مقدمه: صنایع لاستیک کرمان با برند بارز یکی از بزرگترین تولید کنندگان تایر خودرو در کشور و اولین تولید کننده این شرکت از نظر حجم تولید با سرمایه بیش از ۱۶۶ میلیارد تومان در کشور میباشد

روند سوداوری بارز:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۲	۱۷۸۹	۱۴۹۰
۱۳۹۳	۱۳۰۰	۲۱۶۰
۱۳۹۴	۷۳۷	۱۲۲۸
۱۳۹۵	۵۴۶	۱۳۸۰

سود اوری شرکت طی سالهای اخیر با روند نوسانی و عمدتا کاهشی همراه بوده است اما از سال جاری شاهد احیا روند سوداوری شرکت هستیم

پیشبینی سود سال ۹۵:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۵،۱۲،۳۰	۹۵،۶،۳۱
فروش	۸،۵۷۰،۱۹۰	۴،۲۴۴،۴۴۲
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶،۳۶۵،۵۹۴)	(۲،۹۷۷،۲۲۳)
سود و زیان ناخالص	۲،۲۰۲،۵۹۶	۱،۲۶۷،۲۱۹
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۰۵،۲۶۷)	(۱۴۳،۸۵۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۳،۸۷۵)	(۱۱،۳۳۰)
سود و زیان عملیاتی	۱،۸۹۵،۴۵۴	۱،۱۱۲،۰۳۱
هزینه های مالی	(۱۸۱،۱۲۳)	(۹۰،۳۹۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۷۶،۹۲۱	۳۸،۵۰۲
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۴،۱۰۶)	(۵،۷۴۶)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱،۷۸۷،۱۴۶	۱،۰۵۴،۳۹۰
مالیات	(۴۰۷،۱۸۲)	(۲۲۵،۹۳۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱،۳۷۹،۹۶۴	۸۲۸،۴۶۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۵۴۶	۳۲۸
سرمایه	۲،۵۲۶،۵۰۰	۲،۵۲۶،۵۰۰

بارز سود سال ۹۵را در سطوح ۵۴۶ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه ۶۰درصد از بودجه خود را پوشش داده است

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۵	قیمت فروش هر تن سال ۹۵(واحد/تومان)	مقدار فروش۶ ماهه	قیمت فروش۶ماهه(واحد/ تومان)
تایر	تن	۷۵،۹۷۵	۱۰،۸۷۷،۰۰۰	۳۷،۷۶۰	۱۰،۸۳۹،۰۰۰
تیوپ	تن	۲،۲۵۰	۱۰،۸۱۵،۰۰۰	۱،۱۱۸	۱۰،۷۸۰،۰۰۰
نوار	تن	۱،۲۷۵	۴،۹۱۴،۰۰۰	۶۳۴	۴،۸۹۹،۰۰۰

شرکت نرخ فروش تایر و تیوپ خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

همانطور که مشاهده میشود حدود۹۴ درصد سبد فروش شرکت را انواع تایر تشیکل داده است

بررسی بهای تمام شده در شرکت بارز:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۳،۸۹۰،۰۰۰	۶۵
دستمزد مستقیم	۳۲۲،۰۰۰	۵
سربار	۱،۷۵۸،۰۰۰	۳۰

همانطور که مشاهده میشود مواد مستقیم عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده بارز:

شرح	واحد	پیشبینی مقداری خرید سال ۹۵	پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۵ هر واحد تومان	پیشبینی مقداری خرید۶ماهه	پیشبینی مبلغی خرید ۶ماهه هر واحد تومان
کائوچوی طبیعی	کیلوگرم	۲۰،۸۱۶،۰۰۰	۵،۹۴۱	۱۰،۱۸۲،۰۰۰	۵،۱۲۵
کائوچوی مصنوعی	کیلوگرم	۱۷،۰۴۲،۰۰۰	۵،۴۴۰	۸،۳۴۶،۰۰۰	۴،۸۲۷
نخ تایر	کیلوگرم	۳،۹۶۵،۰۰۰	۱۵،۳۱۸	۱،۹۴۲،۰۰۰	۱۵،۱۶۵
مواد شیمیایی	کیلوگرم	۱۱،۹۷۳،۰۰۰	۴،۵۲۳	۵،۸۷۵،۰۰۰	۴،۳۰۰
دوده	کیلوگرم	۱۹،۴۳۶،۰۰۰	۲،۶۶۴	۹،۵۱۵،۰۰۰	۲،۴۳۷
سیم	کیلوگرم	۹،۰۰۵،۰۰۰	۴،۷۶۰	۴،۴۰۹،۰۰۰	۴،۳۳۲

