تحلیل بنیادی سینا کاشی

آبان ۴, ۱۳۹۵

تحلیل بنیادی سینا کاشی

مقدمه: سینا کاشی در زمره یکی از واحدهای صاحب نام در صنعت کاشی  و سرامیک جز برترین واحدهای این صنعت میباشد این شرکت با توجه به دارا بودن ماشین الات روز دنیا با توجه به قدمت نه چندان طولانی تاسیس این شرکت توانسته است در این صنعت به جایگاه ویژه ای دست یابد. هم اکنون سینا کاشی توانسته است با بهره برداری مناسب و حرفه ای از تکنولوژی پیشرفته در دو گروه کاشی دیوار و گرانیت با متوسط سالیانه حدود ۲۰۰ طرح و انواع محصولات چینی بهداشتی به بازارهای داخلی و خارجی عرضه نمایند

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۲۲۱۴۰۴۴۹
۱۳۹۳۱۶۴۶۳۴۶
۱۳۹۴۳۶۸۱۹۵
۱۳۹۵۳۰۱۱۵۹

 

روند سوداوری شرکت طی سالیان اخیر به دلیل کاهش صادرات و کاهش فروش داخلی و تخفیف فروش با روند کاهشی همراه شده است

پیشبینی سود سال۹۵:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده

 

سال مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰۹۵،۶،۳۱
فروش۱،۰۷۴،۹۵۵۵۰۴،۷۳۹
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۷۶۰،۱۲۴)(۳۵۷،۳۷۴)
سود و زیان ناخالص۳۱۴،۸۳۱۱۴۷،۳۶۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۹۸،۴۲۲)(۴۱،۶۹۲)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۶،۲۲۵)(۱،۰۸۵)
سود و زیان عملیاتی۲۱۰،۱۸۴۱۰۴،۵۸۸
هزینه های مالی(۵۸،۴۲۹)(۲۵،۹۹۴)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۳۵،۲۳۷۳۵،۲۳۷
درامدها(هزینه های) متفرقه۱،۳۵۷۷۶۹
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱۸۸،۳۴۹۱۱۴،۶۰۰
مالیات(۲۸،۷۸۱)(۱۲،۳۶۶)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱۵۹،۵۶۸۱۰۲،۲۳۴
سود هر سهم پس از کسر مالیات۳۰۱۲۹۲
سرمایه۵۲۹،۵۵۰۵۲۹،۵۵۰

 

این شرکت سود سال ۹۵خود را به ازای هر سهم ۳۰۱ ریال اعلام کرده است که در عملکرد ۶ ماهه ۶۴درصد از بودجه خود را پوشش داده است

تولیدات و فروش شرکت:

 

نوع محصولواحدمقدار فروش سال ۹۵قیمت فروش هر تن سال ۹۵(واحد/تومان)مقدار فروش ۶ماهه۹۵قیمت فروش ۶ماهه۹۵(واحد/ تومان)
چینی بهداشتیکیلوگرم۲،۵۴۱،۰۰۰۴،۲۴۶۱،۳۱۱،۰۰۰۳،۵۱۸
کاشی دیوارمترمربع۴،۲۸۲،۰۰۰۱۷،۰۰۰۲،۱۹۷،۰۰۰۱۶،۵۰۰
کاشی کفمترمربع۱،۳۵۰،۰۰۰۱۷،۷۲۰۵۵۲،۲۸۰۱۷،۴۰۰

 

همانطور که مشاهده میشود شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات کاشی و سرامیک تشکیل میدهد

۱

بررسی بهای تمام شده در شرکت کاشی سینا:

 

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۳۳۳،۲۹۰۴۳
دستمزد مستقیم۹۴،۷۰۰۱۲
سربار۳۵۱،۷۳۵۴۵

 

همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کساوه:

بیشترین حجم مصرف مواد اولیه در شرکت کاشی سینا مربوط به انواع لعاب و خاک وکارتنهای بسته بندی میباشد.

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال ۹۵پیشبینی مبلغی خرید  سال ۹۵

تومان

 

مقدار خرید۶ماههمبلغ خرید ۶ماهه

تومان

خاککیلوگرم۱۱۱،۳۵۶،۰۰۰۴۱۵۸،۶۷۳،۰۰۰۳۹
لعابکیلوگرم۷،۱۶۶،۰۰۰۱،۷۵۴۳،۶۳۳،۰۰۰۲،۰۸۵
رنگکیلوگرم۷۹،۴۴۰۴۱،۶۰۰۲۷،۱۵۸۴۲،۷۰۰
سایر—۱۱،۷۰۹،۰۰۰۷۴۴۳،۳۰۰،۰۰۰۹۸۳
نایلون شرینگ—۱۸۱،۶۰۰۵،۹۹۷۱۱۷،۱۰۰۳،۲۸۸

 

همانطور که مشاهده میشود قیمت مصرف مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

 

هزینه های سربار:

شرکت در سال حدود ۵ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که این رقم را برای سال ۹۵ در سطوح ۵،۲  میلیارد تومان در نظر گرفته است

 

مصارف ارزی:

صادرات: صادرات شرکت به صوت ریالی بوده و فروش درب کارخانه و بدون دریافت ارز انجام میشود

اما شرکت واردات ۱،۶ میلیون یورویی با یوروی ۴۰۰۰ تومانی را پیشببینی نموده است

در عملکرد ۶ ماهه شاهد واردات ۴۱۴ هزار یورویی با نرخ ۴۵۱۴ تومان را انجام داده است

واردات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
یورو۱،۶۴۵،۰۰۰۴۰،۰۰۰۶۶،۰۰۰

 

واردات۶ماهه:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
یورو۴۱۴،۵۷۳۴۵،۱۳۹۱۸،۷۱۳

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
گسترش پایا صنعت سینا۵۱،۶
چینی ایران۲۷
بنیاد مستضعقان۷،۶
سرمایه گذاری ملی۴،۱

 

همانطور که مشاهده میشود در ترکیب سهامداران شرکت میزان سهام شناور سهم چندان بالا نمیباشد و این امر نشان دهنده میزان سهام کم شرکت دربازار میباشد

نتیجه گیری:

کاشی سینا هم قیمت فروش و هم قیمت مواد اولیه خود را در سطح مناسبی در نظر گرفته است و احتمالا بودجه خود را بدون تغییر خاصی پوشش می دهد

تنها عاملی که میتواند سبب تغییر سود شرکت شود تغییر فروش مقداری است

در ازای افزایش هر ۵ درصد فروش شاهد تغییر بودجه به شرح ذیل خواهیم بود

 

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰
فروش۱،۱۲۹،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۷۸۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۳۴۹،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۹۸،۴۲۲)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۶،۲۲۵)
سود و زیان عملیاتی۲۴۴،۳۵۳
هزینه های مالی(۵۸،۴۲۹)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۳۵،۲۳۷
درامدها(هزینه های) متفرقه۱،۳۵۷
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۲۲۲،۵۱۸
مالیات(۳۳،۳۷۷)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱۸۹،۱۴۱
سود هر سهم پس از کسر مالیات۳۵۷
سرمایه۵۲۹،۵۵۰

 

در صورت افزایش هر ۵ درصد فروش محصولات شرکت شاهد افزایش ۵۶ ریالی سود هر سهم خواهیم بود پس رشد فروش به خصصو رشد فروش صادراتی تاثیرات بسزایی بر رشد سوداوری شرکت دارد.

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم