نگاهی به گزارشات میاندوره ای شرکت ها (بخش دهم )
وسینا : بانک سینا هم گزارش داده است خیلی چنگی به دل نمی زند گزارش شرکت ۲۶۴ ریال سود پیش بینی شده بوده است که در ۳ماهه ۶۶ ریال و در ۶ ماهه ۶۸ ریال یعنی اوضاع جالب نیست و به نظر وسینا هم شرایط بدی را دارد نمی توان رفتار جالبی را داشت .
شازند : شازند یا شاراک این اواخر مورد توجه بود . سهم ۶۴۳ ریال سود هر سهمش بوده است گزارش ۳ ماهه اصلاً جالب نبوده است ۹۳ ریال تنها تحقق سود داشته است . با فروش ۵۰۶ میلیارد تومان ، سود عملیاتی ۳۶ میلیارد تومان است . در ۳ ماهه دوم فروش ۵۳۳ میلیارد است . ولی نکته بسیار خوب سود عملیاتی است که دو برابر دوره اول و ۷۳ میلیارد تومان است . در نهایت ۳۶۶ ریال را محقق کرده است ولی بعید است تعدیل مثبت داشته باشد و همین سود را محقق می کند . تحقق ۳۶۶ ریال با سود غیر عملیاتی بوده بیشتر . البته رشد قیمت محصولات نیز مشهود است ولی در مجموع گزارش خوبی است .
وساپا : سهم ۳ ماهه ۶۰ ریال سود داشت و ۵ ریال تحقق سود در ۶ ماهه نیز ۶۰ ریال سود دارد و با ۷ ریال سود . البته دقت کنید وساپا در مهر ماه البرز دارو فروخته است و ۲۷۶ میلیارد ریال سود شناسایی کرده است . ولی در بودجه دیده شده است و به نظر تحقق سود ۹ ماهه عدد بالاتری است . این شرکت ها خبرهایشان لحظه ای است ولی با این گزارش نه خیلی سهم رشد میکندو نه افت .
پتروشیمی جم : وقتی شازند و شفن گزارشات خوبی دادند به نظر گزارش جم نیز می تواند خوب باشد . سهم گزارش ۳ ماهه خوبی هم دشت ۱۵۷۷ ریال سود ، پوشش ۲۶% سود عملیاتی و در نهایت پوشش ۳۵۷ ریالی و ۲۳% در جم . در ۶ ماهه پوشش یود به ۷۴۹ ریال رسیده است تا در یک حرکت خوب تعدیل ریزی هم جم زده و سود را به ۱۶۸۱ ریال رسانده است که در گزارش گفته شده در اطلاعات پیش بینی سال مالی منتهی به ۳۰اسفند ۱۳۹۵ برای فروش صادراتی نرخ دلار آزاد ۳۶۰۰۰ ریال و نرخ خوراک بین مجتمعی به ازای هر دلار ۳۱۴۱۰ریال در نظر گرفته شده است. . ببنید در ۳ ماهه فروش جم نزدیک ۱۲۰۰ بود در ۶ ماهه این عدد ۱۱۰۰ است و کمی کم شده ولی نه خیلی ، سود عملیاتی در ۳ ماهه ۳۴۱ بود در ۳ ماهه دوم بیش از ۳۷۰ و این نکته مثبتی است . به نظر رشد قیمت ها تا ۱۸۰۰ ریال می تواند سود جم را بالا بیاورد . تا بدین جای کار گزارش جم شفن زاگرس خوب بوده است . شازند هم مناسب بوده ولی اوره ای ها افتضاح گزارش دادند .
تنها ترس جم از بحث تک نرخی کردن است که کمی شرکت را ازار می دهد
وصنعت : سهم در ۶ماهه گزارش بدی نداده بود ۲۰۹ ریال را محقق کرده بود در ۹ ماهه اما سود ۲۹۸ ریال محقق شده است به نظر با کمی تغییر و تحول همین سود کمی بیشتر برای شرکت محقق می شود . قیمت هم می تواند رشد کند به نظر زیر ۱۴۰۰ ریال این سهم برای خرید و نوسان و حتی نگهداری عالی به نظر میرسد .
ولملت : یکی از سهم های خاص بازار بود ولی نسبت به سال قبل افت سنگین درامد و سود عملیاتی داشته به طوری که سود عملیاتی ریزش داشته و ۴۵% کم شده است ولی در نهایت پوشش سود ۷۴ ریال به ازای هر سهم بوده است . که سود غیر عملیاتی به ان کم کرده و گفته شده بر اساس سیاستهای شرکت های سایپا و پارس خودرو ، سود مشارکت و مابهع التفاوت نرخ قرارداد مشتریان توسط شرکتهای مزبور تامین گردیده است که علت افزایش خالص درآمدهای سایر درآمدها و هزینه های عملیاتی ناشی از آن بوده است. گزارش خیلی جذاب نیست ولی تعدیل منفی هم نمی دهد .