شرکت نرخ و میزان خرید مواد اولیه را در سطوح بالایی در نظر گرفته است انتظار کاهش قیمتی ۵ درصدی بهای خرید و مصرف مواد اولیه معادل ۲۱،۳ میلیارد تومان را داریم

هزینه های سربار(تاثیر هدفمند کردن یارانه ها بر این شرکت):

برای سال ۹۴ شرکت مصرف انرژی ۱۰میلیارد تومانی را داشته که برای سال ۹۵ این میزان در سطوح ۱۱،۲ میلیارد تومان پیشبینی شده است

مصارف ارزی:

بارز برای سال ۹۵پیشبینی صادرات ۷،۴میلیون دلار محصولات خود در مقابل واردات بیش از ۴۸،۵ میلیون یورو و مواد اولیه خود را دارد

شرکت در ۶ ماهه صادرات اندک در مقابل و واردات۲۳،۱ میلیون یورویی داشته است

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۷،۴۰۰،۰۰۰	۲۸،۰۰۰	۲۷۷،۰۰۰

واردات:

نام ارز

مبلغ ارزی

نرخ ریالی ارز

مبلغ(میلیون ریال)

یورو

۴۸،۵۰۰،۰۰۰

۴۴،۰۰۰

۲،۱۳۲،۰۰۰

واردات۶ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
یورو	۲۳،۱۳۳،۰۰۰	۳۸،۸۴۴	۸۹۸،۶۱۲

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
تاپیکو	۵۰،۳
گروه توسعه ملی	۴۰،۹

همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار مجموعه تاپیکو میباشد

شرکت با سهام شناور بسیار اندکی در بازار همراه میباشد

نتیجه گیری:

شرکت نرخ مواد اولیه خود را دست بالا در نظر گرفته است

شرح	واحد	پیشبینی مقداری خرید سال ۹۵	پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۵ هر واحد تومان	پیشبینی مقداری خرید۶ماهه	پیشبینی مبلغی خرید ۶ماهه هر واحد تومان
کائوچوی طبیعی	کیلوگرم	۲۰،۸۱۶،۰۰۰	۵،۹۴۱	۱۰،۱۸۲،۰۰۰	۵،۱۲۵
کائوچوی مصنوعی	کیلوگرم	۱۷،۰۴۲،۰۰۰	۵،۴۴۰	۸،۳۴۶،۰۰۰	۴،۸۲۷
نخ تایر	کیلوگرم	۳،۹۶۵،۰۰۰	۱۵،۳۱۸	۱،۹۴۲،۰۰۰	۱۵،۱۶۵
مواد شیمیایی	کیلوگرم	۱۱،۹۷۳،۰۰۰	۴،۵۲۳	۵،۸۷۵،۰۰۰	۴،۳۰۰
دوده	کیلوگرم	۱۹،۴۳۶،۰۰۰	۲،۶۶۴	۹،۵۱۵،۰۰۰	۲،۴۳۷
سیم	کیلوگرم	۹،۰۰۵،۰۰۰	۴،۷۶۰	۴،۴۰۹،۰۰۰	۴،۳۳۲

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۵،۱۲،۳۰
فروش	۸،۵۷۰،۱۹۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶،۱۵۲،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۲،۴۱۸،۱۹۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۰۵،۲۶۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۳،۸۷۵)
سود و زیان عملیاتی	۲،۱۰۹،۰۴۸
هزینه های مالی	(۱۸۱،۱۲۳)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۷۶،۹۲۱
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۴،۱۰۶)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲،۰۰۰،۷۴۰
مالیات	(۴۴۹،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱،۵۵۱،۷۴۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۶۱۴
سرمایه	۲،۵۲۶،۵۰۰

شرکت توانایی رسیدن به سود ۶۱ تومانی و تعدیل مثبت را دارا می باشد

با اعمال پی بر ای حداقل۶،۶ مرتبه ای به ارزش ذاتی ۴۰۰ تومانی برای سهم میرسیم.

گروه تحلیلی بتا سهم…

تحلیل بنیادی صنایع لاستیک کرمان

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی صنایع لاستیک کرمان

روش‌های جایگزین پرداخت