نگاهی به گزارشات میاندوره ای شرکت ها (بخش سیزدهم )
خپارس : چشم بازار به این سهم نوسان بازی است . در ۳ ماهه دوم در کل وضع بهتر بوده در ۶ ماهه اول در مقایسه با ۶ ماهه دوم نیز چند تحول بسیار خاص دیده می شود . رشد ۲۰۵% در فروش ،ایجاد سود عملیاتی ۹۰ میلیارد تومانی که چشم گیر است . ولی در نهایت هزینه های مالی ۳۵ ریال زیان را رقم زده است . ببنیم در گزارش چه خبر است دیگر . سهم در ۳ ماهه ۲۵ ریال سود پیش بینی کرده بود ۴۹ ریال زیان ساخت ۶۴۳ میلیارد فروش ، ۲۲ میلیارد سود عملیاتی . هزینه مالی هم ۵۹ میلیارد تومان بود . حرکت در ۳ ماهه وم چشم گیر بوده است . فروش ۱۰۲۶ میلیارد تومان بوده است . سود عملیاتی ۳ برابر شده و ۶۷۷ میلیارد ریال سود عملیاتی داشته است . ا بد حادثه هزینه مالی هم رشد کرده و ۶۹ میلیارد تومان شده است ولی در مجموع گزارش ۳ ماهه دوم خوب بوده است خپارس اگر بر هزینه مالی غلبه کند بیش از ۳۰۰ ریال سود داد ولی … در خودرویی ها گزارش خوبی بوده است .
غشصفها : یکی دیگر از سهم های خوب گروه غذایی است . سود شرکت ۶۰۷ ریال بوده است در ۳ ماهه ۲۹۴ ریال سود محقق شده است ولی در ۶ ماهه عقب نشینی را شاهدیم و خیلی خوب عمل نکرده است مثلاً سود عملیاتی ۳ ماهه اول ۳ میلیارد تومان بوده ۳ ماهه دوم ۲ میلیارد شده است . ولی در مجموع به نظر نیمه دوم می تواند بهتر عمل کند .
حکمت : در بانکی ها فقط خاو میانه خوب عمل کرده است باقی فقط بودند تا زنده باشند . روی حکمت نوسان زیاد است . سهم سود ۱۵۰ ریالی را دارد ۳ ماهه اول ۱۷ ریال بود ۶ ماهه ۲۰ ریال شده به نظر تعدیل منفی جدی است خیلی مراقب باشید .
خکار : هنوز پیش بینی سود نداده است ولی سهمی بود که مورد توجه بوده است . سهم ۱۷۶ ریال سود داشت ۳ ریال محقق کرده بود .در ۳ ماهه دوم نسبت به ۳ ماهه اول هیچ حرکتی در سود عملیاتی نداشته است به نظر بهتر است سهم را گوشه داشته باشید . ان روزها نکته مثبت فقط افزاش سرمایه بود که تازه شرکت گفته است مبلغ ۱۵٫۶ میلیارد ریال شامل هزینه استهلاک مازاد تجدید ارزیابی داراییهای ثابت و مالیات ناشی از آن, در عملکرد ۶ ماهه اول سال ۱۳۹۵ لحاظ گردیده است. این هزینه جزو هزینه های متعارف و مقایسه ای تولیدی و غیر تولیدی شرکت نمیباشد. به نظر سهم نیاز به اصلاح دارد
پارسیان : یکی از بیمه های خوب بیمه پارسیان است که در ۶ ماهه ۸۰۵ میلیارد تومان فروش داشته است . شرکت ۶۷۸ ریال سود پیش بینی کرده است که در ۳ ماهه ۱۵% را معادل ۱۰۲ ریال محقق کرده بود و در ۶ ماهه ۲۲۱ ریال سود محقق کرده است به نظر بودجه کمی عقب استا ولی امید به تحقق ان هست . اگر تعدیل منفی زد نباید تعجب کرد .
دسبحان : یکی دیگر از زیر مجموعه های دسبحا است . هم نام او . شرکت از نظر تولید و فروش خوب پیش می رود . در مقام مقایسه با سال قبل ۱۲% در فروش و ۱۰% در سود عملیاتی رشد داشته در سود خالص ثبات و اندکی کاهش . در شرکت پیش بینی سود ۲۱۱۳ ریالی شده است و در ۳ ماهه ۴۵۰ ریال پوشش سود . در ۶ ماهه سود همان سود است ولی پوشش زیر ۵۰۵ است به نظر از نظر پی به ای بد نیست ولی به نظر تنها موفق به تحقق همین سود اعلامی شود . شرکت های بهتر در گروه هست .
خمحرکه : سهم عجیبی است با حجم فروشس بالا ولی حاشیه سود کم . سود شرکت ۸۲ ریال سود هر سهم بوده است و ۱ ریال در ۳ ماهه سود محقق کرده است در حالی که فروش شرکت ۱۲۸ میلیارد تومان بوده ولی سود عملیاتی ۳ ماهه ۱٫۵ میلیارد !! این هم نیمی از سود غیر عملیاتی است . در ۶ ماهه تحقق سود به ۱۲ ریال رسیده ان هم کمی سود غیر عملیاتی کمک کرده است . نمیدانیم خمحرکه شرکت خوبی است ولی مدیریت هزینه قوی می خواهد . با این گزارش حرفی برای گفتن ندارد .
ستران : اوضاع در گزارش این شرکت بدتر از ان چیزی بود که فکرش را می کردیم به همین دلیل روی به فروش دارایی ارده است . فروش کمی رشد کرده نسبت به دوره مشابه ولی سود عملیاتی ۴۰% کاهش و سود خالص نیز ۴۰% افت داشته است . شرکت با این حجم فروش میلیاردی فقط ۸۰۰ میلیون تومان سود عملیاتی داشته است باور کردنش سخت است . سهم نیز سود خود را از ۲۳۲ ریال به ۲۲۰ ریال کاهش داده است و حتی به نظر تعدیل منفی بیشتر هم می زند .
در توضیحات تعدیل اندک نیز نوشته است ۱- کاهش ۳۳۵۰۰۰ تن تولید سیمان نسبت به بودجه اولیه با توجه به کاهش تحویل سیمان
۲- افزایش نرخ فروش بر اساس مصوبه انجمن صنفی کارفرمایان صنعت سیمان
۳- مدیریت هزینه ها و نیز کاهش نرخ مواد اولیه نسبت به بودجه مصوب
۴- درآمد سرمایه گذاری در شرکتهای فرعی با توجه به کاهش سود شرکت ایلام کاهش چشمگیر داشته است
نمی دانیم یک معجزه می خواهد این صنعت را تکان بدهد .
زنگان : این سهم نیز در حوزه روی فعال است و پودر روی می فروشد . در سود ابتدای سال ۱۸۰ ریال بود ولی قیمت نیز خیلی رشد کرده است و حالا سود به ۲۱۲ ریال رسیده و در ۶ ماهه ۷۵ ریال سود محقق کرده است به نظر اگر بازی نوسانی وارد شدید فروش منطقی تر است .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۳۰مهر ۹۵