پاکشو : یکی از سهم های همیشه در صحنه بازار پاکشو ست که قیمت ان نه خیلی افت می کندو نه رشد . سهم در دوره های قبل خطی پیش می رفت و نه خیلی رشد می کرد نه افت . در ۳ ماهه سود ۲۱۰۲ ریال بود که در حوزه پوشش سود عملیاتی پوش سود قوی نبود ولی از سال قبل بهتر بود ۲۹۴ ریال را محقق کرده بود . در ۶ ماهه عدد بودجه با رشد خوب به ۷۴۸ ریال رسیده است . رشد چشم گیر فروش و رشد سود عملیاتی دیده می شود ولی هنوز مانده ایم میتواند سود را پوشش دهد یا خیر به نظر این تحقق سود کمی غیر ممکن میرسد .
رتکو : این سهم هم درامد مشخص و معینی در طول دوره دارد ولی به نظر در سال ۹۶ با بهره برداری از ستاره خلیج فارس اوضاع بهتر می شود . سهم ۹۳۲ ریال سود پیش بینی کرده بود در ۳ ماهه ۲۶ میلیارد ریال سود عملیاتی داشت و ۲۳۳ ریال پوشش . در ۶ ماهه پوشش سود به ۴۱۰ ریال رسیده و کمی از انتظارت کمتر شد . سود عملیاتی هم ۲۰ میلیارد بود . نمی دانیم ولی به نظر تحقق این سود و قیمت های ۷۰۰۰ ریل برای رتکو منطقی است
مبین : یکی دیگر از سهم های خوب و پی به ای مناسب بازار . بهنظر مبین جای رشد قیمت خوبی دارد چون حاشیه سود و سیاست تقسیم سود مناسبی دارد . این بار مبین با کنترل بهای تمام شده به سود خوبی رسیده و نسبت به مدت مشابه سود عملیاتی ۱۷% رشد کرده است سود هر سهم نیز به ۳۹۸ ریال رسیده است بهنظر به سود ۸۰۰ ریالی میرسد ولی قیمت را هم باید گفت که ۴۸۰۰ تا ۵۰۰۰ ریال خواهد بود . اگر بحث اتش سوزی نبود مبین راه خود را خوب طی می کرد
کیمیا : در گروه روی این سهم جای میگیرد . سهمی که تازه به بازار امد . ۵۷۹ ریال سود داشت در ۳ ماهه ۱۴۴ ریال محقق کرد در ۶ ماهه ۳۸۰ ریال به نظر تعدیل او هم قطعی است . در نیمه دوم سال وضعیت در سود عملیاتی خیلی بهتر شده است . در ۳ ماهه اول ۱ میلیارد سود عملیاتی نداشت در ۳ ماهه دوم ۲٫۵ میلیارد سود داشت . به نظر ۸۰۰ ریال سود به راحتی برای این سهم به دست می اید .
بفجر : او هم مثل مبین اوراق مشارکت است و خطی سود می سازد . سهم هنوز پیش بینی درامد نداده است ولی تعدیل از او بعید است . در ۳ ماهه ۲۶۶۴ ریال سود داشت و در همان مقطع ۶۳۳ ریال محقق کرده بود منطقی و نرمال . در ۶ ماهه تحق سود به ۱۲۵۸ ریال رسیده است بازهم منطقی و نرمال به نظر همان سود را بسازد منتهی با تک نرخی شدن و رشد دلار به نظر سود شرکت به بالای ۳۰۰۰ ریال برسد . بفجر سهم بدی نیست و هر دو سهم مبین و فجر قابلیت های خوبی دارند .
فزرین : در این سهم نیز اوضاع مثل بقیه رویی ها خوب است ۴۵۰ ریال سود اعلام شد اول سال در ۳ ماهه ۱۷ میلیارد سود عملیاتی داشت به ریال البته و بعد ۱۰۹ ریال محقق کرد . ۳ ماهه دوم شرکت نزدیک به ۳۰ میلیارد ریال سود عملیاتی داشته تحقق سود به ۳۰۱ ریال رسیده و به نظر برخی تا ۷۰۰ ریال می تواند سود داشته باشد . شاید ۵۵۰۰ و ۶۰۰۰ ریال برای سهم منطقی باشد
خاصیت این سهم ها سرمایه کم و اهرم بالاست که ناگهان سود را جهشی می کند
گروه تحلیل گری بتا سهم
۳۰مهر ۹۵
