۷۲،۰۰۰ |
| انواع ترانسهای اندازگیری | دستگاه | ۶،۳۷۵ | ۹،۴۵۱،۰۰۰ | ۳،۳۶۲ | ۷،۴۷۶،۰۰۰ |
قیمت فروش محصولات شرکت در سطوح مناسبی در نظر گرفته شده است قیمت فروش ترانس های اندازه گیری کمی دست بالا گرغته شده است که با توجه به پوشش بالاتر از بودجه این قیمت ها با رشد فروش مثداری جبران خواهد شد
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات انواع ترانسهای اندازه گیری تشکیل داده است
بررسی بهای تمام شده در شرکت نیروترانس:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۳۹۶،۹۱۱ | ۶۱ |
| دستمزد مستقیم | ۲۳،۴۳۰ | ۳ |
| سربار | ۲۳۱،۲۶۰ | ۳۶ |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده نیروترانس:
شرکت ریز مصرف مواد اولیه خود را منتشر نساخته اما در عملکرد ۶ ماهه ۴۹ درصد از بهای مواد اولیه را پوشش داده است
مصارف ارزی:
صادرات: شرکت برای سال ۹۵ پیشبینی صادرات ۳،۳میلیون دلاری با دلار ۳۷۰۰ تومانی و واردات ۴،۳ میلیون دلار مواد اولیه را با دلار ۳۷۰۰ تومانی دارد
در عملکرد ۳ ماهه شاهد صادراتی نبودیم همچنین شاهد واردات۲،۵میلیون دلاری با دلار۳۵۰۰ تومانی بودیم
صادرات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۳،۳۴۹،۰۰۰ | ۳۷،۰۰۰ | ۱۲۳،۹۳۴ |
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۴،۳۰۰،۰۰۰ | ۳۷،۰۰۰ | ۱۹۰،۴۴۰ |
واردات ۳ ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۲،۵۰۶،۰۰۰ | ۳۵،۰۰۰ | ۸۷،۷۳۰ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| شرکت های سرمایه گذاری استانی | ۳۰،۷ |
| تعمیرات نیروگاهی ایران | ۲۰،۷ |
| صندوق بازنشستگی کارکنان بانکها | ۱۶،۱ |
| توزیع نیروی برق تهران | ۱۶ |
| صنایع اب و برق صبا | ۵ |
همانطور که مشاهده میشود در ترکیب سهامداران شرکت میزان سهام شناور سهم چندان بالا نمیباشد و این امر نشان دهنده میزان سهام کم شرکت دربازار میباشد که در صورت تعدیل عایدی این سهم با رشد خوبی مواجه خواهد شد
نتیجه گیری:
شرکت هم نرخ مواد اولیه و هم فروش خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است و به نظر نمی رسد فعلا قادر به تعدیل مثبت قابل توجهی در بودجه خود باشد
از طرفی سهم با رشد قیمتی شدید با پی بر ای ۱۲ مرتبه ای همراه می باشد این نسبت پی بر ای توجیه بنیادی نداشته و به نظر می رسد سهم در سقف قیمتی قرار دارد.
گروه تحلیلی بتا سهم…
