نگاهی به  گزارشات  میاندوره ای (بخش اول)

فن  آوا : گزارش بسیار ضعیف فن  آوا ۴۳ ریال  زیان  به نظر فروش دارایی نداشته  باشد چیزی در دل شرکت نیست

ونفت : ونفت  نیز ۶ ماهه  داده است   او  هم  ۲۳ ریال زیان  شناسایی کرده است و به نظر در ۱۲ ماهه پوشش سود  را کامل می کند  .

سمازن  : اما در نماد سمازن  به عنوان  یک  سیمانی وضعیت ببنیم  چطور است  . او  یکی از اولین  گزارش سیمانی هاست  پس حساسیت  بالایی را می طلبد  . این  سهم  با  سرمایه  قدیم  ۴۲۰  ریال  سود  پیش بینی کرده  است و حالا  موفق شده در ۶ ماهه در یک  گزارش جالب توجه  ۵۰% از سود  را محقق کند  البته  در فصل تابستان  طبیعی است  . پس اولین  گزارش سیمانی خیلی هم  بد نبوده است  . فروش تقریباً شبیه   ۳ ماهه اول است ولی در سود عملیاتی تقریباً دو  برابر شده و در نهایت  سود غیر عملیاتی هم  به  داد  شرکت  رسیده  تا پوشش سود منطقی داشته  باشند ولی بعید است  شرکت  به این  راحتی رشد کند

شسینا  :  سهم  همیشه محافظه  کار بوده ولی چیزی هم در دل خود ندارد  یک  روز با  بازی سفته  بازان  صف خرید  و روز دیگر صف فروش است  سهم  خیلی  منطقی پیش می رود  ۱۵۵ ریال  سود داشت  ۳۹ ریال  ۳ ماهه پوشش داده  بود و حالا هم ۸۷  ریال  ۶ ماهه  بعید است حرکت  خاصی داشته  باشد  .

چکارن  :  سفته  بازی روی چکارن  زیاد است . سهم  در گزارش خود ۲۸۶ ریال  را  سود  اعلام کرده  بود و در ۳ ماهه ۱۸% از سود عملیاتی و  ۱۰% از کل سود  را محقق کرده  بود در ۶ ماهه این  عدد  به  ۴۴ ریال  یعنی  کمتر از ۲۰% تحقق در ۶ ماهه  رسیده است  . سهم  هیچ تحول بنیادی خاصی در صورت های مالی خود ندارد و از دید  ما تعدیل منفی او  قطعی است  مگر زمینی دارایی چیزی بفروشد  .

خدیزل :  سهمی که  قرار است افزایش سرمایه  بدهد  سود  اصلی ۷۸۵ ریال  است  ، ۳ ماهه  ۱۸۰ ریال  و ۶ ماهه  کمی از انتظارات  ضعیف تر عمل کردهو ۳۰۵ ریال  را محقق کرده است  و سری به  جزئیات  سود  آوری او بزنیم  .  فروش بیشتر بوده از ۳ ماهه اول ولی هزینه ها  بر شرکت  وارد  امده و سود  عملیاتی را  مختل کرده است  . طوری که نصف ۳ ماهه اول سود عملیاتی داشته است  . به نظر او هم کمی بازار را  با این  گزارش ناامید  کرد ولی حداقل می توان  به  ۶۵۰  تا ۷۰۰ ریال پوشش سود او  دلخوش بود

کاشی پارس : این  سهم  از این نظر که  روی سود کساوه و وصنعت  موثر است  می تواند  مورد  توجه  باشد  .  روی همان  سود ۸۸۷ ریالی تاکید  کرده و ۴۷% را  پوشش داده است در تابستان  فروشش بد  نبوده ولی باید نیمه دوم  را دید  از این نظر برای کساوه و وصنعت  بد نیست  .

سیمان  ساروج  : سهم  هنوز روی تابلو  اصلی نیامده است  ساروج  در ۳ ماهه  با  فروش ۵۰  میلیاردی به  سود  عملیاتی نزدیک  به ۹  میلیارد تومان  رسید در ۶  ماهه  فروش ۳ ماهه  دوم  کاهش یافته و به ۳۵ میلیارد  تومان  رسیده است  با  کنترل هزینه  سود عملیاتی نزدیک  به  ۱۱ میلیارد بوده  است  . در نهایت  به  تحقق زیان  ۳۲ ریالی رسیده  چرا  که  سایر هزینه ها و هزینه های مالی وضعیت  را  خراب کرده است  . با این  سهم  کاری  نداریم  فعلا

سنیر :  سیمان نی ریز همیشه خطی عمل میکند و پوشش خوبی دارد .  این  شرکت  سرمایه  کم و اهرم  بالایی به  رشد فروش دارد در ۶ ماهه بر خلاف سال  قبل ۹۸ ریال  تنها محقق کرده است  افت  ۱۴% فروش نسبت  به مدت  مشابه  کاهش ۹۰% سود عملیاتی  را داشته ولی گفتیم  که خطی پیش می رود و از ۲۱۷ ریال  سود اعلامی ۹۸ ریال  را پوشش داده است  . البته  وضع  شرکت  نسبت  به  ۳ ماهه اول باز خیلی بهتر است

کارخانجات داروپخش :  یک  گزارش دارویی دیگر نیز منتشر شده و نه خوب و نه  بد  است . البته در کارخانجات داروپخش نسبت  به مدت  مشابه  سال  قبل کاهش ۱۱% سود عملیاتی و  کاهش ۲۷% سود خالص جالب نیست . سهم  ۳۶۹ ریال  محقق کرده است  که  سود عملیاتی خوب پیش رفته ولی هزینه  مالی پدر سهم  را دراورده است . به نظر  کمی شرایط برای رشد این  سهم  سخت است  . حتی ممکن است  اصلاح  شود

گروه تحلیل گری بتا سهم

۲۸مهر   ۹۵