تحلیل بنیادی فراوردهای تزریقی دارویی
مقدمه: فراوردهای تزریقی دارویی در زمینه تولید انواع سرم های تزریقی فعالیت میکند و با سرمایه ۴۰ میلیارد تومان سهم بزرگی از بازار فراورده های تزریقی را در اختیار دارد
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۲ | ۱۲۰۴ | ۲۴۱ |
| ۱۳۹۳ | ۱۲۲۴ | ۲۴۵ |
| ۱۳۹۴ | ۱۵۳۹ | ۳۰۸ |
| ۱۳۹۵ | ۹۳۰ | ۳۷۲ |
همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است
پیشبینی سود سال۹۵:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ | ۹۵،۶،۳۱ |
| فروش | ۸۲۲،۳۳۶ | ۴۰۲،۳۷۷ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳۲۳،۹۷۹) | (۱۵۴،۶۹۱) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۹۸،۳۵۷ | ۲۴۷،۶۸۶ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۷،۶۵۳) | (۲۸،۴۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۷،۴۳۷ | ۳،۹۳۶ |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۴۸،۱۴۱ | ۲۲۳،۲۲۲ |
| هزینه های مالی | ۰ | ۰ |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵،۰۰۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۹،۷۶۶ | ۱۲،۷۳۱ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۷۲،۹۰۷ | ۲۳۵،۵۹۳ |
| مالیات | (۱۰۰،۸۵۰) | (۵۰،۲۴۴) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۷۲،۰۵۷ | ۱۸۵،۳۴۹ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۹۳۰ | ۴۶۳ |
| سرمایه | ۴۰۰،۰۰۰ | ۴۰۰،۰۰۰ |
دفرا سود سال ۹۵خود را با سرمایه جدید و پس از افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی به ازای هر سهم ۹۳۰ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه ۵۰ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع ملول تزریقی میباشد
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۵ | قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال۹۵
| مقدار فروش ۶ماهه۹۵
| قیمت فروش(هر واحد /تومان) ۶ماهه۹۵
|
| محصول ۵۰۰ سی سی | بطری | ۳۳،۵۱۴،۰۰۰ | ۲،۱۹۵ | ۱۶،۵۱۴،۰۰۰ | ۲،۲۱۱ |
| محصول ۱۰۰۰ سی سی | بطری | ۲،۳۹۸،۰۰۰ | ۲،۴۷۶ | ۱،۳۹۸،۰۰۰ | ۲،۴۸۲ |
| قرص و کپسول | بسته | ۱۴،۶۶۰ | ۱،۶۸۴ | ۱،۷۹۰ | ۱،۶۸۰ |
| ویال اب مقطر | عدد | ۴،۰۶۱،۰۰۰ | ۱۳۱ | ۲،۰۶۱،۰۰۰ | ۱۲۴ |
| قطره چشمی | بسته | ۵۱۳،۸۱۱ | ۴،۲۱۰ | ۰ | ۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطح مناسبی پیشبینی نموده است
درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود انواع محلول به خصوص ۵۰۰ سی سی بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است
صادرات و واردات شرکت:
این شرکت برای سال ۹۵ صادراتی ندارد اما برنامه واردات ۳۷۴ هزار یورویی با یورو۳۹۰۰تومانی را دارد
در عملکرد ۶ ماهه شاهد صادرات و وارداتی نبوده ایم
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۳۷۴،۰۰۰ | ۳۹،۰۰۰ | ۱۴،۶۰۰ |
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱۲۰،۳۷۰ | ۳۹ |
| دستمزد مستقیم | ۵۸،۶۳۰ | ۱۸ |
| سربار | ۱۳۳،۳۲۰ | ۴۳ |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه های سربار تشکیل میدهد
مواد اولیه:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال۹۵ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۵ هر واحد تومان
| پیشبینی مقداری خرید۶ماهه۹۵ | پیشبینی مبلغی خرید۶ماهه۹۵ هر واحد تومان
|
| مواد اولیه | کیلو و عدد | ۲،۰۸۹،۰۰۰ | ۳،۷۱۵ | ۱،۱۴۱،۰۰۰ | ۳،۳۰۰ |
| مواد بسته بندی | کیلو و عدد | ۵۵،۵۶۳،۰۰۰ | ۵۶ | ۲۰،۴۳۷،۰۰۰ | ۶۱ |
شرکت مصرف مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
طرح توسعه:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| ماشین آلات باتل پک | ۸۴،۰۰۰ | فرانک | ۲،۴۰۰،۰۰۰ | ۲۵ | ۹۵ |
| پروژه باتل پک | ۱۶،۰۰۰ | —- | —- | —- | ۹۵ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| صباتامین | ۱۴ |
| صندوق بازنشستگی کشوری | ۷،۹ |
| اتیه صبا | ۵،۵ |
| شخص حقیقی | ۵،۴ |
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش محصولات خود و مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
اما با توجه به افزایش تقاضا در نیمه دوم سال شرکت بودجه مقداری فروش خود را در سطوح پایینی در نظر گرفته و انتظار میرود با توجه به پوشش نیمی از این بودجه در نیمه اول سال برای نیمه دوم سال انتظار رشد ۵ درصدی فروش را داشته باشیم
بدین ترتیب بودجه شرکت به شح ذیل تغییر خواهد یافت
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۸۶۳،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳۳۶،۵۷۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۵۲۶،۴۳۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۷،۶۵۳) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۷،۴۳۷ |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۷۶،۲۱۴ |
| هزینه های مالی | ۰ |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۹،۷۶۶ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۰۰،۹۸۰ |
| مالیات | (۱۰۵،۷۰۶) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۹۵،۲۷۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۹۸۷ |
| سرمایه | ۴۰۰،۰۰۰ |
شرکت پتانسیل رشد سوداوری تا سطوح ۹۸ تا۹۹ تومان را داراست
نکته مهم:
گفتنی است شرکت در ۳ ماهه ابتدایی سال به سود ۲۱ تومانی و برای ۳ ماهه دوم سال به سود۲۶ تومانی دست یافته است که این امر نشان دهنده صعودی بودن سوداوری شرکت با افزایش تقاضا می باشد.
گروه تحلیلی بتا سهم…
